股指期貨數(shù)據(jù)大回放

1、股指期貨行情

7月27日，三大股指期貨大幅下跌，收盤三大指數(shù)期貨幾乎都跌停。截止到收盤，主力IF1508合約收4166.6，下跌405.20 點（10.00%），成交量為1716828手，持倉量為62999手；主力IH1508合約收2435，下跌234.80 點（8.79%），成交量為256129手，持倉量為19625手；主力IC1508合約收7341.4，下跌815.60 點（10.00%），成交量153759手，持倉12095手。IF總成交量為1814080手，總成持倉量為279530手，成交持倉比為18.70 ；IH總成交量為279530手，總成持倉量為97008手，成交持倉比為8.88 ；IC總成交量為164003手，總成持倉量為18965手，成交持倉比為8.65 。

2、股指期貨價差分析

股指期貨的期現(xiàn)負價差有所擴大。IF當(dāng)月合約與滬深300指數(shù)的期現(xiàn)價差為-170.93，價差與現(xiàn)貨價格比為-4.48 %；IH主力與上證50指數(shù)的期現(xiàn)價差為-58.3，價差與現(xiàn)貨價格比為-2.39 %； IC主力與中證500指數(shù)的期現(xiàn)價差為-452.8，價差與現(xiàn)貨價格比為-6.17 %。

3、主力持倉分析

主力持倉方面，除IF外，IC和IH主力多頭增倉幅度要小于空頭，表現(xiàn)為凈空，有所有主力合約的主力持倉呈增加的趨勢。具體看，IF1508合約前二十大多頭增倉2372手，前二十大空頭增倉2504手，新增多單與新增空單之差為-132手； IH1508合約前二十大多頭增倉3304手，前二十大空頭增倉2454手，新增多單與新增空單之差為850手 ； IC1508合約前二十大多頭增倉1921手，前二十大空頭增倉674手，新增多單與新增空單之差為1247手。

結(jié)論及投資建議

全球股市以跌為主，對股指影響利空；現(xiàn)貨指數(shù)拋壓加重，超過1800只股票跌停，恐慌情緒蔓延，股指期貨價格更是以跌停價收盤，期貨空頭主力增倉明顯，套保需求增加，期現(xiàn)負價差繼續(xù)擴大；6月份出口同比開始轉(zhuǎn)正，表明外需環(huán)境正在改善；6月份多數(shù)經(jīng)濟數(shù)據(jù)超市場預(yù)期，表明經(jīng)濟或已經(jīng)探明底部，未來回升概率較大；政府出臺刺激出口的"穩(wěn)增長"政策，未來財政刺激還有空間；證監(jiān)會：國家隊撤出不實不排除有人惡意做空，國家隊或擇機增持；我們認為，股指再度出現(xiàn)踩踏，投資者信心缺失，短期仍面臨調(diào)整，何時能夠企穩(wěn)以及反彈的高度取決于政府救市的及時性和救市力度；操作上，由于波動性加大，建議投資者輕倉以短線為主，或者暫時觀望。