期貨中國(guó)22、您曾在大賽中研究出一種短線方法，請(qǐng)您簡(jiǎn)單介紹一下這套方法？您目前還會(huì)用這套方法嗎？

張利建：今年不大好了，前兩年一般準(zhǔn)確率比較高，也就是RSI、MACD，用技術(shù)指標(biāo)變出分時(shí)指標(biāo)，變成5分鐘的。

期貨中國(guó)：您剛剛多次說(shuō)到RSI，能否簡(jiǎn)單介紹一下RSI具體是一個(gè)什么樣的指標(biāo)，你對(duì)它是怎么理解的？

張利建：其實(shí)我也就是很基礎(chǔ)的學(xué)了一點(diǎn)。RSI出現(xiàn)底背離或者頂背離的時(shí)候，可以適當(dāng)?shù)卦囂叫赃M(jìn)場(chǎng)。比如，跌下來(lái)，跌到一定程度這個(gè)指標(biāo)發(fā)生底背離，越來(lái)越底背離的話，說(shuō)明買方越來(lái)越強(qiáng)，漲上去會(huì)越漲越高，指標(biāo)頂背離的話，空方越來(lái)越強(qiáng)，可能會(huì)發(fā)生變盤(pán)的情況，其實(shí)就是去抓變盤(pán)的前奏。

期貨中國(guó)23、一般來(lái)說(shuō)，您會(huì)選擇哪些類型的品種？在某一個(gè)階段，您如何選擇主要操作的幾個(gè)品種？一個(gè)賬戶中，您同時(shí)會(huì)持有多少個(gè)品種？

張利建：一般品種都會(huì)選一些自己熟悉的，交易量稍微大一點(diǎn)，活躍一些的。一個(gè)賬戶一般不會(huì)超過(guò)三個(gè)品種同時(shí)買賣。

期貨中國(guó)：比如說(shuō)你熟悉的品種有10個(gè)，你這個(gè)月如何去確定主要操作某三個(gè)或者某兩個(gè)？

張利建：這個(gè)就要從市場(chǎng)每天的變化，看看各個(gè)品種的運(yùn)行，什么時(shí)候能夠達(dá)到我的技術(shù)條件，就去做幾把。當(dāng)自己熟悉的品種達(dá)到符合技術(shù)條件時(shí)，就是主要操作對(duì)象。

期貨中國(guó)24、現(xiàn)在各個(gè)期貨交易所上市交易的品種已有40個(gè)，一段時(shí)間以來(lái)，各個(gè)品種之間出現(xiàn)了漲跌互現(xiàn)的局面，和往年相比，似乎各個(gè)品種不同步程度越來(lái)越明顯了。請(qǐng)問(wèn)您如何看待這一現(xiàn)象？這一現(xiàn)象的出現(xiàn)，是否增加了盈利難度？

張利建：今年比往年盈利難度高了很多，品種太多看也看不過(guò)來(lái)，莊家的手法也有些變化，而且一個(gè)品種像雞蛋、三夾板，漲的時(shí)候都是出乎意料，一下子就換月了，像豆粕、菜粕，一下子換到1501，好像有一點(diǎn)偷襲的情況出現(xiàn)。一般你要不是專門做這個(gè)品種的話，不會(huì)發(fā)現(xiàn)它，等發(fā)現(xiàn)的時(shí)候行情過(guò)去了。

期貨中國(guó)：你現(xiàn)在會(huì)不會(huì)有這種感覺(jué)，現(xiàn)在小品種容易出行情？

張利建：也是，因?yàn)檎麄€(gè)經(jīng)濟(jì)不大好，經(jīng)濟(jì)大熊市，大品種也操作不起來(lái)。

期貨中國(guó)25、各個(gè)品種行情的分化是否意味著“選到優(yōu)勢(shì)品種”這一技能在整個(gè)交易環(huán)節(jié)中的作用越來(lái)越重要了？

張利建：對(duì)，而且優(yōu)勢(shì)的品種，進(jìn)場(chǎng)的點(diǎn)位很重要，一旦錯(cuò)過(guò)好的點(diǎn)位，應(yīng)多看少動(dòng)，或等待下次機(jī)會(huì)。

