行情回顧及特征分析

股票市場(chǎng)

周末復(fù)雜的消息面導(dǎo)致周一A股市場(chǎng)多空爭(zhēng)奪激烈，寬幅震蕩，午后跳水，最終綠盤報(bào)收。截至收盤，滬深300、中證500和上證50指數(shù)分別跌1.61%、1.76%和2.19%。盤面上僅船舶、建筑、電信運(yùn)營(yíng)和航空等少數(shù)板塊上漲，而受益于降準(zhǔn)利好的保險(xiǎn)、券商等板塊反而領(lǐng)跌，南北車盤中巨震。成交活躍，兩市成交達(dá)1.775萬(wàn)億元，創(chuàng)歷史新高。顯示多空分歧較大，資金有出逃跡象，

股指期貨市場(chǎng)

股指期貨市場(chǎng)跟隨標(biāo)的指數(shù)大幅調(diào)整，且均明顯弱于標(biāo)的指數(shù)，IF和IC當(dāng)月合約跌幅均超過(guò)2%，分別收盤貼水5.52點(diǎn)和217點(diǎn)；IH當(dāng)月合約跌幅超過(guò)4%，收盤貼水17.66點(diǎn)。

持倉(cāng)方面，IF收盤持倉(cāng)增8761手至199431手，IH和IC也延續(xù)上市以來(lái)的增倉(cāng)態(tài)勢(shì)，分別增825手和1850手至13009手和45659手。在四個(gè)合約上，IF主力增多7866手，增空4579手，凈空持倉(cāng)降2435手至9453手。IC主力凈空持倉(cāng)方面同IF，主力增多力度大于增空力度，凈空單為-2007手。IH方面則增空明顯力度大于增多力度，但凈空持倉(cāng)小幅下降。

技術(shù)分析

中長(zhǎng)線來(lái)看，滬指、滬深300和上證指數(shù)，日線、周線和月線級(jí)別上，均呈現(xiàn)多條均線并列上行的共振態(tài)勢(shì)，技術(shù)上漲勢(shì)良好。但短線來(lái)看，滬指已經(jīng)逼近6124與1664連線的0.618黃金分割壓力位，同時(shí)該點(diǎn)位附近也是2007年牛市行情中階段性調(diào)整點(diǎn)位，技術(shù)壓力較大。

中證500指數(shù)中長(zhǎng)線也依然呈現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)格局，調(diào)整并未跌破5周線，但日線圖上，失守10日線，5日線向下死叉10日線，MACD指標(biāo)也高位死叉，短線調(diào)整壓力依然較大。

后市研判及投資建議

周一的股票和期貨市場(chǎng)比較復(fù)雜，股票市場(chǎng)巨量成交、股指期貨市場(chǎng)持倉(cāng)增加顯示有資金流出跡象的同時(shí)也表明有短線抄底資金入場(chǎng)。而技術(shù)上，滬指已經(jīng)逼近4400點(diǎn)強(qiáng)技術(shù)壓力位，結(jié)束前期單邊上漲態(tài)勢(shì)進(jìn)入階段性頂部區(qū)域的概率較大，不過(guò)短線，技術(shù)走勢(shì)并未破位，尤其是滬深300和上證50等主板指數(shù)，短線有望超跌反彈。另外，前期獲利豐厚的主力雖然有可能借助利好出貨，但出貨非一天完成，也不可能砸盤出貨，故指數(shù)單邊下跌調(diào)整的概率不高，高位盤整概率較大。消息面上，國(guó)家稅務(wù)總局十大舉措服務(wù)“一帶一路”、粵閩津三大自貿(mào)區(qū)21日將同時(shí)掛牌等利多市場(chǎng)。綜上，對(duì)于近期指數(shù)走勢(shì)，我們認(rèn)為進(jìn)入中期階段性頂部的概率較大，但周二有望超跌企穩(wěn)或者反彈。故在期指的操作上，倉(cāng)位重者可繼續(xù)適當(dāng)減倉(cāng)，但短線仍需依托均線偏多操作為主。