七禾網(wǎng)20、在這一次大賺一次大虧的交易經(jīng)歷中，對(duì)您交易策略的開發(fā)以及應(yīng)用是否有一些啟示？

金淀：啟示肯定有的，第一不要跟品種談戀愛；第二同質(zhì)的多樣化更多的是心理安慰，實(shí)際作用有限。

七禾網(wǎng)21、根據(jù)2012年、2013年以及2014年的業(yè)績(jī)展示，從凈值走勢(shì)中看到，2012年、2014年雖有不同程度的上下波動(dòng)，但整體依然保持向上走勢(shì)，而2013年凈值創(chuàng)新高之后，開始慢慢震蕩回落，請(qǐng)問形成這種走勢(shì)的原因是什么？

金淀：主要原因還是品種選擇的方法上沒有突破，2013年下半年大部分主流品種的行情比較沉寂，表現(xiàn)好的是像甲醇這樣的冷門品種；2014年慢慢融入主觀化選擇品種的方法后，情況就好了很多。

七禾網(wǎng)22、經(jīng)過2013年的震蕩回落之后，2014年重拾良好業(yè)績(jī)，請(qǐng)問這主要是因?yàn)樾星榈呐浜?，還是團(tuán)隊(duì)對(duì)策略做了相應(yīng)的調(diào)整？

金淀：有行情的因素，但同時(shí)我覺得我們?cè)谄贩N選擇的方法上做出的改變是主要因素，至少這個(gè)因素使我們相對(duì)比較主動(dòng)。

七禾網(wǎng)23、就在原油價(jià)格“跌跌不休”之際，2014年12月12日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)上海國(guó)際能源交易中心開展原油期貨交易，對(duì)于這一舉措，從您的角度來(lái)看，對(duì)國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)以及投資者的意義是什么？

金淀：對(duì)程序化交易者來(lái)說(shuō)，原油期貨不僅僅只是增加了一個(gè)交易品種，更多的是從中傳遞出管理層對(duì)中國(guó)的資本市場(chǎng)與國(guó)際接軌的發(fā)展趨勢(shì)，短期內(nèi)肯定會(huì)有更多的金融衍生品推出，這增加了我們投資組合的多樣化和規(guī)?；?。

七禾網(wǎng)24、目前團(tuán)隊(duì)的核心人員為您，曹天明以及楊景仰，請(qǐng)您介紹一下各自的分工？同時(shí)您覺得豐潭投資的核心優(yōu)勢(shì)是什么？

金淀：楊景仰主要負(fù)責(zé)策略的研發(fā)和監(jiān)控交易執(zhí)行，曹天明負(fù)責(zé)品種的基本面分析和選擇，我現(xiàn)在更多的還是做資金管理方面的工作。關(guān)于我們這個(gè)團(tuán)隊(duì)的優(yōu)勢(shì)，首先我們?nèi)齻€(gè)各自的性格體現(xiàn)在交易上都是偏謹(jǐn)慎的人；第二我們都有各自交易每年實(shí)現(xiàn)盈利的記錄；第三我們對(duì)彼此的理念認(rèn)同度非常高。

七禾網(wǎng)25、期貨市場(chǎng)已經(jīng)進(jìn)入了資產(chǎn)管理時(shí)代，不少投顧開始運(yùn)作基金產(chǎn)品，請(qǐng)問豐潭投資在發(fā)行基金產(chǎn)品上有何規(guī)劃？

金淀：我們?cè)诎l(fā)行基金產(chǎn)品的問題上比較謹(jǐn)慎，特別是投顧進(jìn)入產(chǎn)品化時(shí)代以后，聲譽(yù)比資金重要得多。我們的規(guī)劃是發(fā)行一個(gè)產(chǎn)品必須是上一個(gè)產(chǎn)品收益率符合我們自己設(shè)定的標(biāo)準(zhǔn)才行。

七禾網(wǎng)26、您覺得在未來(lái)的發(fā)展中，豐潭投資運(yùn)行的量化交易，最多能容納多少資金？

金淀：我們認(rèn)為，中國(guó)的資本市場(chǎng)未來(lái)幾年的大發(fā)展是可以預(yù)見的。從單個(gè)期貨市場(chǎng)而言，管理層也不斷發(fā)出積極信號(hào)，隨著原油、外匯期貨等品種的推出與期貨資管業(yè)務(wù)的不斷放開，整個(gè)市場(chǎng)的容量會(huì)發(fā)生質(zhì)的飛躍；另一方面，我們的策略在測(cè)試的時(shí)候，充分考慮到了策略因規(guī)模增加帶來(lái)的沖擊成本。按照目前市場(chǎng)的活躍度和我們現(xiàn)有的模型數(shù)量，我們初步估計(jì)能容納5個(gè)億以上的資金。

七禾網(wǎng)27、若豐潭投資團(tuán)隊(duì)開始運(yùn)行基金產(chǎn)品，您覺得這與管理單賬戶相比較，在操作以及風(fēng)險(xiǎn)控制上是否會(huì)有不同之處？

金淀：操作上面不會(huì)有大的變動(dòng)，因?yàn)槲覀兙褪窃谧非罂蓮?fù)制性。特別是今年，我們管理的單賬戶已經(jīng)完全按照基金模式在運(yùn)行了。

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李婷訪談?wù)?/strong>

2014-12-29

七禾網(wǎng)期貨中國(guó)注：成績(jī)代表過去，未來(lái)充滿挑戰(zhàn)。

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