股票市場

救市措施再度導(dǎo)致A股高開低走，尾盤小幅回升，截至收盤，滬深300指數(shù)和上證50指數(shù)分別漲2.90%和6.50%，中證500指數(shù)則跌1.62%，盤中跌幅一度超過5%，滬指漲2.41%，收于3775.91點。盤面上，二八分化明顯，漲停個股數(shù)雖有所增加，但跌停個股數(shù)仍超900家，石油、保險、銀行、券商等大盤藍(lán)籌股強力護(hù)盤，航空、公共交通、互聯(lián)網(wǎng)、軟件服務(wù)等中小創(chuàng)個股為主的板塊領(lǐng)跌。成交方面，考護(hù)盤資金大幅拉升權(quán)重股影響，兩市合計成交1.535萬億元，環(huán)比大增35%。

股指期貨市場

期指跟隨現(xiàn)指走勢，IH大幅反彈，盤中波動較小，IF和IC波動較大，午后止跌回升。IC走勢強于標(biāo)的指數(shù)，當(dāng)月合約收盤升水達(dá)204點，IH和IF雖然強勢，但走勢明顯弱于標(biāo)的指數(shù)，IF當(dāng)月合約收盤升水42點，出現(xiàn)期現(xiàn)套利機會，IH當(dāng)月合約收盤升水僅6.8點。

期指持倉方面， 三個品種的收盤總持倉均呈現(xiàn)不同程度減倉，IF、IH、IC分別減倉9937手、2069手和707手至162237手、63211手和30348手，尤其午盤止跌反彈過程中，減倉明顯，部分原因是由于中金所限制部分賬戶空單開倉權(quán)限，但一定程度也顯示午后的反彈很大程度上空頭平倉所致。

從主力持倉來看，IF雙向大幅減倉，減空7337手，減多5838手，IH和IC均大幅減空增多，IH減空2958手增多1606手，IC減空1181手增多2059手。

技術(shù)分析

技術(shù)上，目前日線、周線均呈現(xiàn)破位走勢，從月線上來看，主板指數(shù)主要支撐在本輪牛市的50%黃金分割支撐位附近，同時也是2009年8月的歷史高點位置和10月線附近，目前上證50指數(shù)調(diào)整基本到位，滬深300和上證指數(shù)也已經(jīng)逼近。中證500指數(shù)本輪牛市起點在2012年，當(dāng)前調(diào)整幅度較大，也已經(jīng)逼近本輪牛市的50%黃金分割支撐。日線圖上，主板指數(shù)未創(chuàng)新低，有反彈走勢，但半年線附近承壓，反彈壓力較大。

后市研判及投資建議

從周一盤面來看，權(quán)重股護(hù)盤，國家隊的救市措施已經(jīng)實施，但高開低走、個股普跌顯示市場信心提振力度極為有限。不過好在午后在各種措施下止跌反彈，主板指數(shù)未創(chuàng)新低，短線有反彈跡象。期指持倉方面。主力空頭大幅減倉，且在IH和IC上大幅增多，雖然有中金所限制部分賬戶開空的因素，但整體而言，市場做空力量明顯減弱。消息面上，救市措施持續(xù)，中金所宣布IC客戶日內(nèi)單方向開倉交易量限制為1200手、21券商超1280億資金已足額到賬。目前市場需要持續(xù)的利好刺激和盤面的穩(wěn)定提振投資者信心。綜上，預(yù)計近期指數(shù)有望震蕩尋底，但大幅反彈的概率不大。故在期指的操作上，建議前期中線減持，以日內(nèi)短線操作為主。