股指期貨數(shù)據(jù)大回放

1、股指期貨行情

7月9日，三大股指期貨價格小幅低開后大幅拉升，盤中多頭有所減倉，股指出現(xiàn)一波跳水，而后空頭大幅減倉導(dǎo)致三大股指期貨價格全部拉漲停板。截止到收盤，IF1507收3810.0，上漲346.2點（9.99%），成交量為618869手，持倉量為618869手，減倉23660手；IH1507收2751.4，上漲250點（10%），成交量為273706手，持倉量為23490手，減倉7826手；IC1507收6552.2，上漲595.6點（10.0%），成交量17083手，持倉13333手，減倉1811手。

2、股指期貨價差分析

由于股指期全部漲停，股指期貨貼水幅度降低。IF主力與滬深300指數(shù)的期現(xiàn)價差為-87.6，價差與現(xiàn)貨價格比為-2.2%；IH主力與上證50指數(shù)的期現(xiàn)價差為-29.7，價差與現(xiàn)貨價格比為-1.1%； IC主力與中證500指數(shù)的期現(xiàn)價差為-344.2，價差與現(xiàn)貨價格比為-5%。

3、主力持倉分析

主力持倉方面，主力多空雙方繼續(xù)減倉，總體來看主力多頭減倉幅度要大于主力空頭。具體看，IF1507合約前二十大多頭減倉25815手，前二十大空頭減倉19403手，新增多單與新增空單之差為-6412手； IH1507合約前二十大多頭減倉7446手，前二十大空頭減倉6321手，新增多單與新增空單之差為-1125手 ； IC1507合約前二十大多頭增倉106手，前二十大空頭減倉1255手，新增多單與新增空單之差為1361手。

結(jié)論及投資建議

昨天股指期貨大逆轉(zhuǎn)，三大指數(shù)期貨齊漲，股指期貨成交量和持倉量大幅萎縮，三大指數(shù)期貨的期現(xiàn)負價差程度均縮小，期貨多頭信心有所恢復(fù)，國家隊進場為股指期貨提供一定的流動性，昨天國家隊多單與市場空單平倉，使得市場沒有出現(xiàn)無量漲停的風險；經(jīng)歷過昨天的大漲，融資盤和配資盤拋盤壓力降低，但是考慮到前期有大量停牌的股票，這些股票有補跌的可能性，導(dǎo)致配資盤和融資盤繼續(xù)砍倉；從消息面上看，執(zhí)法部門已對涉嫌惡意做空的機構(gòu)和個人核查取證，證監(jiān)會要求上市公司“五選一”維護股價，央行已向證金公司提供充足再貸款，昨日多個部委再聯(lián)合發(fā)力維穩(wěn)市場，消息面偏多，有利于提振股市；我們認為，隨著國家的救市政策的實施，股指短期有企穩(wěn)跡象，但是不能說明已經(jīng)見底，后市反彈的高度取決于量能的放大；操作上，建議投資者不宜繼續(xù)做空，操作以短線為主，保持較低倉位。