行情回顧

上一交易日，利率債收益率小幅下跌，國債期貨主力TF1412合約報收95.996，漲0.42%。日成交5031手，截至收盤，單邊持倉10914手，增加169手，三個合約總持倉11733手，增加403手。

現(xiàn)貨市場

銀行間固定利率國債到期收益率小幅下跌，1Y跌3.75bps至3.5010%，3Y跌6.86bps至3.5316%，5Y跌2.6bps至3.5879%，7Y跌6.87ps至3.7148%，10跌6.69bps至3.7441%。

10月20日，國債二級市場關鍵期限國債成交利率，剩余期限6.7年140013報收3.68%，剩余期限6年130020報收4.0558%。

公開市場操作，央行公開市場本周（10月18日-10月24日）將有200億正回購及200億央票到期，無逆回購到期，據(jù)此估算，本周央行將自然凈投放400億。10月20日，銀行間質押式回購1天品種報2.4369%，跌4.24個基點，7天報2.9731%，跌2.71個基點，14天報3.3763%，漲1.96個基點。

操作建議

本周共有9只新股開始申購，其中在周四有3只，周五啟動申購的有6只。本批新股發(fā)行總量有所回升，倘若本批新股發(fā)行價和以往持平，超額認購倍數(shù)與此前持平，則凍結資金將有望突破7000億元。

國家統(tǒng)計局將在10月21日公布前三季度經濟數(shù)據(jù)，目前各大機構一般都預計前三季度經濟增速為7.3%左右。昨日現(xiàn)券收益率普降，中長債多在5個基點(bp)以上，IRS亦下行。中國央行時隔一個月后再次祭出總量寬松政策，對部分股份制銀行進行SLF(常備借貸便利工具)操作。如果今日公布的宏觀經濟數(shù)據(jù)仍無明顯起色，債市仍將維持樂觀局面。操作上，期債多單持有。關注今日經濟數(shù)據(jù)情況。