CII高階期權實踐培訓

芝加哥投資學院聯合美國期權業(yè)精英

精心打造2014期權精品實踐培訓項目

21天“芝加哥-紐約”期權之行

【項目簡介】

芝加哥是美國主要期權交易所的故鄉(xiāng)，是全球專業(yè)人士學習期權交易的首選之地。CII聯合芝加哥期權行業(yè)精英，精心打造“CII高階期權實踐培訓項目”。該項目共三個星期，課程安排緊湊，包括兩周芝加哥授課及一周紐約參訪。全部課程由當今市場上最知名且受人尊敬的專業(yè)交易人士講授，其中還包括很多期權交易暢銷著作的作者。本課程將為學員提供專業(yè)的期權交易實戰(zhàn)知識和經驗。

通過這次培訓，您將學到：

商品、外匯、股票和指數期權的詳細介紹

美國商品期權和證券期權交易所的結構及清算結構

從初級到高級的期權交易策略

專業(yè)交易員的期權分析技術

如何在實盤市場中建立并執(zhí)行期權交易

在實盤交易情境中實踐期權交易

深度了解芝加哥和紐約交易所、交易公司、對沖基金、投資銀行等信息

【目標人群】

該課程為中國未來的期權投資者、交易者、運營商及管理者而設計。將從本課程中受益的群體包括：

需要通過期權產品進行對沖、投機或投資行為的個人、機構、期貨傭金商、基金等；

即將推出并運營期權產品交易的商品/證券交易所；

希望了解期權交易機制的金融行業(yè)監(jiān)管部門；

其他對期權投資和交易感興趣的個人或團體。

學員在其他資產類型（如期貨或股票）交易中的經驗將對該課程的學習有所幫助，但并不做強制要求。對基本的技術分析有所了解也將對學習該課程有所助益。

【項目特色】

“CII高階期權培訓項目”不同于傳統(tǒng)期權理論培訓項目，而是全面針對中國投資者、以精英講師團隊打造的以交易實踐為主打的精品培訓項目。該項目具有以下特點：

市場一線交易員及投資精英打造

講師團隊為美國期權市場第一線交易員、投資者、基金經理及經濟學家組成，凝聚行業(yè)精英，帶給學員殿堂級體驗

囊括商品期權和股票期權兩大類別

與傳統(tǒng)期權項目僅覆蓋股票期權知識不同，CII期權將具體向學員講授商品期權和股票期權兩大類別的市場動態(tài)和交易策略，并著重對商品期權中的黃金和原油市場進行具體介紹

