一、行情回顧。周一，5年期國債期貨下降。主力合約TF1412開盤93.840，最高93.852，最低93.656，收盤于93.696，下跌0.144，漲跌幅為-0.15%，成交量為1593手，持倉量為7169手。TF1409、TF1503合約分別下跌0.112和0.128，漲幅分別為-0.12%和-0.14%。三張合約總成交量為2055手，持倉量為8845手。

二、資金面。周一，資金利率小幅波動。上海銀行間同業(yè)拆放利率（SHIBOR）隔夜利率下行3.1BP至2.8580 %，7天利率下行7BP至3.2760 %，14天利率上行0.1BP至3.5100 %；銀行間回購加權(quán)利率1天利率下行5.13BP至2.8473 %，14天利率下行11.02BP至3.4752 %，21天利率下行28.21BP至4.1249 %。

三、現(xiàn)券市場。TF1412合約的銀行間CTD券為130015.IB ，IRR為5.4611%，基差為-0.58，該券當(dāng)日收于95.3000，收益率較昨日上行10.58BP。債券市場方面，固定利率國債到期收益率小幅上行，5年期、10年期收益率分別上行-1.6BP、1.51BP至3.9465%、4.2153%。中債國債類指數(shù)上行，其中中債國債總指數(shù)下行0.02BP至147.20 ，固定利率國債指數(shù)下行0.02BP至147.55 。

四、財經(jīng)資訊。

1、習(xí)近平強(qiáng)調(diào)，要抓緊出臺實施創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展的政策和部署，抓緊實施國家重大科技專項，再選擇一批體現(xiàn)國家戰(zhàn)略意圖的重大科技項目和重大工程，集中力量、協(xié)同攻關(guān)。2、與6月相比，70個大中城市中，價格下降的城市有64個，持平的城市有4個，上漲的城市有2個；與去年同月相比，70個大中城市中，價格下降的城市有3個，持平的城市有2個，上漲的城市有65個；3、繼上周中國銀行和農(nóng)業(yè)銀行獲準(zhǔn)發(fā)行優(yōu)先股外，8月18日晚間，浦發(fā)銀行公告稱獲準(zhǔn)非公開發(fā)行不超過3億股的優(yōu)先股，募集金額不超過300億元；4、7月份中國實際外商投資78億美元，同比下降17%，創(chuàng)2012年7月以來新低，環(huán)比6月的144.2億美元降45.9%。

五、結(jié)論及投資建議。7月份投資等經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)總體有所回落，發(fā)展動能需進(jìn)一步鞏固；M2增速、信貸投放大幅低于預(yù)期，融資需求仍在，但恢復(fù)不足使得下半年寬松貨幣環(huán)境依然有必要，總量調(diào)節(jié)依舊難見；房地產(chǎn)價格繼續(xù)下降，限購政策放松尚未出現(xiàn)明顯效果；上周公開市場凈投放140億元，本周自然形成510億元到期資金；外匯占款結(jié)束負(fù)增長態(tài)勢，對基礎(chǔ)貨幣投放貢獻(xiàn)減弱；一級市場，農(nóng)發(fā)行三期固息債需求尚可。周一，期債主力合約TF1412下跌，現(xiàn)券交投較弱，數(shù)據(jù)回落尚未證偽企穩(wěn)，經(jīng)濟(jì)大概率上仍是低位筑底，貨幣政策定向?qū)捤衫^續(xù)，降融資成本任重道遠(yuǎn)，寬松預(yù)期減弱，或再次進(jìn)入?yún)^(qū)間震蕩。