七禾網(wǎng)8、我們了解到您目前采用的是趨勢(shì)交易，您參與期貨交易也有十余年了，中間是否有經(jīng)歷過(guò)交易周期的轉(zhuǎn)型？為什么會(huì)選擇趨勢(shì)交易？

趙水清：以前做過(guò)日內(nèi)短線，也嘗試過(guò)很多種交易策略，但是隨著經(jīng)驗(yàn)的積累和對(duì)市場(chǎng)的理解，逐步發(fā)現(xiàn)趨勢(shì)交易才是適合自己的交易方式，并堅(jiān)持了下來(lái)。趨勢(shì)交易能抓住大行情、持倉(cāng)時(shí)間久不用太關(guān)注市場(chǎng)小的變化、趨勢(shì)交易系統(tǒng)更容易實(shí)現(xiàn)程序化，很大程度避免個(gè)人情緒影響，但同時(shí)趨勢(shì)交易的成功率相對(duì)較低，但平均盈利大，盈虧比高，震蕩行情中損失大，所以還會(huì)以其他的策略在震蕩行情中同時(shí)運(yùn)行，減少行情來(lái)之前的損失。

七禾網(wǎng)9、2012年您的團(tuán)隊(duì)引入了程序化交易，為什么決定配置程序化交易？目前程序化交易在您的整體交易比重占到多少？盈利占到多少？

趙水清：程序化交易可以嚴(yán)格執(zhí)行交易計(jì)劃、風(fēng)控條件，控制人為操作的風(fēng)險(xiǎn)，確保盈利目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

我們的程序化交易策略也是采取多策略運(yùn)行，有趨勢(shì)交易程序化也有短線和震蕩行情的程序化，實(shí)行多品種、多周期、多策略的配置，目的是更好的控制風(fēng)險(xiǎn)，讓凈值曲線能更加平穩(wěn)向上。目前我們基本都實(shí)現(xiàn)了程序化交易。

七禾網(wǎng)10、您參加了2014年全國(guó)期貨實(shí)盤(pán)大賽，以147%的收益率獲得了基金組的季軍，您表示您是無(wú)意間參加了大賽，這是怎么回事？

趙水清：歷屆期貨實(shí)盤(pán)大賽一直在關(guān)注，但是沒(méi)有參加過(guò)比賽，去年期貨公司給我報(bào)了名，直到比賽快結(jié)束我才了解情況，而且成績(jī)不錯(cuò)。

七禾網(wǎng)11、雖然是無(wú)意參加比賽，但在比賽過(guò)程中是否因?yàn)橘~戶參賽而對(duì)交易產(chǎn)生了一定的影響？比如為了獲得好成績(jī)而去提高交易倉(cāng)位等等？

趙水清：沒(méi)有，我都不知道參加了比賽，更談不上準(zhǔn)備了。

七禾網(wǎng)12、期貨交易中，有的人會(huì)強(qiáng)調(diào)輕倉(cāng)控制風(fēng)險(xiǎn)，有的人則認(rèn)為輕倉(cāng)等于放棄了杠桿交易的優(yōu)勢(shì)，您如何看待？您在交易中會(huì)怎么配置交易倉(cāng)位？

趙水清：期貨市場(chǎng)實(shí)行的就是保證金制度，風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)被放大10倍左右，如果重倉(cāng)交易風(fēng)險(xiǎn)會(huì)更加難以控制。對(duì)于倉(cāng)位的控制，要具體看資方的風(fēng)險(xiǎn)偏好而定，不同資金性質(zhì)要制定不同的交易計(jì)劃，但總體來(lái)講我們實(shí)行的是多品種、多周期、多策略、低風(fēng)險(xiǎn)的配置，單品種不超過(guò)6%，同一產(chǎn)業(yè)鏈不超過(guò)12%，總持倉(cāng)不超過(guò)38%。

七禾網(wǎng)13、您對(duì)大賽最后的成績(jī)滿意嗎？在一個(gè)平臺(tái)上進(jìn)行競(jìng)技是否更加能夠促進(jìn)交易成績(jī)的提升？本次大賽基金組的前5名綜合得分都很接近，可能幾筆單子就能讓排名變動(dòng)，您有了解過(guò)您的對(duì)手嗎？對(duì)他們有什么評(píng)價(jià)？

