【摘要】目的  探討MACD+看漲看跌比率在股票開平倉時(shí)機(jī)的引導(dǎo)價(jià)值。方法  當(dāng)滬深300的60分鐘macd＞0時(shí)，全額建倉股票，持倉至macd或看漲看跌比率＜0。結(jié)果 3個(gè)季度盈利30.45%,勝率78.57%，最大連續(xù)虧損次數(shù)1次，最大虧損金額-682.65元，最大回撤幅度1.689%，平均每次虧損金額-366.1元，平均每次盈利金額1142.77元。結(jié)論  MACD+看漲看跌比率可以有效引導(dǎo)股票的開倉與平倉，大幅減少資金回撤幅度，增加持倉股票上漲的概率，穩(wěn)定平滑資金曲線。

當(dāng)下股票市場的分析方式包括基本面分析、技術(shù)分析、基本面+技術(shù)、數(shù)量化對(duì)沖套利、高頻做市交易，前3種是國內(nèi)基金的主流方式，問題是每一種分析方法都有其壽命：數(shù)量化對(duì)沖套利在80年代由摩根斯坦利的天體物理學(xué)家塔爾塔利亞發(fā)明，至今已使用30多年，目前的使用者不得不大幅度加大杠桿才能保持一定的盈利；高頻做市交易策略單一，要求的物理性能機(jī)器過高，甚至芝加哥至紐約的直通光纖通道都被擠破頭皮要求加入；基本面分析主觀意愿大，止損執(zhí)行困難，關(guān)鍵是使用者均忽略美國作為信息化革命的主體，這是工業(yè)化革命后人類文明的又一跨越，假設(shè)基本面分析運(yùn)用于津巴布韋或朝鮮以及奧派的商業(yè)周期理論的下行時(shí)段，基本面分析的效率不一定很高；技術(shù)分析教材一致、使用者眾多，假突破越來越多；加上國內(nèi)的基金使用的方法完全同質(zhì)化，無任何理論、思維上的創(chuàng)新、突破，導(dǎo)致國內(nèi)的股票型私募基金收益低、資金曲線回撤大，典型的為深圳地區(qū)的股票型私募基金，目前2014年的平均收益不超20%左右（詳見私募排排網(wǎng)）。我們用大數(shù)據(jù)思維，采集、分解、合成數(shù)據(jù)，創(chuàng)建計(jì)量股票市場多空能量的指標(biāo)看漲看跌比率，并將其與MACD搭配，評(píng)估其在股票開平倉時(shí)機(jī)的引導(dǎo)價(jià)值。

資料與方法

通過一個(gè)股票賬戶（廣發(fā)證券183588028454），實(shí)際測試（非回顧性測試）3個(gè)季度（2014.1.1——2014.9.30）。測試方法：滬深300的60分鐘macd＞0時(shí)，全額建倉8支股票，8支股票成8等份均分，要求個(gè)股的日線diff及dea＞0,持倉至macd或看漲看跌比率＜0時(shí)，全部個(gè)股平倉。

結(jié)果

3個(gè)季度共獲得開倉時(shí)機(jī)14次，交易163次，平均每個(gè)開倉時(shí)機(jī)交易股票11.64次，統(tǒng)計(jì)結(jié)果如下（原始交易記錄及看漲看跌比率請(qǐng)?jiān)趆ttp://yun.baidu.com/s/1c0tPQ3e下載）

資金曲線如下

結(jié)論

1、 看漲看跌比率能有效計(jì)量整個(gè)股票市場多空的能量對(duì)比，窺探市場內(nèi)部的秘密。

2、 macd+看漲看跌比率可以有效引導(dǎo)股票的開倉與平倉，大幅減少資金回撤幅度，增加持倉股票上漲的概率，穩(wěn)定平滑資金曲線。

3、 該方式也可以用于期貨和期權(quán)的對(duì)沖避險(xiǎn)或單邊操作。

典型應(yīng)用案例

1、

2、

3、

最近案例

討論

對(duì)于職業(yè)交易者，開倉時(shí)機(jī)及平倉時(shí)機(jī)這兩個(gè)參數(shù)非常重要，平倉時(shí)機(jī)更關(guān)鍵，它是資金曲線回撤的源動(dòng)力，平倉時(shí)機(jī)選擇糟糕，資金曲線回撤過大，對(duì)基金客戶心理影響較大。

無論是國內(nèi)的基金還是國外的基金，策略基本同質(zhì)化，實(shí)際收益的差別來源于行情幅度、杠桿與運(yùn)氣的大小，同質(zhì)化導(dǎo)致：1、普遍化的交易成功率降低；2、連續(xù)回撤次數(shù)多，回撤幅度過大；3、單次平均盈利額接近單次平均虧損額。這個(gè)3個(gè)參數(shù)足以衡量未來的、新一代的系統(tǒng)的能力，顯然， MACD+看漲看跌比率就是未來數(shù)量化股票操作的一種方式。