七禾網(wǎng)10、在您的交易系統(tǒng)中，主要依據(jù)哪些指標(biāo)作為進(jìn)場(chǎng)、出場(chǎng)的決策？

陳斌：商品期貨我基本是以黃金分割線作為進(jìn)場(chǎng)和出場(chǎng)的參考指標(biāo)。

股票目前我基本是以黃金分割線及追擊反轉(zhuǎn)指標(biāo)作為進(jìn)場(chǎng)參考，黃金分割線及布林線作為出場(chǎng)的參考。

股指期貨我基本以趨勢(shì)轉(zhuǎn)折點(diǎn)或者超漲、超賣點(diǎn)作為進(jìn)場(chǎng)、出場(chǎng)的參考。

七禾網(wǎng)11、您現(xiàn)在的系統(tǒng)中所配置的商品期貨主要以中線為主，而前幾年都是短線為主，請(qǐng)問您做出這樣的周期調(diào)整所依據(jù)的是什么？

陳斌：前幾年商品期貨價(jià)格波動(dòng)幅度大，像白糖這種幾千塊一噸的品種，一天都能來回搞個(gè)兩三百點(diǎn)，所以做短線、日內(nèi)都非常適合，而那時(shí)候階段性數(shù)天的行情也非常的大，很好做；而現(xiàn)在的商品期貨行情，價(jià)格波動(dòng)幅度小，震蕩時(shí)間長(zhǎng)，階段性的趨勢(shì)性行情持續(xù)時(shí)間短，波動(dòng)小，所以現(xiàn)階段適合以大格局的思路去操作商品期貨。

七禾網(wǎng)12、我們了解到在您的交易系統(tǒng)中，商品期貨以隔夜為主，那么您一筆單子在什么情況下會(huì)隔夜？什么情況下不隔夜？

陳斌：挑選好操作品種之后，再日內(nèi)根據(jù)黃金分割線及其他輔助指標(biāo)找合適價(jià)格建倉(cāng)，我一般會(huì)把倉(cāng)位控制在20%-30%左右，所以大多數(shù)情況，在日內(nèi)沒有止損的情況下我都會(huì)隔夜；什么情況下不隔夜呢，當(dāng)快要觸及我的止損位的時(shí)候，我會(huì)當(dāng)天就平倉(cāng)了結(jié)，然后繼續(xù)等待接下來是否還有合適的機(jī)會(huì)。

七禾網(wǎng)13、在商品期貨上，您主要以基本面判斷為首要條件，技術(shù)方法為輔助參考。請(qǐng)問，您會(huì)關(guān)注哪些基本面信息？一般用哪些技術(shù)方法？

陳斌：我做商品期貨其實(shí)跟釣魚的道理是一樣的，釣魚者首先要挑有很多大魚的江河或者湖泊釣魚，在一灘死水里釣魚，技術(shù)再好，魚餌再美味，魚竿再高級(jí)也沒用，所以首先要挑選好釣魚的地點(diǎn)。然后要做的就是將“好桿好餌”準(zhǔn)備好，擇機(jī)“下桿”就行。做商品期貨也一樣，先挑選有可能會(huì)有行情甚至大行情、而且還是方向也相對(duì)明確的品種，然后根據(jù)自己用慣的技術(shù)指標(biāo)作為參考操作，這樣賺錢的概率才大。而我對(duì)基本面信息的參考主要來源就是永安期貨研究中心的分析報(bào)告，因?yàn)橐粋€(gè)人精力再充沛，也不可能估計(jì)到這么多品種，所以有一個(gè)成熟而實(shí)力強(qiáng)勁的團(tuán)隊(duì)為你做這件事就行，而我要做的只是執(zhí)行。我做商品期貨所參考的技術(shù)指標(biāo)中，主指標(biāo)是黃金分割線，輔助指標(biāo)有布林線、KDJ等。

七禾網(wǎng)14、您的交易系統(tǒng)一般會(huì)配置多少個(gè)商品品種，各品種倉(cāng)位是如何設(shè)置的？單個(gè)賬戶最大倉(cāng)位一般多大？

陳斌：我現(xiàn)在很少做商品期貨，精力一般都放在股指期貨上。以前做的話基本上倉(cāng)位控制在三分之一左右，配置的品種屬性不一定，看當(dāng)時(shí)有哪些品種可能會(huì)有行情而定。

