宏觀，股指：

國(guó)際：

1、俄烏等地緣政治風(fēng)險(xiǎn)繼續(xù)攀升，推升避險(xiǎn)情緒。對(duì)于俄羅斯的報(bào)復(fù)，歐盟發(fā)言人表示對(duì)于俄羅斯聯(lián)邦宣布的禁止從歐洲進(jìn)口食品與農(nóng)產(chǎn)品禁令，歐盟感到遺憾。德國(guó)萊夫艾森研究所指出，“俄羅斯從歐盟進(jìn)口的產(chǎn)品總額可達(dá)100億至120億歐元。”這樣一來(lái)，在俄禁止進(jìn)口所有食品和農(nóng)產(chǎn)品情況下，歐盟或損失同樣金額，在有選擇限制進(jìn)口的情況下?lián)p失可能降低。北約組織秘書長(zhǎng)拉斯穆森表示，鑒于俄羅斯并未將北約當(dāng)作“伙伴”、缺乏合作誠(chéng)意，事實(shí)上已把北約視作假想敵，北約已暫停了與俄羅斯的務(wù)實(shí)合作。他表示，如有必要，北約部分國(guó)家可能考慮向?yàn)蹩颂m輸送武器裝備。據(jù)烏克蘭國(guó)防部表示，烏克蘭醫(yī)療救護(hù)直升機(jī)被叛軍擊落。另?yè)?jù)《紐約時(shí)報(bào)》報(bào)道稱，美國(guó)總統(tǒng)奧巴馬正在考慮在伊拉克實(shí)行軍事行動(dòng)，并提供食品與醫(yī)藥，以解決伊拉克人道主義危機(jī)。巴以局勢(shì)也受到關(guān)注。哈馬斯武裝派別敦促巴勒斯坦談判代表，除非滿足他們的要求，否則不要延長(zhǎng)加沙地帶?；饡r(shí)間。以色列情報(bào)部長(zhǎng)Steinitz稱，如果哈馬斯再次從加沙地帶向以色列發(fā)射火箭，以色列就有可能占領(lǐng)該地區(qū)。以色列央行行長(zhǎng)弗拉格表示，估計(jì)加沙戰(zhàn)事導(dǎo)致以色列經(jīng)濟(jì)損失50億謝克爾(約合89.4億人民幣)。烏克蘭、伊拉克、加沙等多個(gè)地區(qū)地緣政治沖突繼續(xù)惡化，推升市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒。

2、美國(guó)數(shù)據(jù)繼續(xù)好于歐元區(qū)。美國(guó)8月2日止當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)降至28.9萬(wàn)，低于預(yù)期值30.5萬(wàn)，四周均值降至29.35萬(wàn)，創(chuàng)2006年2月以來(lái)最低，表明美國(guó)勞動(dòng)力市場(chǎng)繼續(xù)改善。德國(guó)6月工業(yè)產(chǎn)出月率轉(zhuǎn)為增長(zhǎng)0.3%，不及預(yù)期中值1.3%，工作日調(diào)整后工業(yè)產(chǎn)出年率意外降0.5%，預(yù)期上升0.3%，因關(guān)于烏克蘭危機(jī)的憂慮帶來(lái)壓力。法國(guó)6月經(jīng)季節(jié)調(diào)整貿(mào)易逆差擴(kuò)大至53.80億歐元，前值48.66億歐元，預(yù)期49.56億歐元。

3、歐英央行如期按兵不動(dòng)，德拉吉表示將長(zhǎng)期低利率且如有必要將動(dòng)用QE。歐英央行如期選擇按兵不動(dòng)。歐央行行長(zhǎng)德拉吉表示，歐元區(qū)的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇并不均衡，歐洲的通脹前景意味著利率在相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)間應(yīng)保持在低位；歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)前景的發(fā)展軌跡仍偏向下行，這主要與地緣政治風(fēng)險(xiǎn)的升級(jí)和新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體的發(fā)展態(tài)勢(shì)有關(guān)。德拉吉表示：“歐央行理事會(huì)成員一致認(rèn)為，如果有必要將履行其使命，使用非傳統(tǒng)工具來(lái)進(jìn)一步化解低通脹持續(xù)時(shí)間太長(zhǎng)的風(fēng)險(xiǎn)。如果中期通脹前景改變，我們可能使用ABS(資產(chǎn)支持證券)采購(gòu)、QE等手段。目前，6月推出的寬松舉措已經(jīng)推動(dòng)信貸狀況有所改善，后期需要重點(diǎn)關(guān)注這一勢(shì)頭能否延續(xù)。若改善缺乏持續(xù)性，則歐央行料會(huì)加大寬松力度。

