宏觀，股指：

國際：

1. 歐元區(qū)放希臘一馬：EFSF暫不要求希臘立即還款。上周五，歐元區(qū)政府決定不讓希臘立即償還欠歐洲金融穩(wěn)定基金（EFSF）的援助貸款。不過，EFSF在聲明中稱，保持在未來階段采取措施的權(quán)力。EFSF的董事會由歐元區(qū)19個成員國的財政部資深官員組成。根據(jù)希臘與EFSF的貸款協(xié)議，如借款方不能償還IMF貸款，EFSF需借款方立刻償還欠下的貸款。

2. FT：希臘銀行考慮對超8000歐元的存款減記30%。英國《金融時報》周五報道稱，希臘銀行業(yè)正考慮“自救”（Bail-in）計劃，銀行儲戶存款若超過8000歐元，可能至少會被減記30%。報道指出，希臘銀行業(yè)正針對可能的存款“減記”擬定應急計劃。熟悉相關(guān)措施的消息人士表示，減記希臘銀行儲戶的條件將是，銀行業(yè)在希臘重返外部救助（Bail-out）計劃的情況下實施全面的結(jié)構(gòu)重組。

國內(nèi)：

1. 央行將多形式支持證金公司流動性。證監(jiān)會5日晚發(fā)布今年的17號公告稱，中國人民銀行將協(xié)助通過多種形式給予證金公司流動性支持。此前證監(jiān)會宣布證金公司進行第三次增資擴股，由現(xiàn)有股東進行增資，將現(xiàn)有注冊資本從240億元增資到約1000億元。增資擴股后，還將多渠道籌集資金，用于擴大業(yè)務規(guī)模，維護資本市場穩(wěn)定。

2. 28家擬上市公司暫緩發(fā)行，萬億級資金將被退回。7月4日晚間，滬深兩市28家已獲IPO批文的擬上市公司緊急公告暫緩發(fā)行，包括深市18家，滬市10家。其中，有10家公司已在3日展開網(wǎng)上申購，因此其申購款將被解除凍結(jié)并退回，據(jù)機構(gòu)此前測算，預計退回資金規(guī)模在萬億元以上。

3. 21家券商今早兌現(xiàn)1200億A股維穩(wěn)出資。上周末的種種維穩(wěn)利好中，“證監(jiān)會推動21家券商發(fā)布維穩(wěn)聯(lián)合公告，將以2015年6月底凈資產(chǎn)15%出資，合計不低于1200億元，用于投資藍籌股ETF”，是最為引發(fā)關(guān)注的利好舉措之一。21家積極參與維護股市穩(wěn)定的券商包括：中信、海通、銀河、廣發(fā)、申萬宏源(000166,股吧)、招商、國泰君安、國信、中信建投、華泰、東方、安信、光大、方正、東興、長江、興業(yè)、東吳、西南、國金、齊魯證券。

宏觀今日提示。 

14:00 德國5月季調(diào)后制造業(yè)訂單(月率)      +1.4%    -0.1% 

14:00德國5月未季調(diào)制造業(yè)訂單(年率)      +0.4%    +4.1% 

16:30 歐元區(qū)7月Sentix投資者信心指數(shù)     17.1      15.0

22:00 美國6月ISM非制造業(yè)供應商交付指數(shù) 50.0       

22:00美國6月ISM非制造業(yè)物價指數(shù)       55.9

22:00 美國6月ISM非制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù) 55.7    56.3

22:00 美國6月就業(yè)市場狀況指數(shù)            1.3      2.0 

交易提示：融資盤出貨壓力仍在，但證監(jiān)會等從供求兩方面加碼維穩(wěn)力度，期指料反彈，逢低緩慢建多。

國債期貨：

1、本周末是一個不尋常的周末，政府救市力度不斷升級，先是暫停IPO，然后21家券商出資1200億購買藍籌ETF，接著25家基金倡議救市，再加上中央?yún)R金公告上申購ETF，最后央行為中國證券金融股份有限公司提供流動性支持。除沒有降低印花稅之外，救市力度已經(jīng)達到史無前例的程度。

2、上周利率債收益率總體震蕩上行，其中國債中短端收益率上行5-10bp，長端則小幅上行2-3bp；金融債收益率反彈幅度較為明顯，1年期金融債反彈15-20bp左右，而其他期限品種也均上揚8-12bp左右。影響利率債走勢的因素，總體來看有以下三方面：1）地方債發(fā)行節(jié)奏加快，收益率貼近下限，對國開債產(chǎn)生擠壓；2）5月PMI初值不及預期，長端繼續(xù)上揚幅度有限；3）前期短端收益率下行過快，成本線制約進一步下行空間。

3、

資本項目開放加速在即。周小川行長在IMF年會上提出“計劃使人民幣可更自由使用”，央行在6月的報告中指出“人民幣資本項目可兌換的目標并不遙遠”。政策方面，債券回購交易向部分境外金融機構(gòu)開放，兩地基金互認啟動，QDII2、深港通呼之欲出。

交易提示：股市近期波動增大，債市或成短暫避風港，但中期壓力仍然較大，期債建議短線操作為主。