對于國內大部分投資者而言，期權是一個嶄新的名詞。投資者要想參與股票期權投資，就需要經歷一個循序漸進的過程。首先要學習期權的相關知識，對期權有相對全面的了解。接下來可以參與全真模擬交易，熟悉期權的交易系統(tǒng)和交易方式。當然，在正式參加交易前，還要參加適當性評估，了解自己是否適合參與期權交易，繼而才能獲得相應的交易權限。

學習期權知識，了解期權風險

要想參與期權交易首先必須認識期權，在這里我們一起來回顧一下期權的基本概念和特征。

期權，用通俗的語言來解釋就是未來的權利。權利是期權最主要的特征，投資者買入一份期權合約就擁有一個權利。在期權到期時，投資者可以選擇不行使這個權利，此時期權作廢。如果選擇行使權利，期權的賣出方必須配合買方履行權利。

期權的具體特征包含以下要素，標的資產、行權價格、到期日、行權時間。對于股票期權而言，標的資產就是期權所指向的標的股票或ETF。行權價格是指合約中約定的標的資產買賣價格。到期日是期權的最后有效日，也是期權買方可以行使權利的最后日期。

不難看出，期權具有與股票不同的特征。首先，期權有期限，并伴隨到期日臨近，時間價值會損耗。一般情況下，買入并持有股票，股票對投資者而言總是有價值的。期權則不同，即使股票價格沒有變化，期權的價值也在每天損耗，到期時如果期權處于虛值或平值狀態(tài)將分文不值。其次，杠桿程度不一樣。在股票市場中，資金一般只能買等市值的股票，僅融資融券可以將杠桿比例提高，但一般不超過兩倍。在期權市場中，如果投資者看好某只股票，那么可以通過購買認購期權來達到投資的目的，實際的杠桿比率可能很高，資金的使用效率也更高。第三，交易機制不一樣。期權可以通過賣出開倉、買入開倉認購、認沽期權等不同操作，滿足不同市場預期的投資需求，有效擴大投資者的投資面。

參與期權全真模擬交易

期權是國際上成熟的基礎性金融衍生產品，有利于提高定價效率、拓展市場交易的廣度和深度、豐富投資者風險管理工具。2012年6月，上證所推出了部分證券公司參與的模擬交易業(yè)務。經過升級和完善，2013年12月上證所又啟動了基于生產環(huán)境的期權全真模擬交易。在全真模擬交易中，除資金為虛擬以外，交易原理、機制、標準和要求，與真實狀態(tài)下的期權交易基本一致。

投資者可以向參與模擬交易的期權經營機構申請開設期權全真模擬交易衍生品保證金賬戶和衍生品合約賬戶。開戶后，投資者將獲得虛擬資金分配，并可通過模擬交易客戶端進行交易。

組織開展期權全真模擬交易，主要是為了檢驗股票期權產品制度流程的各個環(huán)節(jié)，這不僅對創(chuàng)新產品開發(fā)、技術系統(tǒng)測試、交易規(guī)則完善、合格投資者培育等具有重要意義，也有利于市場各方盡快熟悉股票期權，為未來參與相關業(yè)務做好準備。

從投資者培育的角度來說，全真模擬交易能夠幫助投資者了解期權特性，熟悉期權交易，學習期權投資應用，為其參與未來股票期權交易做好準備。