行情回顧及特征分析

周四A股期現(xiàn)貨指數(shù)寬幅震蕩，截至收盤，滬指和滬深300指數(shù)分別收于3682.10點和3950.00點，日漲幅分別為0.58%和0.24%。期指合約跟隨現(xiàn)指寬幅震蕩，但走勢明顯弱于現(xiàn)指，四個合約的跌幅均超過0.45%，當月合約收盤貼水16點。

股票市場盤面上，受傳言證監(jiān)會檢查股價操縱等因素影響，互聯(lián)網(wǎng)、醫(yī)療保健、軟件服務為代表的中小盤個股大幅回落，多達53只非ST個股跌停，中小盤指和創(chuàng)業(yè)板指分別跌1.92%和3.91%。船舶、石油、保險和銀行等權重股護盤，有二八轉換跡象。兩市合計成交1.1994萬億元，成交在周二創(chuàng)出1.4萬億元的歷史新高后，逐日回落。

期指持倉方面，收盤總持倉減8099手至234150手，連續(xù)三個交易日減倉1.77萬手。從中金所公布的四個合約的持倉來看，主力合計減多4574手，減空7728手，主力凈空持倉減1204手至2.56萬手，凈空持倉連續(xù)三個交易日較大幅度下降，從2.9萬手降至2.56萬手。分會員來看，多頭方面，廣發(fā)期貨大幅加多2199手，中信期貨減多1956手，另外，海通期貨、永安期貨和方正中期減多均超過1000手；空頭席位上，永安和浙商期貨分別加空1500手和1544手，海通期貨減空2260手，另外，上海東證和魯證期貨分別減空超過1000手。

從盤面特征來看，現(xiàn)指成交和期指持倉均下降，權重股護盤、盤中跳水后均較快修復，顯示當前調整或僅為前期持續(xù)上漲后的技術性調整，中長線漲勢或未改。

技術分析

指數(shù)在突破前高和2009年8月高點后，上方空間打開，暫無明顯技術壓力，滬指離6124和1664的50%黃金分割壓力位還有200多點距離。日線、周線和月線圖均呈現(xiàn)多條均線并列發(fā)散向上的局面，形成不同周期共振的強勢格局。中長線來看，強勢依舊。不過短線來看，滬指和滬深300指數(shù)均失守5日線，且KDJ指標死叉，短線調整壓力較大，短線或將繼續(xù)回落。

后市研判及投資建議

滬深300期現(xiàn)貨指數(shù)連續(xù)三個交易日高位震蕩整理，急漲后短線調整壓力較大，但從現(xiàn)指成交回落和期指總持倉及主力凈空持倉大幅下降來看，主力做空動能不足，另外，股票市場來看，有二八轉換跡象。技術上來看，中長線上漲趨勢良好。而消息面上，普通QFII額度上限放開、溫州金改十二條公布等利好消息不斷。綜上，預計滬深300期現(xiàn)貨指數(shù)中長線漲勢不改，故在期指的操作上，中長線多單持有，短線資金暫且觀望為主。