行情回顧及特征分析

節(jié)前央行降準(zhǔn)紅包并未得到市場(chǎng)認(rèn)可，周四滬深300期現(xiàn)貨指數(shù)高開(kāi)低走，大幅收跌，滬深300指數(shù)收于3366.95點(diǎn)，跌幅為1.02%。期指合約跟隨現(xiàn)指高開(kāi)低走，且走勢(shì)均明顯弱于標(biāo)的指數(shù)，四個(gè)月合約日跌幅均在2%左右，截至收盤(pán)，當(dāng)月合約貼水幅度擴(kuò)大至11.75點(diǎn)。

股票市場(chǎng)方面，盤(pán)面整體呈現(xiàn)普跌格局，藍(lán)籌股表現(xiàn)分化，銀行和證券相對(duì)強(qiáng)勢(shì)，鋼鐵/電力/保險(xiǎn)/石油/煤炭等領(lǐng)跌，受益于年報(bào)的題材股表現(xiàn)相對(duì)強(qiáng)勢(shì)。投資者最為關(guān)注的滬指逼近3100點(diǎn)整數(shù)關(guān)口。

期指持倉(cāng)方面，收盤(pán)總持倉(cāng)大降6349手至232188手，結(jié)束了連續(xù)三個(gè)交易日的增倉(cāng)態(tài)勢(shì)。從中金所公布的四個(gè)合約的持倉(cāng)來(lái)看，主力合計(jì)減空4173手，減多3279手，凈空持倉(cāng)維持在2.2萬(wàn)手左右水平。

分會(huì)員來(lái)看，中信多空雙向大幅減倉(cāng)，減多4388手，減空2975手，永安期貨繼續(xù)大幅做多，增多2123手，另外招商期貨增多超過(guò)千手，而申銀萬(wàn)國(guó)和浙商期貨減多超過(guò)千手，空頭席位上除了方正中期加空超過(guò)千手外，其他變動(dòng)相對(duì)較小。從持倉(cāng)來(lái)看，多空均較為謹(jǐn)慎。

技術(shù)分析

從滬指和期指當(dāng)月連續(xù)合約來(lái)看，MACD和kdj仍然呈現(xiàn)空頭走勢(shì)。指數(shù)在1.19日低點(diǎn)（即小M頭的頸線位置）獲得技術(shù)支撐，同時(shí)上方有30、20、10和5日線等均線壓力。

后市研判及投資建議

在降準(zhǔn)的大利好下，滬深300期現(xiàn)貨指數(shù)竟然高開(kāi)低走收跌，出乎我們預(yù)期，顯示當(dāng)前市場(chǎng)呈現(xiàn)明顯的弱勢(shì)格局，但很大程度上是由于臨近春節(jié)長(zhǎng)假，市場(chǎng)資金面本來(lái)偏緊，下周卻還有20多只新股發(fā)行，市場(chǎng)資金面受到嚴(yán)峻考驗(yàn)。不過(guò)技術(shù)上，經(jīng)線位的支撐尚在，從期指持倉(cāng)來(lái)看，多空雙方也均比較謹(jǐn)慎，主力做空動(dòng)能并不明顯。消息面上,無(wú)明顯利多和利空消息,預(yù)計(jì)期指將繼續(xù)在技術(shù)支撐和壓力位之間震蕩整理.故在期指的操作上,可借助支撐和壓力位短線操作。