趙水清：我們對(duì)比賽的成績(jī)滿意，但我們不太看重比賽的結(jié)果，比賽只是一個(gè)階段性的勝利，我們還有很長(zhǎng)的路要走。

對(duì)本次大賽的參與者，有些是仰慕已久，通過(guò)很多渠道已經(jīng)有所了解，所以盡管素昧平生，但是神交已久，有些今年剛剛嶄露頭角，了解的確實(shí)不多，但每個(gè)人都有自己的交易方法，都是長(zhǎng)期養(yǎng)成的交易習(xí)慣，已經(jīng)融入到了每個(gè)交易者的思想中，形成了各自的交易風(fēng)格。

對(duì)于這些高手，我們也在一些場(chǎng)合進(jìn)行了聆聽(tīng)和交流，他們的理念我也會(huì)理解和借鑒，希望能在今后的交流中取長(zhǎng)補(bǔ)短，獲得更好的發(fā)展。

七禾網(wǎng)14、我們從您的參賽賬戶中發(fā)現(xiàn)，您參與了十余種商品合約的交易，請(qǐng)問(wèn)您是如何去配置交易品種的？什么樣的品種能夠進(jìn)入到您的投資籃子中去？

趙水清：每個(gè)品種的選擇都要根據(jù)大量的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)、圖表分析、沉淀資金、成交手?jǐn)?shù)等條件而定，具體就是圖表要連續(xù)，成交要活躍，多年穩(wěn)定，只有這樣的品種我們才會(huì)進(jìn)行選擇。

七禾網(wǎng)15、您大賽賬戶參與的均為商品期貨合約，并沒(méi)有配置占據(jù)國(guó)內(nèi)期市交易半壁江山的股指期貨，是因?yàn)槟鷮?duì)股指期貨不感冒？平時(shí)您有參與股指期貨的交易嗎？

趙水清：股指期貨是一個(gè)很好的品種，我們目前對(duì)股指期貨交易的研究還不夠，但是會(huì)持續(xù)關(guān)注，擇機(jī)介入。

七禾網(wǎng)16、您大賽賬戶最大回撤25%，對(duì)大資金來(lái)說(shuō)，這樣的回撤是否偏高？是否符合您的風(fēng)控預(yù)期？您是如何設(shè)置您的風(fēng)控條件的？

趙水清：因?yàn)槲覀儧](méi)有考慮比賽，所以沒(méi)控制回撤，否則會(huì)有調(diào)整變化。

我們的風(fēng)控條件具體是這樣設(shè)置的：

1、我們采用多品種、多周期、多策略的組合，本身就是對(duì)沖組合，分散風(fēng)險(xiǎn)；

2、單品種不超過(guò)6%,同一產(chǎn)業(yè)鏈不超過(guò)12%，總持倉(cāng)不超38%，避免某一行業(yè)或者某一品種出現(xiàn)的不可控行情；

3、增加套利對(duì)沖持倉(cāng)，減少回撤；

4、全部實(shí)現(xiàn)程序化風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警與止損平倉(cāng)，警戒線和止損線都高于客戶對(duì)我們的要求，確保做到萬(wàn)無(wú)一失。

七禾網(wǎng)17、我們發(fā)現(xiàn)您參賽賬戶的回撤都是發(fā)生在震蕩行情中，這樣的情況同時(shí)也發(fā)生在大部分趨勢(shì)交易者身上，您覺(jué)得應(yīng)該用什么措施或者什么策略來(lái)規(guī)避這樣的回撤？

趙水清：任何策略都有其長(zhǎng)短利弊，有的雖然回撤多，但是盈利也多，有的雖然回撤很小很穩(wěn)定，但是總體盈利也??；同時(shí)，是不是震蕩行情，只有行情走完我們才能得知，在沒(méi)有走完之前或者剛開(kāi)始走時(shí)候，我們無(wú)法預(yù)測(cè)行情接下來(lái)是否會(huì)震蕩，所以也只能按既定的交易策略嚴(yán)格執(zhí)行。