要點(diǎn)

一、滬深300股指期貨走勢(shì)

周四，滬深300指數(shù)期貨主力IF1502合約開(kāi)盤3499.8點(diǎn)，收盤于3355.2點(diǎn)，下跌70.40 點(diǎn)， 跌幅為2.06%，成交量為1513768手，持倉(cāng)量為112731手；IF1503合約、IF1506合約、if1509合約跌幅分別為1.98%、1.98%、1.97%。四張滬深300指數(shù)期貨合約總成交量為1808881手，總持倉(cāng)量為232188手，成交持倉(cāng)比為7.79 。

二、滬深300期貨價(jià)格的影響因素

1.現(xiàn)貨走勢(shì)

周四，滬深300指數(shù)收盤于3366.95 ，下跌34.82 點(diǎn)， 跌幅為1.00%。滬深300各板塊漲跌互現(xiàn)，300信息 和300電信 漲幅最大，漲幅分別為0.85%、0.18%；300公用 和300工業(yè) 跌幅最大，跌幅分別為3.03%、2.4%。

2.全球主要市場(chǎng)表現(xiàn)

周四，美國(guó)三大股指均大漲逾1%。原油期貨價(jià)格大幅反彈，且企業(yè)并購(gòu)交易消息與財(cái)報(bào)利好，推動(dòng)道指進(jìn)入今年上漲區(qū)域。

周四，歐洲股市幾收平盤。希臘股市大幅收跌3.4%，因歐洲央行限制向希臘各銀行提供的流動(dòng)性，此舉被視為向該國(guó)新政府施壓。

3.消息面

央行周三晚間出臺(tái)全面降準(zhǔn)的重磅寬松舉措后，周四公開(kāi)市場(chǎng)操作仍舊保持了春節(jié)前凈投放資金的節(jié)奏。在當(dāng)日300億元逆回購(gòu)操作結(jié)束后，本周央行通過(guò)公開(kāi)市場(chǎng)凈投放資金900億元。

中國(guó)人民銀行研究局局長(zhǎng)表示，央行實(shí)施全面降準(zhǔn)是根據(jù)金融體系流動(dòng)性狀況和經(jīng)濟(jì)情況進(jìn)行因時(shí)制宜的政策操作，不能理解為是強(qiáng)刺激的開(kāi)始。

周四（2月5日），滬深兩市凈流出資金155.49億元。其中，742家上市公司獲資金凈流入，1604家上市公司獲資金凈流出。其中特大單凈賣出金額70.92億元，大單凈賣出金額為84.57億元。

三、結(jié)論及投資建議

歐美股市以漲為主，對(duì)國(guó)內(nèi)股市影響利多； 1 月房企一線城市"圈地"成交大幅上升，說(shuō)明房地產(chǎn)投資短期或止跌回升，對(duì)房地產(chǎn)板塊利好； 央行全面降準(zhǔn) 0.5個(gè)百分點(diǎn)，并附有定向降準(zhǔn)，我們預(yù)計(jì)釋放流動(dòng)性大致在 7000 億左右，對(duì)股市構(gòu)成利好；公開(kāi)市場(chǎng)操作本周凈投放900億有利于改善流動(dòng)性，但I(xiàn)PO凍結(jié)資金創(chuàng)近期新高，市場(chǎng)資金整體偏緊；周四，股指在降準(zhǔn)的刺激下大幅高開(kāi)，而后獲利盤回吐導(dǎo)致股指走低，午盤后市場(chǎng)恐慌情緒蔓延，股指大幅跳水；市場(chǎng)投資者情緒并沒(méi)有得到改善，技術(shù)上股指接近階段性底部，仍建議趨勢(shì)性做多，若滬深300指數(shù)破3300就止損。