獨立于各大交易所，全面客觀展示市場及產品

CII期權培訓項目不附屬于任何一家交易所、經紀商或技術公司，將以中立、全面、客觀的視角為學員介紹期權市場、產品及交易策略

實盤展示和模擬交易策略

所有期權交易策略和市場動態(tài)將以CME和CBOE實盤數據展示

提供1個月市場信息、實盤數據和模擬交易軟件

學員將免費獲贈一個月CME/CBOE市場數據和模擬軟件交易權限

參訪芝加哥和紐約各大交易所及金融機構，深度了解美國金融市場

學員在三個星期中將與CME、CBOE、NYSE、NYMEX及芝加哥紐約各大金融機構深度交流

【課程大綱】

第一部分：商品期權及股票期權市場概述

時間：0.5天

主要內容：

美國商品市場結構

美國期權市場主要交易所

證券期權交易所vs.期貨期權交易所

美國期權清算結構

保證金制度

美國期權交易發(fā)展歷程（紀錄片《Floored》）

第二部分：期權定價基礎及交易策略（實盤展示）

時間：5

主要內容：

合成期權

期權平價關系

期權定價模型

期權希臘值應用

完全多頭/空頭期權交易策略

垂直價差策略

水平價差策略

跨式期權和鞍式期權交易策略

蝶式期權和鷹式期權交易策略

波動率與偏度

期權波動率套利策略

第三部分：期權交易技巧及風險管理

時間：1天

主要內容：

訂單輸入技術

實盤數據交易操作練習

商品期權模擬交易（集中在原油和黃金市場）

股票期權模擬交易

創(chuàng)建、延續(xù)和頭寸調整

復雜期權交易模擬

交易場內競價模擬交易

交易執(zhí)行策略

基本風險管理技術

創(chuàng)建并執(zhí)行交易計劃

創(chuàng)建期權投資組合

風險投資組合指標

期權投資組合管理

第四部分：期權做市商業(yè)務、交易策略及系統(tǒng)架構

時間：2天

美國期權市場主要交易所做市商結構和交易規(guī)則

做市商發(fā)展歷史及市場現狀

美國做市商市場監(jiān)管制度及保證金制度

做市商結構模型及生命周期

做市商團隊構建及激勵機制

做市商主要交易策略

做市商對沖策略

市場敞口分散

管理高頻交易競爭

做市商風險管理技巧

第五部分：參訪、討論和特約講師

時間：4.5天

主要內容：

芝加哥：

參觀CME、CBOT和CBOE交易大廳

參訪自主交易公司/FCMs

參訪交易技術供應商

紐約：

參觀NYSE、NYMEX

參訪投資銀行

參訪對沖基金

【日程安排】

課程時間：2014年8月中旬（共21天）
授課地點：美國芝加哥、紐約
課程人數：30人

8月中旬至9月初（具體日期待定）	到達芝加哥；CII歡迎晚宴
	休息
	CII培訓課程/參訪
	芝加哥市內文化建筑藝術一日游
	芝加哥奧特萊斯購物一日游
	CII培訓課程/參訪
	休息
	休息
	CII培訓課程
	芝加哥結業(yè)；出發(fā)去紐約
	紐約參訪及游覽
	離開紐約

【CII期權講師介紹】

Larry Shover

Larry Shover先生畢業(yè)于賓夕法尼亞大學沃頓商學院，目前是Solutions基金集團（一家為投資者提供機構級別管理期貨敞口的共同基金）的首席投資官和投資組合經理。在此之前，Larry在Efficient資產管理公司（一家機構CTA對沖基金）擔任高級顧問。自1983年至2008年，Larry曾在以下公司擔任過管理者或期貨及期權交易員：曼氏全球、 KC-CO II, LLC、Susquehanna投資集團、Rock Island公司、Lake Index公司及芝加哥研究及交易公司。除了對14個期貨和期權市場的交易外，Larry還曾推動新產品的推出及風險管理運營。他具有多年訓練并管理交易員的經驗，幫助其在商品、外匯和股票市場上獲益，其中9年是作為Lake Index公司的總裁。

Larry先生出版了兩部關于期權的著作，最近出版的《波動市場中的期權交易》(2013，彭博社) 的中文版將由上海財經大學出版社于2013年10月在中國出版。他還為?？怂关斀浶侣勛珜懨恐苌唐方灰讓?。另外，Larry先生每周在以下電視頻道做金融節(jié)目：彭博社、CNN國際頻道、?？怂关斀洝ⅧP凰衛(wèi)視（香港）以及SKY新聞頻道。他的觀點還在過去六個月中被以下金融媒體引用：《財經周刊》《LA時代》《挪威每日財經》《紐約時報》《華爾街日報》及《華盛頓郵報》。

Al Sherbin

Al作為一位專業(yè)期權交易員，在26年的交易生涯中從未有過虧損年份。Al曾負責開發(fā)交易模型、管理公司交易風險、為大交易公司管理交易團隊，并在大廳和電子交易中都有優(yōu)秀表現。Al目前是Options, LLC公司的合伙人之一，該公司為一家針對期貨和期權交易的咨詢公司。在這個公司框架中，Al開發(fā)了一對一的期權交易培訓服務，并針對國際投資者和經紀商提供期權交易和投資授課服務。

在成立該公司之前，Al曾是tastytrade, Inc公司的研究主管和在線顧問，Tastytrade是一家網絡電視金融新聞網絡，致力于向投資者提供期權和期貨交易的科學方法和藝術。Al為該網絡平臺提供了大部分內容，在14個月中撰稿了超過520分鐘的關于期權和期貨交易技術和實用策略的電視節(jié)目。在此之前，Al曾是Peak6的股票期權交易員，并以他獨創(chuàng)的自主編程語言創(chuàng)建了他大多數的培訓工具。在Peak6之前, Al曾經用12年的時間在Ideas in Motions, LLC,從事量化模型和交易系統(tǒng)的設計和推行，并以此實踐其股票和股票期權量化風險套利模型。

