股指期貨數(shù)據(jù)大回放

1、股指期貨行情

7月8日，三大股指期貨價(jià)格大幅低開(kāi)，之后多頭反攻，價(jià)格上行后進(jìn)行震蕩調(diào)整，13點(diǎn)半左右多頭失去信心開(kāi)始主動(dòng)平倉(cāng)，導(dǎo)致股指快速回落，收盤三個(gè)股指期貨都封在跌停板上。截止到收盤，IF1507收3463.4，下跌384點(diǎn)（-10%），成交量為414476手，持倉(cāng)量為95900手，減倉(cāng)12637手；IH1507收2500.2，下跌277.8點(diǎn)（-10%），成交量為168297手，持倉(cāng)量為31316手，減倉(cāng)7340手；IC1507收5956.6，下跌661.8點(diǎn)（-10.0%），成交量37070手，持倉(cāng)15144手，減倉(cāng)6962手。

2、股指期貨價(jià)差分析

由于股指期貨重回跌勢(shì)，股指期貨全面貼水。IF主力與滬深300指數(shù)的期現(xiàn)價(jià)差為-199.6，價(jià)差與現(xiàn)貨價(jià)格比為-5.4%；IH主力與上證50指數(shù)的期現(xiàn)價(jià)差為-65.1，價(jià)差與現(xiàn)貨價(jià)格比為-2.5%； IC主力與中證500指數(shù)的期現(xiàn)價(jià)差為806.9，價(jià)差與現(xiàn)貨價(jià)格比為-12.2%。

3、主力持倉(cāng)分析

主力持倉(cāng)方面，主力多空雙方繼續(xù)減倉(cāng)，總體來(lái)看主力空頭減倉(cāng)幅度要大于主力多頭。具體看，IF1507合約前二十大多頭增倉(cāng)3292手，前二十大空頭減倉(cāng)9877手，新增多單與新增空單之差為13169手； IH1507合約前二十大多頭減倉(cāng)3946手，前二十大空頭減倉(cāng)5225手，新增多單與新增空單之差為1279手 ； IC1507合約前二十大多頭減倉(cāng)3601手，前二十大空頭減倉(cāng)5247手，新增多單與新增空單之差為1664手。

結(jié)論及投資建議

股指在經(jīng)歷了一天的上漲后連續(xù)兩天大幅下跌，昨天三大指數(shù)期貨齊跌停，股指期貨成交量和持倉(cāng)量大幅萎縮，三大指數(shù)期貨的期現(xiàn)價(jià)差均全部轉(zhuǎn)為負(fù)價(jià)差，期貨多頭信心喪失，但值得一提的是昨天IF1507合約中心期貨席位多單大幅增倉(cāng)3萬(wàn)多手，國(guó)家隊(duì)進(jìn)場(chǎng)跡象明顯；場(chǎng)內(nèi)融資盤和場(chǎng)外配資盤平倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)加大，波及的投資者越來(lái)越多，流動(dòng)性越來(lái)越差，開(kāi)盤跌停的個(gè)股數(shù)增加，股災(zāi)越來(lái)越嚴(yán)重；現(xiàn)在有超過(guò)三分之一以上的股票停牌，但這并不能挽救股市的下跌，這也是導(dǎo)致期貨價(jià)格大幅貼水現(xiàn)貨的原因；從消息面上看，證監(jiān)會(huì)：6個(gè)月內(nèi)大股東及董監(jiān)高不得減持，證金公司2000億申購(gòu)五家公募基金主動(dòng)型基金份額，中央?yún)R金：承諾不減持股票并將繼續(xù)買入操作，消息面偏多，有利于提振股市；我們認(rèn)為，雖然有國(guó)家的救市政策，但當(dāng)前股市去杠桿任務(wù)重大，股指繼續(xù)弱勢(shì)下跌概率較大；操作上，建議投資者不宜繼續(xù)做空，操作以短線為主，保持較低倉(cāng)位。