宏觀，股指：

國(guó)際：

1.消費(fèi)回暖，美國(guó)一季度實(shí)際GDP終值年化季環(huán)比萎縮0.2%，符合預(yù)期。美國(guó)第一季度實(shí)際GDP年化季環(huán)比終值萎縮0.2%，符合彭博新聞社的中值預(yù)期的萎縮0.2%。好于此前修正值的萎縮0.7%，和初值相當(dāng)。

2.希臘與債權(quán)人仍未達(dá)成協(xié)議，歐元集團(tuán)主席稱將繼續(xù)努力。歐元集團(tuán)會(huì)議結(jié)束，希臘與債權(quán)人仍未達(dá)成協(xié)議。歐元集團(tuán)主席稱將繼續(xù)努力，討論希臘殘余問(wèn)題。此前，德國(guó)財(cái)政部發(fā)言人稱，希臘若想與債權(quán)人達(dá)協(xié)議，還有許多路要走。

國(guó)內(nèi)：

1.國(guó)務(wù)院部署“互聯(lián)網(wǎng)+”，成立中國(guó)保險(xiǎn)投資基金。國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議部署推進(jìn)“互聯(lián)網(wǎng)+”行動(dòng)，促進(jìn)形成經(jīng)濟(jì)發(fā)展新動(dòng)能；決定降低工傷和生育保險(xiǎn)費(fèi)率，進(jìn)一步減輕企業(yè)負(fù)擔(dān)；確定設(shè)立中國(guó)保險(xiǎn)投資基金，以金融創(chuàng)新更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)；通過(guò)《中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法修正案(草案)》。

2. 國(guó)務(wù)院通過(guò)商業(yè)銀行修正法草案，刪除存貸比“紅線”。 商業(yè)銀行法修訂終啟動(dòng)。國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議通過(guò)《中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法修正案(草案)》，草案借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，刪除了貸款余額與存款余額比例不得超過(guò)75%的規(guī)定，將存貸比由法定監(jiān)管指標(biāo)轉(zhuǎn)為流動(dòng)性監(jiān)測(cè)指標(biāo)，該草案將提請(qǐng)全國(guó)人大常委會(huì)審議，預(yù)期該修訂最快7月正式生效實(shí)施。

3. 國(guó)務(wù)院成立國(guó)家制造強(qiáng)國(guó)建設(shè)領(lǐng)導(dǎo)小組。中國(guó)政府網(wǎng)24日發(fā)布了《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于成立國(guó)家制造強(qiáng)國(guó)建設(shè)領(lǐng)導(dǎo)小組的通知》。通知提出，為推進(jìn)實(shí)施制造強(qiáng)國(guó)戰(zhàn)略，加強(qiáng)對(duì)有關(guān)工作的統(tǒng)籌規(guī)劃和政策協(xié)調(diào)，國(guó)務(wù)院決定成立國(guó)家制造強(qiáng)國(guó)建設(shè)領(lǐng)導(dǎo)小組。

4. 央行主管報(bào)紙刊文：本月已沒(méi)降息和降準(zhǔn)可能。央行主管的《金融時(shí)報(bào)》今日援引專家觀點(diǎn)稱，目前貨幣政策正處于觀望期，是否繼續(xù)出手、如何出手，還需要視實(shí)體經(jīng)濟(jì)的情況而定。文章同時(shí)指出，金融機(jī)構(gòu)外匯占款近期連續(xù)第二個(gè)月正增長(zhǎng)，進(jìn)一步釋放流動(dòng)性的動(dòng)力似乎在減弱。

5. 京津冀產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移企業(yè)可實(shí)行稅收分享政策。財(cái)政部和國(guó)稅總局近日聯(lián)合發(fā)布的《京津冀協(xié)同發(fā)展產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移對(duì)接企業(yè)稅收收入分享辦法》明確，納入地區(qū)間分享范圍的稅種包括增值稅、企業(yè)所得稅、營(yíng)業(yè)稅三稅地方分成部分?！掇k法》提出，以遷出地區(qū)分享“三稅”達(dá)到企業(yè)遷移前三年繳納的“三稅”總和為上限，達(dá)到分享上限后，遷出地區(qū)不再分享。

6. 證監(jiān)會(huì)核發(fā)28家企業(yè)IPO批文。6月24日，證監(jiān)會(huì)按法定程序核準(zhǔn)了28家企業(yè)的首發(fā)申請(qǐng)，其中上交所10家、深交所中小板10家、創(chuàng)業(yè)板8家，包括讀者出版?zhèn)髅健⑸蜿?yáng)桃李面包、三夫戶外用品等知名企業(yè)在內(nèi)。至此，6月共有52家企業(yè)獲得IPO批文。

7. 全面拯救地方債：發(fā)改委正式允許企業(yè)債借新還舊。允許企業(yè)使用不超過(guò)40%的募集資金償還銀行貸款和補(bǔ)充運(yùn)營(yíng)資金；允許滿足條件的企業(yè)發(fā)行債券，專項(xiàng)用于償還為在建項(xiàng)目舉借且已進(jìn)入償付本金階段的原企業(yè)債券及其它高成本融資。這意味著國(guó)家發(fā)改委正式放開(kāi)城投債借新還舊。

宏觀今日提示：

20:30   美國(guó)5月個(gè)人收入月率                  0.4%       0.5% 

20:30   美國(guó)6月20日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)（萬(wàn)） 26.7        27.2 

20:30   美國(guó)5月核心PCE物價(jià)指數(shù)年率     1.2% 

21:45   美國(guó)6月Markit服務(wù)業(yè)PMI初值    56.2         56.7 

22:00   歐盟峰會(huì)在布魯塞爾召開(kāi)，第一天(6月25-26日)。發(fā)言嘉賓包括德國(guó)央行行長(zhǎng)魏德曼、歐洲央行執(zhí)委普     雷特和歐元集團(tuán)主席迪塞爾布洛姆 

交易提示：存貸比取消等政策偏暖，但近期降準(zhǔn)降息預(yù)期降溫，IH和IF或偏強(qiáng)，期指多單謹(jǐn)慎持有。

國(guó)債期貨：

1、國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)6月24日主持召開(kāi)國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議，會(huì)議通過(guò)《中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法修正案（草案）》。草案借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，刪除了貸款余額與存款余額比例不得超過(guò)75%的規(guī)定，將存貸比由法定監(jiān)管指標(biāo)轉(zhuǎn)為流動(dòng)性監(jiān)測(cè)指標(biāo)。這有利于完善金融傳導(dǎo)機(jī)制，增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)大“三農(nóng)”、小微企業(yè)等貸款的能力。會(huì)議決定將草案提請(qǐng)全國(guó)人大常委會(huì)審議。

2、發(fā)改委最新文件明確提出，允許企業(yè)使用不超過(guò)40%的募集資金償還銀行貸款和補(bǔ)充運(yùn)營(yíng)資金；允許滿足條件的企業(yè)發(fā)行債券，專項(xiàng)用于償還為在建項(xiàng)目舉借且已進(jìn)入償付本金階段的原企業(yè)債券及其它高成本融資。

3、中國(guó)確定設(shè)立中國(guó)保險(xiǎn)投資基金，規(guī)模為3000億元，主要向保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)募集，并以股權(quán)、債權(quán)方式開(kāi)展直接投資或作為母基金投入國(guó)內(nèi)外各類投資基金，主要投向基建項(xiàng)目。這意味著保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)也將為基建投資提供資金支持，并以母基金方式放大杠桿。

交易提示：銀行取消存貸比考核，以及城投債新政均利股不利債，期債建議空頭持有。