此前，Al是荷蘭的ING銀行分支機構ING TT&S U.S. Securities Inc. 的總裁。Al獨立負責為該銀行在美國建立大廳交易運營團隊。他用了18個月的時間完成了這一項目。

Randall Liss

Randall Liss作為高級期權期貨交易專家在美國和荷蘭擁有30年以上的交易經驗。其職業(yè)生涯中的卓越表現包括合作創(chuàng)建歐洲期權交易所（作為8年董事會成員）、創(chuàng)建做市商聯盟、運營一家成功的交易公司、管理交易大廳運營（150人）以及為一家國際期權投資公司指導風險管理/控制。Liss先生擁有廣泛的監(jiān)督和管理經驗，并曾在商業(yè)行為委員會任職多年。

Liss先生是一位卓越的溝通者和教育者，曾培訓過大量私人投資者、初級交易員，并曾在紐約、倫敦、布魯塞爾、芝加哥、阿姆斯特丹、特拉維夫和耶路撒冷演講《做市商理論及工作方法》這一題。Liss先生還是Keeneonthemarket.com的前期權培訓師，以及哥倫比亞學院的投資組合管理兼職教授。

Mani Rad

Mani Rad先生目前是獨立的咨詢顧問，客戶包括Delphia Capital與Allstate Investments。 Rad先生的主要工作有創(chuàng)建自動化的數據采集與清算；對交易所交易基金選擇與多/空頭分配提供開發(fā)、回測和微調為一體的策略；開發(fā)識別并統(tǒng)計股指期貨及相對應的波動性之間錯誤定價的工具。

在2004年到2009年期間，Rad先生曾在萊曼兄弟以及多倫多道明銀行擔任量化分析師，后來，Rad先生在Chicago Trading Company從事風險管理工作，包括基于高頻納斯達克斯數據回饋創(chuàng)建短期的股票走勢預測模型；優(yōu)化一個大型股票投資組合的delta平衡；應用決策樹與貝葉斯方法來提高期權交易中的初始Delta。Rad先生擁有密歇根大學拉克姆研究生院的航空航天工程博士學位以及芝加哥大學布斯商學院工商管理碩士學位。之前，Rad先生獲得了康奈爾大學機械及航天工程學士學位。

Mark Elafros

Mark有30年的交易從業(yè)經歷，曾作為做市商在股指期權、ETF期權、股票期權以及期貨期權市場交易。Mark在所有類型的市場交易過，從波動性較弱交易量較小的市場到波動率極強交易量極大的市場。

Mark曾經親自操作過程序化交易系統(tǒng)所涉及的所有工作，曾經為一些知名的交易公司（高盛，Stafford Trading, 道明證券，Ronin 資產）做交易，并且?guī)椭麄儍?yōu)化、精細化期權做市的策略。Mark曾經在CBOE 和CME的交易池內做市。在過去的十年里，Mark使用電子交易系統(tǒng)在場外做市。Mark一直不斷地致力于研究他們的報價和風險系統(tǒng)來更高效地管理頭寸。最重要的是，Mark精通于設置波動率和斜率，對遠期波動率十分熟悉，也知道如何處理使波動率突升的事件，比如收入報告、食品藥品監(jiān)督管理局發(fā)布的決定等。

Mark參與過很多頭寸管理技術的工作，包括分散性及歷史波動率分析、微觀因素風險以及個股風險研究。

【所含項目】

芝加哥/紐約市內住宿

芝加哥至紐約機票

學費（講課、講座、參訪及專題研討會等）

學習材料費

培訓期間早午餐（共15日）

培訓期間茶點飲料

與課程相關的芝加哥/紐約市內交通費用

材料筆譯

隨堂口譯

【CII特別附贈】

一個月交易軟件和市場數據使用權限

芝加哥市內文化建筑一日游

芝加哥奧特萊斯購物一日游交通

紐約市內一日游交通

歡迎晚宴

歡送晚宴

接送機交通服務

注：學費中不包含中國和美國機票、晚餐及不在上述列表中的其他個人支出。

【報名及咨詢方式】

電話：0571-85803287

聯系人：章先生 13567191510   QQ516248239

【課程收費】（21天）7萬RMB/人（不包含來回機票）

【交費方式】

銀行匯款（請將報名費用轉賬至以下賬戶）
開戶行：中國工商銀行杭州崇賢支行
開戶人：章水亮
賬 號：6222 0812 0200 9206 176