周三A股繼續(xù)低開，上證綜指早盤重挫逾8%，午后在金融及權(quán)重藍(lán)籌股的拖累下幾度跌破3500點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指尾盤翻紅，中小板跌幅收窄。

截至收盤，上證綜指報(bào)收3507.19點(diǎn)（-5.90%），深證成指報(bào)收11040.89點(diǎn)（-2.94%），中小板指數(shù)報(bào)收7427.09點(diǎn)（-1.38%），創(chuàng)業(yè)板指數(shù)報(bào)收2364.05點(diǎn)（+0.51%）。

行業(yè)板塊方面：

申萬一級行業(yè)板塊全線收跌，其中采掘、國防軍工及非銀金融板塊跌幅較大，分別下跌7.08%、8.30%和9.01%。

主題和概念方面：

主題行業(yè)方面，家居用品為唯一收漲指數(shù)，漲幅3.53%，而摩托車、綜合類及海運(yùn)指數(shù)跌幅居前，分別下跌9.98%、9.99%和10.01%；

概念板塊方面無一上漲，次新股、上海自貿(mào)區(qū)及大央企重組指數(shù)領(lǐng)跌，分別下跌7.59%、7.83%和8.03%。

價(jià)格結(jié)構(gòu)方面：

當(dāng)日滬深300主力合約期現(xiàn)基差為199.6，有理論上反套機(jī)會(huì)；上證50期指主力合約期現(xiàn)基差為108.8，有理論上反套機(jī)會(huì)；中證500主力合約期現(xiàn)基差為645.8，有理論上反套空間(資金年化成本為5%，現(xiàn)貨跟蹤誤差設(shè)為0.1%，未考慮沖擊成本)。

從月間價(jià)差水平看，滬深300、上證50和中證500期指主力合約較下月價(jià)差分別為52.6、67.4點(diǎn)和205點(diǎn)，顯示遠(yuǎn)月預(yù)期依舊悲觀。

宏觀面主要消息如下：

美聯(lián)儲(chǔ)6月利率會(huì)議紀(jì)要顯示，多數(shù)委員對過早加息持謹(jǐn)慎態(tài)度；2.IMF稱，希臘需要實(shí)施債務(wù)重組，其不會(huì)給予特殊待遇；3.央行稱，將繼續(xù)通過多種渠道支持證金公司維護(hù)股市穩(wěn)定，守住不發(fā)生系統(tǒng)性、區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)底線。

行業(yè)主要消息如下：

1.財(cái)政部稱，積極采取措施維護(hù)資本市場穩(wěn)定；2.證監(jiān)會(huì)發(fā)公告，未來6個(gè)月上市公司董事、監(jiān)事、高級管理人員不得通過二級市場減持本公司股份；3.據(jù)保監(jiān)會(huì)，將上調(diào)險(xiǎn)資投資藍(lán)籌股監(jiān)管比例。

資金面情況如下：

1.當(dāng)日貨幣市場利率持穩(wěn)，銀行間同業(yè)拆借隔夜品種報(bào)1.187%，漲1.1bp；7天期報(bào)2.58%，跌2.1bp；銀行間質(zhì)押式回購1天期加權(quán)利率報(bào)1.174%，漲1.1bp；7天期報(bào)2.5343%，跌1.2bp；2.證金公司申購五家公募基金主動(dòng)型基金份，總額共2000億；3.證金公司向21家證券公司提供2600億信用額度，用于其自營增持股票。

股指延續(xù)大面積跌停，印證市場減倉情緒依舊濃烈；而從最新兩融余額數(shù)據(jù)看，去杠桿仍有較大空間，對股市潛在拋壓不宜樂觀。另從持倉結(jié)構(gòu)看，雖然部分席位大幅增持滬深300及上證50期指多單，但市場依舊缺乏一致性看漲預(yù)期，推漲或續(xù)漲難度較大，即追漲風(fēng)險(xiǎn)較大。而從分類指數(shù)看，中證500指數(shù)暫無止跌信號。

操作上，IC空單耐心持有。