七禾網(wǎng)注：與嘉賓的對(duì)話僅作為研究之用，不代表七禾網(wǎng)的觀點(diǎn)及推薦。金融投資風(fēng)險(xiǎn)叢生，愿七禾網(wǎng)用戶理性謹(jǐn)慎。

秦峰簡(jiǎn)介

秦峰，江蘇南京人，1993年進(jìn)入期貨市場(chǎng)，1994年暫停交易，開始從事IT行業(yè)，2011年重新進(jìn)入期貨市場(chǎng)并開始交易。操作風(fēng)格以日內(nèi)波段為主，運(yùn)用量化交易系統(tǒng)，專注于套利交易。在創(chuàng)世紀(jì)和訊網(wǎng)第二屆中國(guó)期貨大賽中，獲得盈虧比獎(jiǎng)排行榜季軍，盈利占比87.99%。

精彩語(yǔ)錄：

不打沒有準(zhǔn)備好的仗。如果沒有準(zhǔn)備好，就不應(yīng)該去做這個(gè)事情。

事業(yè)要建立在興趣的基礎(chǔ)上。

對(duì)現(xiàn)在的股市行情，點(diǎn)位已經(jīng)比較高了，我的看法還是謹(jǐn)慎樂觀。

我既然做出決定要投身金融市場(chǎng)，就必須有所放棄，然后集中精力去做這件事情，才能出點(diǎn)成績(jī)。

套利的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)要小，對(duì)于剛剛回歸金融行業(yè)的我相對(duì)保險(xiǎn)一點(diǎn)，考慮更多的是風(fēng)險(xiǎn)因素。

我認(rèn)為主觀交易和量化交易，把他們結(jié)合起來是有一定的可行性。

有經(jīng)驗(yàn)的交易員對(duì)把握市場(chǎng)的節(jié)奏是比較敏感的，把策略關(guān)掉就是一種人工干預(yù)。

我們做的交易頻率是比較高的，所以周期會(huì)比較短。

一般來說均值回復(fù)策略配合適當(dāng)?shù)闹箵p設(shè)置對(duì)價(jià)差交易的表現(xiàn)會(huì)更好一些。

在股票上采用技術(shù)指標(biāo)加基本面分析的辦法進(jìn)行選股。

對(duì)商品期貨而言，“夜盤已經(jīng)成為國(guó)內(nèi)期貨交易者的第二戰(zhàn)場(chǎng)”的形容是準(zhǔn)確的。

不做夜盤，那就錯(cuò)過了行情，但如果真要做起來，也要耗費(fèi)大量的人力，挺矛盾的。

我覺得一個(gè)團(tuán)隊(duì)最重要還是人才。

七禾網(wǎng)1、秦先生您好，感謝您和七禾網(wǎng)進(jìn)行深入對(duì)話。您在1993年進(jìn)入期貨行業(yè)，在當(dāng)時(shí)的您看來，吸引您進(jìn)入這個(gè)市場(chǎng)的原因是什么？

秦峰：1993年的時(shí)候，期貨市場(chǎng)剛剛起步，當(dāng)時(shí)也還年輕，剛參加工作，并不怎么了解期貨。誤打誤撞進(jìn)入了期貨這個(gè)行業(yè)。恰巧有幾個(gè)同班同學(xué)曾經(jīng)在其它的期貨公司工作，知道了期貨交易員這個(gè)職業(yè)，自己感覺很有興趣，就進(jìn)入了這個(gè)行業(yè)。

七禾網(wǎng)2、1994年您在期貨操作上遇到了瓶頸，暫時(shí)離開了期貨市場(chǎng)，在這次挫折中，您最大的感受是什么？請(qǐng)您談?wù)勗谶@件事情中您獲取的經(jīng)驗(yàn)、教訓(xùn)有哪些？

秦峰：我在這個(gè)行業(yè)工作了一年，當(dāng)時(shí)的情況和現(xiàn)在不同，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)和交易分得不怎么明確，還是需要找客戶。我做的是日本盤，白天的時(shí)間已經(jīng)充分利用，只能用晚上的時(shí)間去找客戶。雖然辛苦，但也有較大的收獲，整體感覺就是對(duì)這個(gè)行業(yè)的知識(shí)經(jīng)驗(yàn)累積都不夠，因?yàn)樗邢蓿瑥默F(xiàn)在看來，當(dāng)時(shí)在交易中犯的錯(cuò)誤都很低級(jí)，導(dǎo)致了比較大的虧損，一方面覺得對(duì)不起客戶，另一方面也覺得自己需要好好總結(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，所以就暫停了交易。

我最大的教訓(xùn)就是：不打沒有準(zhǔn)備好的仗。如果沒有準(zhǔn)備好，就不應(yīng)該去做這個(gè)事情。

七禾網(wǎng)3、您從事IT行業(yè)的同時(shí)，也做過股票、港股、股權(quán)投資等，在當(dāng)時(shí)的業(yè)余投資中，讓您印象最深刻的經(jīng)歷有哪些？