期貨中國(guó)：如果對(duì)您而言，您有什么樣的方法去找到這樣的優(yōu)勢(shì)品種？

張利建：有時(shí)候你找到了，它突然變盤(pán)也不一定能抓住，如果抓不住的話，只能等下一次機(jī)會(huì)，或者等下一波行情，放棄這個(gè)品種。

期貨中國(guó)：就是能抓到的就做，抓不到的就等？

張利建：是的。期貨畢竟風(fēng)險(xiǎn)大，進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)位很重要。

期貨中國(guó)26、您一般一個(gè)品種配置多大的倉(cāng)位？整個(gè)賬戶的倉(cāng)位一般控制在多大范圍？

張利建：我一般是控制風(fēng)險(xiǎn)第一，多大倉(cāng)位要看行情大小，正常就20%-30%，行情好的話就50%。(跟前面重復(fù))對(duì)于多個(gè)品種，一般自己看其中哪個(gè)品種把握比較大的，就會(huì)主要做這個(gè)品種，感覺(jué)行情不是很大的，倉(cāng)位可能就更加少一點(diǎn)。

期貨中國(guó)27、就您看來(lái)，您現(xiàn)在的交易方法資金容量為多少？您覺(jué)得運(yùn)作小資金和大資金主要有哪些差別？

張利建：按我現(xiàn)在的交易方法期貨管理二至三億資金沒(méi)問(wèn)題，要是結(jié)合股票等套利操作還可放大二倍。當(dāng)然管理資金太多對(duì)盈利也會(huì)有影響。幾個(gè)億的資金操作起來(lái)就要等待一個(gè)好時(shí)機(jī)或套利操作，平時(shí)主要做幾個(gè)交易量大或流通性好的品種。一個(gè)億的賬戶，平時(shí)操作的倉(cāng)位，也就是兩三千萬(wàn)，三五千萬(wàn)最多。

期貨中國(guó)28、您正準(zhǔn)備以投顧身份運(yùn)作一款基金產(chǎn)品，請(qǐng)問(wèn)這款產(chǎn)品是結(jié)構(gòu)化的還是管理型的？他的特征和投資風(fēng)格是怎樣的？預(yù)期收益為多少？風(fēng)險(xiǎn)如何設(shè)置？適合哪些投資者認(rèn)購(gòu)？

張利建：關(guān)于計(jì)劃的基金產(chǎn)品，目前計(jì)劃發(fā)一個(gè)管理型的。我覺(jué)的目前這個(gè)市場(chǎng)商品跌的這么低，或者像股指期貨現(xiàn)在一直在往下盤(pán)整，等基金發(fā)出來(lái)也要兩三個(gè)月的時(shí)間，到那個(gè)時(shí)候股指可能會(huì)調(diào)整得更低，而股指期貨每年最少有一波行情，按現(xiàn)在市場(chǎng)上證股指后期應(yīng)該會(huì)跌破2000點(diǎn)，如再調(diào)整二三個(gè)月，后期大盤(pán)應(yīng)該會(huì)出現(xiàn)一波不少于20%的上漲行情。所以目前運(yùn)作基金產(chǎn)品，時(shí)間上對(duì)盈利應(yīng)該更有把握。業(yè)績(jī)收益方面，爭(zhēng)取達(dá)到20%以上，預(yù)記收益應(yīng)該在50%-60%。產(chǎn)品計(jì)劃股票期貨組合投資或套利操作，計(jì)劃前期期貨用10%波段操作，10%短線操作或程序化操作。期貨前期不超過(guò)20%，等產(chǎn)生盈利后也不會(huì)超過(guò)30%。計(jì)劃是股票期貨組合投資，股票前期投資在20%倉(cāng)位。這個(gè)產(chǎn)品適合比較追求穩(wěn)健回報(bào)的投資者，你想高收益投在基金里也不適合，基金的運(yùn)營(yíng)就以穩(wěn)定盈利為目的。在投資風(fēng)格上可能會(huì)稍微有一些變動(dòng)，一部分做套利，再有一部分就是短線運(yùn)作。

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主持：沈良  錄音整理：葉曉丹

2014-05-07

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