近日京津冀地區(qū)持續(xù)霧霾，為迎接APEC會議在首都召開，河北、山西、內(nèi)蒙等地部分火力發(fā)電廠、焦化廠、煉鋼廠等可能引起霧霾的污染企業(yè)部分停產(chǎn)。此舉可能利空焦煤、焦炭，利多螺紋鋼、熱軋，但相關(guān)方面已經(jīng)充分消化此消息，因此影響有限。

國務(wù)院：為確保全面完成“十二五”節(jié)能減排降碳目標(biāo)，制定《2014-2015年節(jié)能減排低碳發(fā)展行動(dòng)方案》，方案要求：提前一年完成“十二五”淘汰落后產(chǎn)能任務(wù)，2015年再淘汰煉鐵產(chǎn)能1500萬噸、煉鋼1500萬噸。

從金融危機(jī)到現(xiàn)在，我國煉焦行業(yè)新增產(chǎn)能1億噸，煉鐵行業(yè)新增產(chǎn)能2億噸。焦化行業(yè)從14年3月開始全行業(yè)虧損，預(yù)計(jì)全年基本持平。行業(yè)虧損面約70%。

目前煉焦行業(yè)總體需求趨緩，焦炭產(chǎn)銷微弱下降，2013年底我國煉焦能力6.5億噸，產(chǎn)量47932萬噸，產(chǎn)能利用率約74%；2014年1-8月，生產(chǎn)31429萬噸，產(chǎn)能利用率下降到72.63％，化解過生產(chǎn)能任重道遠(yuǎn)。粗鋼增產(chǎn)2.6%，生鐵增產(chǎn)0.45%，焦炭減產(chǎn)0.3%，鐵焦比下降，顯示鋼廠技術(shù)有提升。

大氣污染治理方面，目前連焦行業(yè)執(zhí)行GB16171-2012《煉焦化學(xué)工業(yè)污染物排放標(biāo)準(zhǔn)》。具體來說，針對現(xiàn)有企業(yè)，14年年底前，執(zhí)行國標(biāo)中表4排放限值，其中對“焦?fàn)t煙囪”的排放：顆粒物排放控制在50mg/m3內(nèi)，二氧化硫限制：100mg/m3（機(jī)焦、半焦?fàn)t）或200mg/m3（熱回收焦?fàn)t），氮氧化物排放限值：800mg/m3（機(jī)焦、半焦?fàn)t）或240mg/m3（熱回收焦?fàn)t）。

從2012年10月1日起新建企業(yè)和2015年1月1日起現(xiàn)有企業(yè)共同執(zhí)行國標(biāo)表5的排放標(biāo)準(zhǔn)，此標(biāo)準(zhǔn)更加嚴(yán)格，其中針對焦?fàn)t煙囪排放環(huán)節(jié)：顆粒物限值：30mg/m3，二氧化硫限值：50mg/m3（機(jī)焦、半焦?fàn)t）或100mg/m3（熱回收焦?fàn)t）；氮氧化物限值：500mg/m3（機(jī)焦、半焦?fàn)t）或200mg/m3（熱回收焦?fàn)t）。有傳言占我國70%焦炭產(chǎn)量的獨(dú)立焦化廠（約600多家），在新國標(biāo)達(dá)標(biāo)上有相當(dāng)困難，傳言環(huán)保部在組織行業(yè)從業(yè)人員、相關(guān)專家研究如何讓焦化廠環(huán)保達(dá)標(biāo)，不排除去歐盟購買先進(jìn)技術(shù)。

目前，煉焦副產(chǎn)物對焦企的盈虧是關(guān)鍵性的。副產(chǎn)物主要是焦?fàn)t煤氣、焦油、瀝青。如果將其賣給工業(yè)，這是最佳選擇，因?yàn)閮r(jià)格隨行就市，目前這是較好的選擇；如果將其賣給市政管網(wǎng)供居民燃?xì)馐褂?，目前這是最差選擇，因?yàn)榫用袢細(xì)馐車艺咧萍s，不讓漲價(jià)。偏遠(yuǎn)地區(qū)的焦?fàn)t煤氣很難賣到好價(jià)錢。與美國相比，我國天然氣管網(wǎng)總里程不足其十分之一（美國2011年50萬公里，年消耗69億立方米；中國2015年預(yù)計(jì)管道長8.6萬公里，預(yù)計(jì)年消耗23億立方米），因此這是鋼企（管道建設(shè)）的機(jī)會。筆者認(rèn)為焦化廠不要等管網(wǎng)建設(shè)，可上要參股鋼廠，轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，或向下搞深加工（制藥、化工深加工，如合成機(jī)油等方向）。

當(dāng)前鋼鐵行業(yè)近幾個(gè)月每個(gè)月利潤約100億（80%的煉鋼企業(yè)盈利），焦化行業(yè)凈利潤約負(fù)2-3%，行業(yè)的困難時(shí)機(jī)。本周焦炭現(xiàn)貨價(jià)格平穩(wěn)，近兩個(gè)月現(xiàn)貨價(jià)格基本沒有波動(dòng)。近3個(gè)月港口庫存焦煤總量持續(xù)回落，獨(dú)立焦化廠與鋼廠焦炭庫存基本穩(wěn)定；焦炭庫存方面，天津港焦炭庫存繼續(xù)快速下降，目前約194萬噸（3個(gè)月前峰值約314萬噸）。這顯示出黑色產(chǎn)業(yè)全產(chǎn)業(yè)鏈努力降庫存，部分鋼廠、焦化廠財(cái)務(wù)緊張（EBIT的很大一部分用于支付利息）“先付款、后發(fā)貨”，避免現(xiàn)金流斷裂已達(dá)成共識，“現(xiàn)金為王”透露出競爭加劇。