股指期貨或超跌反彈：魯證期貨5月19日早報(bào)

行情回顧及特征分析

股票市場(chǎng)

周一A股市場(chǎng)八二分化明顯，滬指小跌收紅十字星，收于4283.49點(diǎn)，滬深300和上證50指數(shù)則分別跌0.92%、2.03%，而中證500漲1.84%，創(chuàng)小板指和創(chuàng)業(yè)板指分別大漲4.23%和3%，均再創(chuàng)歷史新高。板塊方面，保險(xiǎn)、券商、兩桶油、銀行和有色等權(quán)重集體大跌。市場(chǎng)熱點(diǎn)依然集中在小盤(pán)題材方面，次新股再度火爆，互聯(lián)網(wǎng)金融、在線教育、移動(dòng)支付等漲幅居前。個(gè)股漲多跌少，漲停板多達(dá)305只，兩市合計(jì)成交1.23萬(wàn)億，萎縮6%。

期貨市場(chǎng)

期指合約跟隨現(xiàn)指，走勢(shì)分化，IF和IH均大跌，且跌幅均超過(guò)標(biāo)的指數(shù)，當(dāng)月合約收盤(pán)分別貼水38和28點(diǎn)，IC則大漲，漲幅略小于標(biāo)的指數(shù)，當(dāng)月合約收盤(pán)貼水仍超過(guò)100點(diǎn)。。

持倉(cāng)方面，IF大幅增倉(cāng)7911手至179000手，結(jié)束連續(xù)六個(gè)交易日的減倉(cāng)。IH和IC也分別加倉(cāng)1061手和4830手至36533手和36304手。

從主力凈空持倉(cāng)來(lái)看，IF主力合計(jì)增多7379手，增空1840手，主力凈空持倉(cāng)大減2874手至8715手，主力增多力度明顯大于增空力度。強(qiáng)勢(shì)上漲的IC也是增多明顯，而最為弱勢(shì)的IH主力增空力度明顯大于增多力度，增空2065手，增多僅223手。

分會(huì)員來(lái)看，在IF兩個(gè)合約上，中信和浙商均大幅增多3000手左右，另外，安信與招商期貨增多超過(guò)千手，空頭席位上僅銀河期貨增空超過(guò)千手，達(dá)2538手，而海通期貨減空1503手。從IF主力持倉(cāng)來(lái)看，明顯偏多。

技術(shù)分析

日線圖上，滬指和滬深300跌至30日線處，30日線為本輪牛市生死線，支撐力度較強(qiáng)。但macd和kdj等指標(biāo)依然空頭排列。上證50指數(shù)已經(jīng)失守40日線，但已經(jīng)逼近0.382黃金分割支撐位，短線下沖后會(huì)有支撐。中證500強(qiáng)勢(shì)格局，堅(jiān)守5日線上。

后市研判及投資建議

雖然周一主板指數(shù)延續(xù)跌勢(shì)，但從持倉(cāng)來(lái)看，主力做多動(dòng)能大幅提高，其中IF主力大幅增多。而在技術(shù)上，滬指和滬深300指數(shù)均跌至30日線走勢(shì)最弱的上證50指數(shù)也逼近今年3月強(qiáng)勢(shì)上漲的0.382黃金分割支撐位。而中證500指數(shù)堅(jiān)守5日線，趨勢(shì)上來(lái)看，強(qiáng)勢(shì)格局不變。消息面上，國(guó)務(wù)院批轉(zhuǎn)發(fā)展改革委關(guān)于2015年深化經(jīng)濟(jì)體制改革重點(diǎn)工作意見(jiàn)，涉及金融改革；電、氣價(jià)改革；“一帶一路”以及自貿(mào)區(qū)深化改革；民生領(lǐng)域等，利好相關(guān)板塊及A股。綜上，周二主板指數(shù)有望止跌反彈，中小盤(pán)指數(shù)則強(qiáng)勢(shì)依舊。故在期指的操作上，建議日內(nèi)偏多操作，但中長(zhǎng)線資金勿急于抄底。

責(zé)任編輯：顧鵬飛

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