國(guó)債期貨上個(gè)交易日繼續(xù)從高位下行，截止收盤時(shí)，近月合約相較于上個(gè)交易日的結(jié)算水平，跌0.272元，約有6BP，三個(gè)合約總計(jì)成交接近5000手。從價(jià)差上來(lái)看，近月合約和次月合約的價(jià)差有0.49元，次月合約和遠(yuǎn)月合約的價(jià)差有0.25元。

資金方面，周三，銀行間資金市場(chǎng)各期限利率加權(quán)水平波動(dòng)不大，2M以內(nèi)資金利率維持在4%以內(nèi)水平，7天以內(nèi)資金利率加權(quán)水平維持在3%以下，周四和周五將有新一批次新股凍結(jié)資金，注意觀察凍結(jié)資金對(duì)資金利率的影響。

交易策略上，連續(xù)兩個(gè)交易日的大幅下挫的確釋放了部分的空頭動(dòng)能，如果把前一階段期債大幅上行歸因于經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)弱勢(shì)進(jìn)而中央銀行加大寬松力度的話，那么在未來(lái)較短的時(shí)期內(nèi)，這種加強(qiáng)寬松的情況不會(huì)出現(xiàn)，那么在短期或許將維持偏弱勢(shì)格局。從目前有成交的可交割券來(lái)看，似乎期現(xiàn)之間仍然存在一些套利機(jī)會(huì)，短期仍然建議對(duì)沖操作為主。