秦峰：離開期貨行業(yè)之后，在IT行業(yè)做了很長(zhǎng)時(shí)間，主要是做軟件，也有比較大的收獲。2003年以后，陸續(xù)又涉足了這個(gè)行業(yè)有關(guān)的一些事情，當(dāng)然這些只是我業(yè)余的興趣愛好。印象最深的是當(dāng)時(shí)國(guó)有股改制，就是股權(quán)分置，我也收購(gòu)了交通銀行的一些原始股，上市后有了不錯(cuò)的收益。這讓我感到很震撼，也重新點(diǎn)燃了我對(duì)資本市場(chǎng)的興趣。

至于啟發(fā)，還是在興趣方面，事業(yè)要建立在興趣的基礎(chǔ)上。首先要有這個(gè)興趣，才會(huì)去對(duì)一件事情深入地了解，交流，探討。

七禾網(wǎng)4、2014年大盤藍(lán)籌股給A股市場(chǎng)帶來一波牛市行情，您目前在股票上是否還有投資？

秦峰：在股票方面我們一直有投資，但比例不是很大，因?yàn)槲覀冎饕銎谪浀?。然后我們的交易風(fēng)格又是套利，單邊做的比較少。所以這方面比較遺憾，雖然也享受到了牛市帶來的收益，但總體比例不是很大。

對(duì)現(xiàn)在的股市行情，點(diǎn)位已經(jīng)比較高了，我的看法還是謹(jǐn)慎樂觀。

七禾網(wǎng)5、您在2011年回歸到期貨市場(chǎng)，并且賣掉了自己的IT公司，同時(shí)再次將自己的事業(yè)投放到期貨市場(chǎng)上，請(qǐng)問您做出這個(gè)決定的原因有哪些？

秦峰：我不是那種精力特別充沛的人，想要做好一件事情就需要集中精力。我既然做出決定要投身金融市場(chǎng)，就必須有所放棄，然后集中精力去做這件事情，才能出點(diǎn)成績(jī)，所以就做下了這樣的決定。

七禾網(wǎng)6、您表示在期貨市場(chǎng)中，最想賺的是“套利”的錢，雖然套利的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小，但并不意味著無風(fēng)險(xiǎn)，請(qǐng)您談?wù)勀x擇套利的原因？

秦峰：主要有兩個(gè)原因，第一，我們做套利需要借助一些工具軟件，正好我們以前做IT行業(yè)工作也積累了一些相關(guān)的工作經(jīng)驗(yàn)，這樣的切入點(diǎn)比較適合我。其次，套利的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)要小，對(duì)于剛剛回歸金融行業(yè)的我相對(duì)保險(xiǎn)一點(diǎn)，考慮更多的是風(fēng)險(xiǎn)因素。這兩點(diǎn)就是我選擇套利開始的原因，以后肯定慢慢會(huì)有所改變，但我第一步就是要把套利做好。

七禾網(wǎng)7、根據(jù)您的交易經(jīng)驗(yàn)來看，您覺得套利交易的模式主要分為哪幾種？您使用的是哪一種，選擇這種模式的原因是什么？

秦峰：那要看怎么分了，一般大家都認(rèn)為分為跨期、跨品種，也有從頻率上分的。我們做的主要是國(guó)內(nèi)跨期品種交易，這考慮的主要是方便性。第二個(gè)從系統(tǒng)結(jié)構(gòu)上，因?yàn)槲覀冏龅氖穷l率比較高的交易，對(duì)系統(tǒng)的要求會(huì)比較高，而跨市套利、跨境套利可能優(yōu)勢(shì)不容易體現(xiàn)，所以我們選擇了先從國(guó)內(nèi)市場(chǎng)開始，相對(duì)來說會(huì)更容易一點(diǎn)。

七禾網(wǎng)8、您在期貨交易中，是否只做套利？當(dāng)市場(chǎng)出現(xiàn)單邊的大行情時(shí)，您是否會(huì)擇機(jī)參與交易？

秦峰：絕大多數(shù)的投資都在套利上，單邊行情，比如說像去年年底的股票市場(chǎng)都出現(xiàn)了很大的機(jī)會(huì)，我們也參與了一些，也取得了一定的收獲。只不過考慮到我們投入的精力有限，沒有把大的頭寸放在單邊上，很大一部分還是以做套利為主。同時(shí)也會(huì)根據(jù)行情適當(dāng)?shù)卣{(diào)整資金配置。

七禾網(wǎng)9、您曾表示您對(duì)基本面的關(guān)注甚少，如果市場(chǎng)出現(xiàn)一些大的政策或者消息時(shí)，您是否會(huì)因此對(duì)自己的策略做出相應(yīng)的調(diào)整？

秦峰：如果出現(xiàn)比較大的改變，肯定是要做出調(diào)整的。比如說像去年年底這種比較大的行情變化，或者有比較大的行情變化預(yù)期，我們就算不關(guān)注基本面，但從價(jià)格走勢(shì)或者形式上看還是有影響的。所以我們要考慮做出調(diào)整。