【基本面】

【債期】債期周二跳空低開，全天震蕩盤整，收十字星。5年期主力06合約收盤96.9元，跌0.245元。成交1.53萬手，較周一明顯縮小；持倉3.67萬手，小幅增倉。

10年期主力1509，收盤95.65元，跌0.44元。成交0.23萬手，較周一大幅放大，持倉0.47萬手，增倉近8百手。

【行情評論】

【現(xiàn)貨】最新5、10年期債期實際CTD券無明顯正向套利機會，個別不活躍券具備一定正向套利空間，投資者可關(guān)注。wind5年期國債收益率上4.63BP,收于3.4618%。10年期國債收益率上3.37BP，收于3.766%。銀行間各期限資金利率小幅下行為主，最新7、14日質(zhì)押回購加權(quán)平均利率3.82%/4.32%；上交所資金利率下行為主，深交所漲跌互現(xiàn)。

公開市場方面，周二央行開展250億7天逆回購，中標利率持平3.55%，本周公開市場自然回籠450億元。

利率債發(fā)行方面，本周利率債初步統(tǒng)計發(fā)行730億元，其中凈融資490億元。

【核心因素】當前資金利率及經(jīng)濟基本面對債期形成支撐，但市場對高收益資產(chǎn)的配置青睞（股票、優(yōu)先股、定增、新三板等）令債市需求走弱主導(dǎo)了債期短線調(diào)整行情。周二債期跳空低開，與股指輪動，隨著早盤股指調(diào)整，債期亦走出探底回升走勢，并最終收十字星。

技術(shù)圖形上，債期尾盤雖有小幅反彈，但日線及小時級別重心仍繼續(xù)走低，并呈空頭狀態(tài)。短期內(nèi)，債期難以扭轉(zhuǎn)需求弱勢，預(yù)計仍將以震蕩調(diào)整走勢為主。

【操作策略】

【操作】日內(nèi)區(qū)間或輕空操作，TF1506短壓97元。