股指期貨數(shù)據(jù)大回放

1、股指期貨行情

7月24日，三大股指期貨大幅下跌。截止到收盤(pán)，主力IF1508合約收4166.6，下跌164.00 點(diǎn)（3.93%），成交量為1891384手，持倉(cāng)量為59894手；主力IH1508合約收2666.2，下跌77.20 點(diǎn)（2.81%），成交量為263171手，持倉(cāng)量為15848手；主力IC1508合約收7980，下跌392.00 點(diǎn)（4.68%），成交量185487手，持倉(cāng)11838手。IF總成交量為2014626手，總成持倉(cāng)量為286237手，成交持倉(cāng)比為21.72 ；IH總成交量為286237手，總成持倉(cāng)量為92754手，成交持倉(cāng)比為10.43 ；IC總成交量為200979手，總成持倉(cāng)量為18339手，成交持倉(cāng)比為10.96 。

2、股指期貨價(jià)差分析

股指期貨的期現(xiàn)負(fù)價(jià)差有所擴(kuò)大。IF當(dāng)月合約與滬深300指數(shù)的期現(xiàn)價(jià)差為-164.08，價(jià)差與現(xiàn)貨價(jià)格比為-3.93 %；IH主力與上證50指數(shù)的期現(xiàn)價(jià)差為-74.8，價(jià)差與現(xiàn)貨價(jià)格比為-2.81 %； IC主力與中證500指數(shù)的期現(xiàn)價(jià)差為-445.1，價(jià)差與現(xiàn)貨價(jià)格比為-5.58 %。

3、主力持倉(cāng)分析

主力持倉(cāng)方面，除IC外，IF和IH主力多頭增倉(cāng)幅度要小于空頭，表現(xiàn)為凈空，有所有主力合約的主力持倉(cāng)呈增加的趨勢(shì)。具體看，IF1508合約前二十大多頭減倉(cāng)10手，前二十大空頭增倉(cāng)133手，新增多單與新增空單之差為-143手； IH1508合約前二十大多頭增倉(cāng)559手，前二十大空頭增倉(cāng)1759手，新增多單與新增空單之差為-1200手 ； IC1508合約前二十大多頭增倉(cāng)1036手，前二十大空頭增倉(cāng)560手，新增多單與新增空單之差為476手。

結(jié)論及投資建議

全球股市以跌為主，對(duì)股指股影響利空；現(xiàn)貨指數(shù)持續(xù)上漲后迎來(lái)回調(diào)，期貨價(jià)格跌幅明顯要大于現(xiàn)貨，上周五午盤(pán)后出現(xiàn)多頭平倉(cāng)砸盤(pán)，期貨空頭主力增倉(cāng)明顯，套保需求增加，期現(xiàn)負(fù)價(jià)差繼續(xù)擴(kuò)大，表明市場(chǎng)多頭信心回落；6月份出口同比開(kāi)始轉(zhuǎn)正，表明外需環(huán)境正在改善；6月份多數(shù)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)超市場(chǎng)預(yù)期，表明經(jīng)濟(jì)或已經(jīng)探明底部，未來(lái)回升概率較大；政府出臺(tái)刺激出口的"穩(wěn)增長(zhǎng)"政策，未來(lái)財(cái)政刺激還有空間；我們認(rèn)為，現(xiàn)貨投資者信心恢復(fù)，上市公司大股東減持壓力較小，股指震蕩上行的步伐不變，但隨著股指上漲，上方壓力凸顯，操作上建議投資者可以繼續(xù)做多股指，保持較低倉(cāng)位。