6月鄭商所調(diào)整玻璃期貨廠(chǎng)庫(kù)交割升貼水規(guī)則，將基準(zhǔn)交割廠(chǎng)庫(kù)由華東地區(qū)改為華北地區(qū)，這大大提高了玻璃企業(yè)參與期貨市場(chǎng)交割的積極性和便利性，因此玻璃市場(chǎng)出現(xiàn)多頭恐慌性出逃行情。尤其是執(zhí)行新交割規(guī)則的FG1506合約，掛牌當(dāng)天就封死跌停板，最低竟跌至883元/噸，0.44元/斤的價(jià)格比白菜價(jià)格還要低。很明顯，玻璃期價(jià)確實(shí)有些矯枉過(guò)正，反彈應(yīng)在情理之中。

　　

　　房地產(chǎn)政策發(fā)生微妙變化

　　

　　首先是購(gòu)房政策調(diào)整。近期，“取消或調(diào)整限購(gòu)政策”幾乎成為樓市最熱門(mén)的話(huà)題。截至7月底，在全國(guó)實(shí)行限購(gòu)政策的46個(gè)城市中，已有24個(gè)城市取消或調(diào)整了限購(gòu)政策，占比達(dá)到52.2%，而且這一趨勢(shì)還在延續(xù)。

　　其次，國(guó)家加大了對(duì)棚戶(hù)區(qū)的改造力度。7月底國(guó)務(wù)院批復(fù)了央行1萬(wàn)億元再貸款，用于支持和保證棚改任務(wù)，成為目前首個(gè)投資過(guò)萬(wàn)億的民生項(xiàng)目。8月4日，國(guó)務(wù)院辦公廳《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)棚戶(hù)區(qū)改造工作的通知》明確指出，2014年計(jì)劃至少改造各類(lèi)棚戶(hù)區(qū)470萬(wàn)戶(hù)，支持新增建筑面積約2.5億平方米，惠及棚戶(hù)區(qū)居民213萬(wàn)戶(hù)。即使僅考慮建設(shè)安裝成本，資金需求也在4200億—6300億元。按此推算，470萬(wàn)戶(hù)將支持新增建筑面積約5.52億平方米。按照2012年全國(guó)房地產(chǎn)竣工面積累計(jì)9.94億平方米，新增消耗玻璃約3510萬(wàn)重量箱推算，僅棚戶(hù)區(qū)改造項(xiàng)目一項(xiàng)，就新增消耗玻璃約1949.2萬(wàn)重量箱。

　　最后，7月30日，國(guó)務(wù)院正式印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)戶(hù)籍制度改革的意見(jiàn)》，建立城鄉(xiāng)一體的居民戶(hù)口登記制度，取消農(nóng)業(yè)戶(hù)口與非農(nóng)業(yè)戶(hù)口性質(zhì)區(qū)分和由此衍生的藍(lán)印戶(hù)口等戶(hù)口類(lèi)型，在2020年之前，將有1億農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)移人口及其他常住人口在城鎮(zhèn)落戶(hù)。中國(guó)社科院發(fā)布的報(bào)告顯示，一個(gè)農(nóng)民工城市化的投入高達(dá)24.9萬(wàn)元，以此粗略計(jì)算，1億農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)移人口的城市化投入就約有24.9萬(wàn)億元。清華大學(xué)的調(diào)查結(jié)果顯示，截至2012年年底，中國(guó)的城鎮(zhèn)化率已達(dá)52.57%，但中國(guó)的戶(hù)籍城鎮(zhèn)化率僅為27.6%，20年內(nèi)“農(nóng)轉(zhuǎn)非”的比例僅增長(zhǎng)了7.7個(gè)百分點(diǎn)，增長(zhǎng)空間巨大。

　　舊的戶(hù)籍制度被視為束縛農(nóng)民流動(dòng)、阻礙人們城鎮(zhèn)落戶(hù)的制度性壁壘。因此，戶(hù)籍制度改革對(duì)建筑行業(yè)來(lái)說(shuō)將是持續(xù)多年的重大利好因素。

　　

　　目前期價(jià)已遠(yuǎn)低于玻璃生產(chǎn)成本價(jià)

　　

　　當(dāng)前玻璃售價(jià)普遍低于成本，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)企業(yè)大多步入虧損，虧損程度不一。盡管生產(chǎn)企業(yè)也在想方設(shè)法降低成本，但由于玻璃價(jià)格太低，仍難以扭轉(zhuǎn)虧損局面。

　　以出廠(chǎng)價(jià)格最低的華北玻璃為例，以煤炭為燃料的玻璃生產(chǎn)成本在1030元/噸，但現(xiàn)在的銷(xiāo)售價(jià)僅900元/噸。長(zhǎng)此以往，企業(yè)生存難以為繼。隨著秋冬季來(lái)臨，受環(huán)保政策要求，北方部分地方政府可能強(qiáng)制要求企業(yè)改用天然氣，那么華北玻璃成本至少將提高到1100元/噸。因此玻璃1506及之后合約的合理價(jià)格應(yīng)在1000元/噸以上才算是勉強(qiáng)合理，900元/噸的期價(jià)不可能長(zhǎng)期存在。