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《期貨游戲》有人賺、有人賠,為什么？

書名：《期貨游戲》

出版時間：2014年9月1日

出版社：地震出版社

編輯推薦

《期貨游戲:有人賺、有人賠,為什么?(第3版)》中“交易者提示”部分的內容已經超越理論和投機的范圍，為期貨交易者提供了寶貴的建議和忠告——為交易者從每筆交易中獲取最大利潤提供專業(yè)指導。

作者簡介

作者:(美)理查德J.特維萊斯、弗蘭克J.瓊斯譯者:蔣少華、潘婷、朱榮華

理查德J．特維萊斯博士是期貨和證券業(yè)內深受尊敬的咨詢師和法律顧問。位于長灘市的加州州立大學的退休教授，主要研究金融學、房地產和法學。他曾任一家經紀公司的總裁，為400多家經紀公司、律師事務所、證券公司和監(jiān)管機構做過咨詢服務工作。弗蘭克J．瓊斯博士是衛(wèi)士保險公司的首席投資官(CIO)。此前。瓊斯博士曾在紐約證券交易所的期權和指數產品部、紐約期貨交易所以及芝加哥商品交易所等部門擔任過要職。

本·沃里克是博恩赫夫特集團(一家注冊的另類投資咨詢公司)和沃里克資本管理公司(一家期貨投資管理公司)的負責人。他以前的著作有《期貨投資基金手冊》和《事件交易》。沃里克先生獲得了佛羅里達大學的化學工程理學學士學位、北卡羅來納大學的工商管理碩士(MBA)學位。

第一部分期貨交易基礎

第1章為什么要做期貨交易？

1.1 引言

1.2投機者的經濟功能

1.3投機還是賭博？

1.4期貨交易的歷史演變

1.5期貨合約的發(fā)展

1.6對期貨交易的批評

1.7投機者為何要進行投機？

1.8投機什么？

1.9期貨與證券及其他投機方式的比較

1.10你會去投機嗎？

第2章期貨市場的特點

2.1 引言

2.2期貨合約的特點

2.3交易所的運作特點

2.4未平倉合約的特點

2.4.1 投機者

2.4.2場內交易商

2.4.3套期保值者

2.5現貨價格與期貨價格之間的關系特征

2.5.1引言

2.5.2運用套期保值來消除價格波動的風險

2.5.3 運用套期保值降低價格波動的風險

2.5.4運用套期保值從基差波動中獲利

2.5.5運用套期保值在既定風險下獲取最大預期回報（回報變動）或在一定預期回報下使風險最小

2.5.6對套期保值的批評性評價

第3章期貨交易的操作程序

3.1 引言

3.2選擇經紀公司

3.3開戶

3.4合約信息

3.5 日交易限制

3.6建倉

3.7清倉

3.8訂單的種類

3.9日常操作報表

3.10購買力

3.11月度報表

3.12監(jiān)管性規(guī)定

3.13稅收因素

……

第二部分參與期貨交易游戲

第三部分輸家和贏家

第四部分期貨交易游戲中的經紀人

第五部分選擇期貨交易游戲——市場

書摘

10.2.1 概率

這里討論的游戲，可能包括一次或多次嘗試，賭徒稱之為下注，而投機者則稱之為交易。所參與的游戲的期望值，或平均報酬，表明其是否主要包括公平投注（零期望值游戲）、好的賭注（正的期望值游戲），或壞的賭注（負的期望值游戲）。如果游戲只由一次實驗組成，則游戲的期望值和實驗將是相同的。期望的基本元素就是一個事件發(fā)生的長期相對頻率。這個元素是概率，其值是從低到0至高到1之間的不等數值。

一個例子就是翻轉硬幣的游戲。“正面”的概率是0.5，而“反面”的概率也為0.5。另一個例子是持有4張黑桃的抽簽打牌者，再抽一張牌到手中，希望能找到第5張黑桃以便摳底。從一副沒有大小王的撲克牌中抽到第5張黑桃的概率是0.191，而沒有抽到的概率是0.809。

應當指出的是，賭徒或社交紙牌游戲玩家與期貨市場或股票市場的投機者相比有一個決定性的優(yōu)勢，這就是賭徒能夠準確地知道紙牌游戲的內在概率并采取相應行動（當然，這并不是說，這名玩家將實際利用這種優(yōu)勢，或者知道這個概率就能使玩家從玩游戲中獲利）。一名輪盤賭玩家可能對賭紅色還是黑色，或奇數還是偶數感興趣，他可以很容易地確定輪盤上有36個號，一半奇數，一半偶數，一半是紅色背景，一半是黑色背景。此外，大多數美國的賭輪有一個綠色背景的“0”和“00”，如果停在這兩個位置，則賭場就會贏得所有的紅色、黑色、奇數和偶數投注。因此，玩家知道，不管他如何投注，都有18次贏的機會和20次輸的機會。贏的概率為0.4737（18／38），而輸的概率為0.5263（20／38）。

責任編輯：費思妲

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