行情回顧

上一交易日，利率債收益率小幅下跌，國債期貨主力TF1412合約報收94.488，跌0.00%。日成交718手，截至收盤，單邊持倉10015手，減少10手，三個合約總持倉10219手，減少1手。

現(xiàn)貨市場

銀行間固定利率國債到期收益率小幅下跌，1Y跌0.96bps至3.7262%，3Y跌1.23bps至3.8059%，5Y跌2.54bps至3.8894%，7Y跌0.48ps至3.9840%，10跌1.66bps至3.9965%。

10月10日，國債二級市場關(guān)鍵期限國債成交利率，剩余期限6年130020報收4.0558%，前一日報收4.0558%，剩余期限5.7年的130015報收4.1408%，前一日報收4.1406%。

公開市場操作，央行公開市場本周（10月11日-10月17日）將有200億正回購及200億央票到期，無逆回購到期，據(jù)此估算，本周央行將自然凈投放400億，上周凈投放160億。10月10日，銀行間質(zhì)押式回購1天品種報2.5219%，跌3.43個基點，7天報3.0067%，跌6.22個基點，14天報3.2742%，跌4.78個基點。

操作建議

中國銀行間債市現(xiàn)券收益率及利率互換（IRS）上周五（10月10日）均波動不大，繼前幾日現(xiàn)券收益率一波小幅反彈之后，當(dāng)日走勢暫趨穩(wěn)，因9月及三季度宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)公布在即，機構(gòu)觀望居多交投積極性并不高。從本周開始，9月及三季度宏觀經(jīng)濟金融數(shù)據(jù)將陸續(xù)發(fā)布。這一系列數(shù)據(jù)將成為宏觀調(diào)控政策的重要判斷依據(jù)。率先發(fā)布的將是9月金融數(shù)據(jù)。外匯占款也將在本周公布。10月15日國家統(tǒng)計局將公布9月CPI。本周無新股申購，新股設(shè)計股份于13日上市。

目前宏觀政策面寬松力度是否加碼仍視經(jīng)濟基本面狀況而定，債市短期維持震蕩偏強格局概率較大，操作上，期債觀望為主。