行情回顧及特征分析

周四A股期現(xiàn)貨指數(shù)寬幅震蕩，截至收盤(pán)，滬指和滬深300指數(shù)分別收于3682.10點(diǎn)和3950.00點(diǎn)，日漲幅分別為0.58%和0.24%。期指合約跟隨現(xiàn)指寬幅震蕩，但走勢(shì)明顯弱于現(xiàn)指，四個(gè)合約的跌幅均超過(guò)0.45%，當(dāng)月合約收盤(pán)貼水16點(diǎn)。

股票市場(chǎng)盤(pán)面上，受傳言證監(jiān)會(huì)檢查股價(jià)操縱等因素影響，互聯(lián)網(wǎng)、醫(yī)療保健、軟件服務(wù)為代表的中小盤(pán)個(gè)股大幅回落，多達(dá)53只非ST個(gè)股跌停，中小盤(pán)指和創(chuàng)業(yè)板指分別跌1.92%和3.91%。船舶、石油、保險(xiǎn)和銀行等權(quán)重股護(hù)盤(pán)，有二八轉(zhuǎn)換跡象。兩市合計(jì)成交1.1994萬(wàn)億元，成交在周二創(chuàng)出1.4萬(wàn)億元的歷史新高后，逐日回落。

期指持倉(cāng)方面，收盤(pán)總持倉(cāng)減8099手至234150手，連續(xù)三個(gè)交易日減倉(cāng)1.77萬(wàn)手。從中金所公布的四個(gè)合約的持倉(cāng)來(lái)看，主力合計(jì)減多4574手，減空7728手，主力凈空持倉(cāng)減1204手至2.56萬(wàn)手，凈空持倉(cāng)連續(xù)三個(gè)交易日較大幅度下降，從2.9萬(wàn)手降至2.56萬(wàn)手。分會(huì)員來(lái)看，多頭方面，廣發(fā)期貨大幅加多2199手，中信期貨減多1956手，另外，海通期貨、永安期貨和方正中期減多均超過(guò)1000手；空頭席位上，永安和浙商期貨分別加空1500手和1544手，海通期貨減空2260手，另外，上海東證和魯證期貨分別減空超過(guò)1000手。

從盤(pán)面特征來(lái)看，現(xiàn)指成交和期指持倉(cāng)均下降，權(quán)重股護(hù)盤(pán)、盤(pán)中跳水后均較快修復(fù)，顯示當(dāng)前調(diào)整或僅為前期持續(xù)上漲后的技術(shù)性調(diào)整，中長(zhǎng)線(xiàn)漲勢(shì)或未改。

技術(shù)分析

指數(shù)在突破前高和2009年8月高點(diǎn)后，上方空間打開(kāi)，暫無(wú)明顯技術(shù)壓力，滬指離6124和1664的50%黃金分割壓力位還有200多點(diǎn)距離。日線(xiàn)、周線(xiàn)和月線(xiàn)圖均呈現(xiàn)多條均線(xiàn)并列發(fā)散向上的局面，形成不同周期共振的強(qiáng)勢(shì)格局。中長(zhǎng)線(xiàn)來(lái)看，強(qiáng)勢(shì)依舊。不過(guò)短線(xiàn)來(lái)看，滬指和滬深300指數(shù)均失守5日線(xiàn)，且KDJ指標(biāo)死叉，短線(xiàn)調(diào)整壓力較大，短線(xiàn)或?qū)⒗^續(xù)回落。

后市研判及投資建議

滬深300期現(xiàn)貨指數(shù)連續(xù)三個(gè)交易日高位震蕩整理，急漲后短線(xiàn)調(diào)整壓力較大，但從現(xiàn)指成交回落和期指總持倉(cāng)及主力凈空持倉(cāng)大幅下降來(lái)看，主力做空動(dòng)能不足，另外，股票市場(chǎng)來(lái)看，有二八轉(zhuǎn)換跡象。技術(shù)上來(lái)看，中長(zhǎng)線(xiàn)上漲趨勢(shì)良好。而消息面上，普通QFII額度上限放開(kāi)、溫州金改十二條公布等利好消息不斷。綜上，預(yù)計(jì)滬深300期現(xiàn)貨指數(shù)中長(zhǎng)線(xiàn)漲勢(shì)不改，故在期指的操作上，中長(zhǎng)線(xiàn)多單持有，短線(xiàn)資金暫且觀望為主。