華爾街巨頭有一個(gè)從利率上漲中獲利的聰明計(jì)劃。下面說明如何加入致富的行列。

現(xiàn)在是制定一個(gè)對(duì)高盛（Goldman Sachs）的長(zhǎng)期貪婪投資計(jì)劃的時(shí)機(jī)。高盛計(jì)劃推出一個(gè)面向消費(fèi)者的互聯(lián)網(wǎng)借貸項(xiàng)目。這個(gè)消息在各種媒體中獲得爭(zhēng)相報(bào)道，標(biāo)志著華爾街將走向大眾。

媒體報(bào)道并沒有把注意力集中在高盛（代碼：GS）將再次不惜一切代價(jià)來賺錢這一想法上。這次，高盛是做好了預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)在9月份加息的準(zhǔn)備。高盛可能在低利率情況下有大量閑置的現(xiàn)金。消費(fèi)者借貸是一種獲取大幅高回報(bào)而沒有顯著風(fēng)險(xiǎn)的方式。

報(bào)道中所指的高盛計(jì)劃還處于初始階段，但已初顯頭角被記者們捕捉到或已由高盛的新聞辦公室泄漏了出來。高盛雇傭了Discover Financial Services的HaritTalwar來統(tǒng)籌這個(gè)計(jì)劃。有消息稱他將很快會(huì)向高盛領(lǐng)導(dǎo)層闡述運(yùn)作計(jì)劃。

在高盛的股票價(jià)位在$213左右時(shí)，用$8.70買進(jìn)高盛的10月$215看漲和$4.50賣出10月$225看跌。

看漲期權(quán)套利的成本是$4.20，說明股票將在10月過期時(shí)達(dá)到$225或以上。這個(gè)上升是相當(dāng)大的。52星期的高位是6月11日的$214.61。如果交易成功的話，回報(bào)將是138%?；貓?bào)的計(jì)算是用$4.20除以潛在的利潤(rùn)$5.80。

不超過5個(gè)月的時(shí)間獲得這個(gè)回報(bào)是有吸引力的。但不要讓它分散了您對(duì)交易成功所必不可少條件的注意力。高盛必須在7月16 日?qǐng)?bào)告好的收益，以及管理階層必須在收益公布后的投資人會(huì)議上有足夠的樂觀讓投資人保持投資興趣。

高盛預(yù)計(jì)報(bào)告收入88億美元及美股收益$3.90。上一個(gè)季度，高盛的收入為106.2億美元，是4年中收入最高的季度。當(dāng)時(shí)，高盛將其每股股息從60美分增加到65美分。

這個(gè)交易背后的動(dòng)力是相對(duì)于其它證券，金融類股票很便宜，利率上升時(shí)銀行應(yīng)該是受益的，這也是高盛將錢借給中產(chǎn)大眾的原因。宏觀原因是無需辯論的。從微觀層面上來講，高盛進(jìn)入消費(fèi)者借貸是有風(fēng)險(xiǎn)的，但銀行似乎永遠(yuǎn)是贏家。定位在期權(quán)市場(chǎng)顯示投資人期待高盛將在年底以前上漲。

最大量持有的期權(quán)包括高盛的1月份$210看漲，1月$205看漲，1月$175看跌，持有這些期權(quán)可能是基于對(duì)高盛股票上漲的預(yù)期，以及1月$180和1月$185看漲。

德意志銀行在告知他們的客戶增加大銀行的股票頭寸。David Bianco，德意志銀行美國(guó)策略分析師，在最近的簡(jiǎn)報(bào)中建議客戶銀行收入將從高利率中獲益，強(qiáng)勢(shì)美元也不會(huì)對(duì)其有傷害。

寧愿擁有高盛的股票而不通過期權(quán)市場(chǎng)租賃其股票的好奇投資人可以考慮用混合的可控成本的方式來建立頭寸。

如果您希望買進(jìn)1,000股，可以買進(jìn)500股，用略低于股價(jià)的行使價(jià)賣出5個(gè)看跌期權(quán)。10月$205看跌最近的報(bào)價(jià)是$6.25，10月$210的報(bào)價(jià)是$8.20。

這個(gè)一半一半的策略使得投資人通過同意買進(jìn)股票在期權(quán)市場(chǎng)上獲利。如果股票沒有跌至行使價(jià)以下，可以保留看跌溢價(jià)。如果股票跌到行使價(jià)以下，投資人必須買進(jìn)高盛的股票。如果這種情況發(fā)生了，那還有比擁有銀行的股份更糟糕的事情，也就是，做為其前任領(lǐng)導(dǎo)，Gus Levy（高盛1969－1976的高級(jí)合伙人）曾打趣說，貪婪用在。

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