七禾網(wǎng)15、現(xiàn)在很多程序化投資者都在使用“多策略、多品種、多周期”的組合模式，您怎么看待這種組合模式？

陳斌：我覺得僅針對(duì)股指期貨而言，多策略、多周期的程序化策略模式我是比較看好，這種模式下策略設(shè)計(jì)優(yōu)良的話就是相當(dāng)于一個(gè)自動(dòng)化MOM模式，可以在很大程度上規(guī)避掉一些大震蕩行情所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，而在趨勢(shì)明顯的單邊行情中，又能一致作對(duì)方向取得較好的盈利。而你所提問題中“策略組合中的多品種”一說，有待商榷，多品種應(yīng)該指的就是商品期貨的多品種策略吧?；诂F(xiàn)階段商品期貨價(jià)格走勢(shì)的特點(diǎn)：震蕩幅度小，震蕩時(shí)間長(zhǎng)，反復(fù)次數(shù)多，趨勢(shì)性行情幅度小、時(shí)間短，所以這種策略需要非常強(qiáng)大的商品期貨基本面信息的分析作為后盾，如果沒有這一先決條件的話，多數(shù)這樣的策略在情況好的前提下是賺不到錢或者賺不了什么大錢，情況不好的話就很難說啦，而如果對(duì)商品期貨各品種的基本面能了解透徹的話，那就能針對(duì)性地做一些工作：選擇出行情概率大的品種，方向性把握比較大的品種（刪除一邊的交易，可以避免雙向止損），做好這些工作再運(yùn)用多周期，多策略，多品種的程序化模式，收益及風(fēng)險(xiǎn)令人滿意的可能性就會(huì)增大很多。

七禾網(wǎng)16、您表示商品期貨在前幾年只要有過硬的技術(shù)和心態(tài)就能很容易的賺錢，這幾年卻沒那么容易，請(qǐng)問為什么？您覺得這幾年要在商品期貨市場(chǎng)賺錢，應(yīng)該具備哪些特點(diǎn)？

陳斌：對(duì)商品期貨要有非常深刻的認(rèn)識(shí)，對(duì)各個(gè)商品期貨品種整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈要有一個(gè)清晰的認(rèn)識(shí)和深入的研究。其實(shí)我的建議很簡(jiǎn)單，對(duì)于個(gè)人來說，認(rèn)購(gòu)永安每個(gè)星期的行情會(huì)資格證還是比較有用的；對(duì)于機(jī)構(gòu)投資者來說，可以在培養(yǎng)自己的研究團(tuán)隊(duì)的同時(shí)，多跟永安的研究部門加強(qiáng)溝通保持交流，加深合作也是很好的選擇。還是那個(gè)意思，已經(jīng)有個(gè)很成熟，實(shí)力又很強(qiáng)勁的團(tuán)隊(duì)可以供你使用，何必再多花精力去做些本不需要做的工作呢，拿這些精力去做其他更需要的工作不更好嗎？

七禾網(wǎng)17、您認(rèn)為“能控制好期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)，賺錢就沒有那么難”，請(qǐng)問您覺得應(yīng)該從哪些方面來控制期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)？

陳斌：控制期貨交易風(fēng)險(xiǎn)最重要的就是兩點(diǎn)：第一是心態(tài)；第二是方法。

方法有很多，好的方法也有很多，但是如何很好的使用這些方法，讓自己的投資能夠獲得滿意的成績(jī)，這就需要良好的心態(tài)。心態(tài)這東西很虛無，之前的問題中我也有說過，各個(gè)投資者能夠認(rèn)清自己的心態(tài)、心性、性格，找對(duì)交易的周期和節(jié)奏，交易其實(shí)就不是那么難了。這還是需要靠自己，任何人都幫不了。

七禾網(wǎng)18、一波行情的開始到結(jié)束都有個(gè)轉(zhuǎn)折點(diǎn)，也是您最想要把握住的部分，那請(qǐng)問您是怎么判斷行情轉(zhuǎn)折點(diǎn)的產(chǎn)生和轉(zhuǎn)折點(diǎn)的結(jié)束？

陳斌：股票和商品期貨有基本面的轉(zhuǎn)折點(diǎn)，有壓力位，有支撐位。

股指期貨有趨勢(shì)的轉(zhuǎn)折點(diǎn)，破趨勢(shì)的那一刻轉(zhuǎn)折點(diǎn)就產(chǎn)生了。

轉(zhuǎn)折點(diǎn)的結(jié)束也是一樣，轉(zhuǎn)折點(diǎn)的再次產(chǎn)生，也是之前轉(zhuǎn)折行情的結(jié)束。