國(guó)內(nèi)：

1、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)重大政策將抓緊出臺(tái)。國(guó)家發(fā)改委網(wǎng)站7日發(fā)布的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)解讀文章提出，下一步發(fā)改委將會(huì)同相關(guān)部門，重點(diǎn)圍繞制約戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的體制機(jī)制障礙，加快完善產(chǎn)業(yè)宏觀發(fā)展環(huán)境，抓緊在云計(jì)算、物聯(lián)網(wǎng)、生物、電子商務(wù)等關(guān)鍵領(lǐng)域研究出臺(tái)一批重大產(chǎn)業(yè)政策。

2、銀監(jiān)會(huì)擬出手規(guī)范委托貸款：曾是限控行業(yè)救命稻草。央行數(shù)據(jù)顯示，上半年委托貸款共計(jì)新增1.35萬(wàn)億元，較去年同期多增0.24萬(wàn)億元。而2013年委托貸款新增達(dá)到2.55萬(wàn)億元，相當(dāng)于全年新增人民幣貸款的28.6%，新增規(guī)模達(dá)到2012年的近兩倍。消息人士近日對(duì)上證報(bào)記者透露，銀監(jiān)會(huì)目前正在研究出臺(tái)委托貸款管理辦法，以規(guī)范委托貸款業(yè)務(wù)。在正常的貸款需求無(wú)法滿足的情況下，委托貸款就像是煤焦、電力、地產(chǎn)開(kāi)發(fā)、政府投融資平臺(tái)等許多限控行業(yè)的一根救命稻草，這種情況還在繼續(xù)。若銀監(jiān)會(huì)出手規(guī)范委托貸款，則短期加大這些限控行業(yè)的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，但中長(zhǎng)期利好債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型。

3、資金價(jià)格繼續(xù)回落，但央行公開(kāi)市場(chǎng)連續(xù)兩周凈回籠。近期短期資金價(jià)格并未因央行凈回籠攀升，而是穩(wěn)中偏降，部分因央行調(diào)降公開(kāi)市場(chǎng)操作利率。不過(guò)，央行周四在公開(kāi)市場(chǎng)進(jìn)行了200億元14天期正回購(gòu)，中標(biāo)利率為3.7%，與8月5日持平，凈回籠200億元，連續(xù)第二周實(shí)現(xiàn)凈回籠。下半年貨幣政策仍將維持穩(wěn)健，但降低企業(yè)融資成本意味著貨幣政策不會(huì)大幅收緊，資金面仍將保持相對(duì)寬松但寬松力度料不及上半年。

4、房企高喊現(xiàn)金為王多融資少購(gòu)地。今年前7個(gè)月房企海外融資金額424億美元，比去年同期增加18%，占去年全年海外融資金額的77%。與此同時(shí)，截至7月底，標(biāo)桿房企購(gòu)地總金額僅相當(dāng)于去年全年的4成。盡管各地限購(gòu)限貸雙放松的暖風(fēng)頻吹，但不同以往的是，開(kāi)發(fā)商普遍對(duì)樓市下半年走勢(shì)并沒(méi)有過(guò)于樂(lè)觀的預(yù)計(jì)。“多融資，少購(gòu)地”成為房企一致心態(tài)。不過(guò)，從融資成本來(lái)看，房企分化非常嚴(yán)重，大型龍頭房企以及央企的融資成本依然很低，而一些規(guī)模較小民營(yíng)房企則要付出高昂的資金成本，這一巨大差異也成為決定房企未來(lái)發(fā)展分化的重要因素。

交易提示：近日股指高位震蕩消化拋壓，向下空間有限，股指低位多單仍可持有。