行情回顧

上一交易日，利率債收益率小幅下跌，國債期貨主力TF1412合約報收95.828，漲0.27%。日成交3738手，截至收盤，單邊持倉10505手，增加204手。

現(xiàn)貨市場

銀行間固定利率國債到期收益率小幅下跌，1Y跌3.53bps至3.4163%，3Y跌2.94bps至3.4954%，5Y跌3.49bps至3.5519%，7Y跌2.56ps至3.7286%，10跌3.32bps至3.7424%。

10月28日，國債二級市場關(guān)鍵期限國債成交利率下降，剩余期限6.7年140013報收3.715%，前一交易日報收3.74%，剩余期限6年130020報收3.803%，前一交易日報收3.8057%。

公開市場操作，央行公開市場周二（10月28日）進行200億元14天期正回購操作，當(dāng)日公開市場到期量和回籠量持平，正回購中標利率持平于3.40%。上周央行資金回籠量與到期量持平。10月28日，銀行間質(zhì)押式回購1天品種報2.5203%，漲2.33個基點，7天報3.1577%，漲6.93個基點，14天報3.7638%，跌9.59個基點。

操作建議

2014年三季度末，金融機構(gòu)人民幣各項貸款余額79.58萬億元，同比增長13.2%，增速比上季末低0.8個百分點；前三季度增加7.68萬億元，同比多增4045億元。房地產(chǎn)貸款增長較快，增速趨緩；住戶貸款增速回落。2014年9月央行口徑外匯占款余額為272017.91億元，較8月末的272151.84億元減少134億元，再現(xiàn)負增長態(tài)勢。

周二（10月28日）中國銀行間債市現(xiàn)券收益率及IRS下跌。午后場內(nèi)有傳言稱，央行此前向股份制商業(yè)銀行定向投放的資金實際屬于中期品種（MLF），且到期且還可展期等，再度引燃機構(gòu)做多熱情，且機構(gòu)對資金面預(yù)期樂觀，令現(xiàn)券買氣不墜，國債期貨午后也加速上漲。短期樂觀情緒環(huán)繞，期債偏強局面將延續(xù)，操作上，期債多單持有。