行情方面：周五期債震蕩走高，TF1503收于97.45，創(chuàng)近期新高，全天振幅達(dá)0.404元，結(jié)算價(jià)為97.43，相比前日大漲0.35元。期債價(jià)突破帶動(dòng)交量緩慢回暖，三個(gè)合約累計(jì)成交超過8000手，總持倉逼近23000手上。銀行間市場上，周五利率債收益率整體明顯下行，幅度約在4-5BP左右。具體來看，國債關(guān)鍵期限交投活躍，收益率下行明顯，5年期在140026的帶動(dòng)下下行6BP至3.40%，7年期140024帶動(dòng)曲線對(duì)應(yīng)期限下行6BP至3.44%，10年期140022和140029成交在3.50%，曲線對(duì)應(yīng)期限下行3.50%。資金方面，周五銀行間市場主要回購利率走勢平穩(wěn)，隔夜回購成交量至近期新高，跨節(jié)長端成交較少。同業(yè)拆借市場方面，周五資金面較為寬松，SHIBOR整體微幅波動(dòng).

消息方面：本周新股申購資金陸續(xù)解凍，但資金面受繳稅臨近，預(yù)計(jì)平衡偏緊格局，且市場普遍預(yù)期春節(jié)前或再現(xiàn)一輪新股申購，節(jié)前流動(dòng)性壓力可能逐漸增加。18日統(tǒng)計(jì)局公布去年12月70個(gè)大中城市房價(jià)，新建住宅價(jià)格環(huán)比下降的城市減少一個(gè)，深圳出現(xiàn)環(huán)比上漲1.2%，是三個(gè)月以來70大中城市中首度出現(xiàn)新房房價(jià)上漲。二手房中，上海環(huán)比漲幅明顯，二手房房價(jià)環(huán)比回升的城市達(dá)8個(gè)。房地產(chǎn)價(jià)格有企穩(wěn)跡象。證監(jiān)會(huì)周五公布兩融業(yè)務(wù)檢查結(jié)果，中信、海通、國君等12家券商違規(guī)受到處罰，同時(shí)兩融業(yè)務(wù)開戶門檻重回50萬元。證監(jiān)會(huì)釋放政策信號(hào)，杠桿交易監(jiān)管趨嚴(yán)。短期利空股市，可能帶動(dòng)股指回落。本周MLF到期，央行公開市場操作空窗期已近一個(gè)月，市場解讀證監(jiān)會(huì)規(guī)范兩融業(yè)務(wù)在于配合央行后續(xù)寬松政策落地。綜合來看利多債市。

技術(shù)方面：周五期債震蕩上行，TF1503創(chuàng)下32個(gè)交易日以來新高，MA曲線形成多頭排列，顯示出期債目前整體處于多頭氛圍中，后市中期看漲。KDJ指標(biāo)中，J線迫近高位，短期可能有超漲回調(diào)的風(fēng)險(xiǎn)。

操作建議：中期多單繼續(xù)持有，日內(nèi)可逢低建立多單。