近日京津冀地區(qū)持續(xù)霧霾，為迎接APEC會議在首都召開，河北、山西、內蒙等地部分火力發(fā)電廠、焦化廠、煉鋼廠等可能引起霧霾的污染企業(yè)部分停產。此舉可能利空焦煤、焦炭，利多螺紋鋼、熱軋，但相關方面已經充分消化此消息，因此影響有限。

國務院：為確保全面完成“十二五”節(jié)能減排降碳目標，制定《2014-2015年節(jié)能減排低碳發(fā)展行動方案》，方案要求：提前一年完成“十二五”淘汰落后產能任務，2015年再淘汰煉鐵產能1500萬噸、煉鋼1500萬噸。

從金融危機到現(xiàn)在，我國煉焦行業(yè)新增產能1億噸，煉鐵行業(yè)新增產能2億噸。焦化行業(yè)從14年3月開始全行業(yè)虧損，預計全年基本持平。行業(yè)虧損面約70%。

目前煉焦行業(yè)總體需求趨緩，焦炭產銷微弱下降，2013年底我國煉焦能力6.5億噸，產量47932萬噸，產能利用率約74%；2014年1-8月，生產31429萬噸，產能利用率下降到72.63％，化解過生產能任重道遠。粗鋼增產2.6%，生鐵增產0.45%，焦炭減產0.3%，鐵焦比下降，顯示鋼廠技術有提升。

大氣污染治理方面，目前連焦行業(yè)執(zhí)行GB16171-2012《煉焦化學工業(yè)污染物排放標準》。具體來說，針對現(xiàn)有企業(yè)，14年年底前，執(zhí)行國標中表4排放限值，其中對“焦爐煙囪”的排放：顆粒物排放控制在50mg/m3內，二氧化硫限制：100mg/m3（機焦、半焦爐）或200mg/m3（熱回收焦爐），氮氧化物排放限值：800mg/m3（機焦、半焦爐）或240mg/m3（熱回收焦爐）。

從2012年10月1日起新建企業(yè)和2015年1月1日起現(xiàn)有企業(yè)共同執(zhí)行國標表5的排放標準，此標準更加嚴格，其中針對焦爐煙囪排放環(huán)節(jié)：顆粒物限值：30mg/m3，二氧化硫限值：50mg/m3（機焦、半焦爐）或100mg/m3（熱回收焦爐）；氮氧化物限值：500mg/m3（機焦、半焦爐）或200mg/m3（熱回收焦爐）。有傳言占我國70%焦炭產量的獨立焦化廠（約600多家），在新國標達標上有相當困難，傳言環(huán)保部在組織行業(yè)從業(yè)人員、相關專家研究如何讓焦化廠環(huán)保達標，不排除去歐盟購買先進技術。

目前，煉焦副產物對焦企的盈虧是關鍵性的。副產物主要是焦爐煤氣、焦油、瀝青。如果將其賣給工業(yè)，這是最佳選擇，因為價格隨行就市，目前這是較好的選擇；如果將其賣給市政管網供居民燃氣使用，目前這是最差選擇，因為居民燃氣受國家政策制約，不讓漲價。偏遠地區(qū)的焦爐煤氣很難賣到好價錢。與美國相比，我國天然氣管網總里程不足其十分之一（美國2011年50萬公里，年消耗69億立方米；中國2015年預計管道長8.6萬公里，預計年消耗23億立方米），因此這是鋼企（管道建設）的機會。筆者認為焦化廠不要等管網建設，可上要參股鋼廠，轉移風險，或向下搞深加工（制藥、化工深加工，如合成機油等方向）。

當前鋼鐵行業(yè)近幾個月每個月利潤約100億（80%的煉鋼企業(yè)盈利），焦化行業(yè)凈利潤約負2-3%，行業(yè)的困難時機。本周焦炭現(xiàn)貨價格平穩(wěn)，近兩個月現(xiàn)貨價格基本沒有波動。近3個月港口庫存焦煤總量持續(xù)回落，獨立焦化廠與鋼廠焦炭庫存基本穩(wěn)定；焦炭庫存方面，天津港焦炭庫存繼續(xù)快速下降，目前約194萬噸（3個月前峰值約314萬噸）。這顯示出黑色產業(yè)全產業(yè)鏈努力降庫存，部分鋼廠、焦化廠財務緊張（EBIT的很大一部分用于支付利息）“先付款、后發(fā)貨”，避免現(xiàn)金流斷裂已達成共識，“現(xiàn)金為王”透露出競爭加劇。