今天我們將為大家詳細(xì)解讀，參與上證所50ETF期權(quán)交易，投資者需要滿足哪些條件。

根據(jù)上證所關(guān)于《期貨公司參與股票期權(quán)業(yè)務(wù)指南》中規(guī)定，共有三類投資者可以參與期貨公司股票期權(quán)業(yè)務(wù)，分別是個(gè)人投資者，普通機(jī)構(gòu)投資者以及專業(yè)機(jī)構(gòu)。其中個(gè)人投資者和普通機(jī)構(gòu)投資者需滿足以下條件：

對(duì)于前兩條，大家基本上沒什么疑問。個(gè)人投資者參與條件的第三條“具備期權(quán)基礎(chǔ)知識(shí)，通過本所認(rèn)可的相關(guān)測試。”指的是個(gè)人投資者需逐級(jí)通過交易所考試。這里期權(quán)知識(shí)測試共分三級(jí)，難度逐次遞增。每通過一級(jí)，投資者會(huì)獲得相應(yīng)的交易權(quán)限，其中一級(jí)權(quán)限為持有期權(quán)合約標(biāo)的（50ETF）時(shí)，進(jìn)行備兌開倉、買入認(rèn)沽交易以及相對(duì)應(yīng)的平倉、行權(quán)；二級(jí)包括一級(jí)委托權(quán)限及買入開倉（認(rèn)沽和認(rèn)購）和相對(duì)應(yīng)的賣出平倉；三級(jí)包括二級(jí)委托權(quán)限以及保證金賣出開倉和對(duì)應(yīng)的買入平倉。每個(gè)級(jí)別的考試時(shí)間為30分鐘，不同級(jí)別對(duì)應(yīng)的試題量不同，一般為10至20題。個(gè)人投資者需從一級(jí)考起，逐級(jí)考到三級(jí)，不可越級(jí)。其中每個(gè)級(jí)別的合格分?jǐn)?shù)皆為80分，未通過者可以重新考取，且知識(shí)測試成績會(huì)保留在交易所數(shù)據(jù)庫中，一旦通過對(duì)應(yīng)級(jí)別考試，無需再次考試。

針對(duì)普通機(jī)構(gòu)投資者而言，第三條相對(duì)很簡單，僅需要相關(guān)業(yè)務(wù)人員（主要指期權(quán)投資決策人員以及下單人員）通過期權(quán)基礎(chǔ)知識(shí)測試即可，而且無需逐級(jí)考試，只要通過一次考試便具備期權(quán)交易三級(jí)全部權(quán)限。但試題與個(gè)人投資者不同，這里請大家注意。

針對(duì)個(gè)人投資者第四條“具備本所認(rèn)可的期權(quán)模擬交易經(jīng)歷”指的是投資者在交易所全真環(huán)境下開過仿真賬戶，并且完成其交易權(quán)限的相應(yīng)交易指令。當(dāng)個(gè)人投資者完成其交易權(quán)限對(duì)應(yīng)的模擬操作后，便具備了期權(quán)模擬交易經(jīng)驗(yàn)。針對(duì)普通機(jī)構(gòu)投資者而言，只要“相關(guān)業(yè)務(wù)人員具有本所認(rèn)可的期權(quán)模擬交易經(jīng)歷（通過該機(jī)構(gòu)開設(shè)的賬戶）”指的是，普通機(jī)構(gòu)的相關(guān)業(yè)務(wù)人員需完成個(gè)人投資者申請三級(jí)交易權(quán)限所需的交易經(jīng)歷。

值得注意的是，上證所1月28日發(fā)布的《關(guān)于股票期權(quán)投資者開戶相關(guān)問題的說明》（以下簡稱《說明》）中指出，為保證ETF期權(quán)正式上線后平穩(wěn)運(yùn)行，本所擬于期權(quán)正式上線后暫停股票期權(quán)全真模擬交易一段時(shí)間。因此，想要申請第一批股票期權(quán)交易的投資者要抓緊時(shí)間，盡量在2月9日前開立模擬期權(quán)賬戶，并完成相關(guān)模擬操作。另外，投資者都需要完成《股票期權(quán)投資者適當(dāng)性評(píng)估參考表格》，且只有達(dá)到90分才有資格參與股票期權(quán)業(yè)務(wù)。

對(duì)于專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者而言，根據(jù)《說明》，合格境外機(jī)構(gòu)投資者（QFII）暫不納入股票期權(quán)交易范圍。其他專業(yè)機(jī)構(gòu)可向中國結(jié)算直接申請開立證券賬戶，或通過托管人結(jié)算模式。