上周行情回顧及特征分析

經(jīng)過前期的大幅反彈，在強(qiáng)技術(shù)壓力前，上周A股指數(shù)整體呈現(xiàn)回調(diào)走勢，截至上周五收盤，滬指和滬深300指數(shù)分別收于2097.75點(diǎn)和2224.48點(diǎn)，周跌幅分別為1.54%和2.03%。盤面上，前期推動指數(shù)強(qiáng)勢上漲的權(quán)重股，例如銀行、保險、券商等板塊均承壓回落，領(lǐng)跌，而創(chuàng)業(yè)板表現(xiàn)強(qiáng)勢，創(chuàng)業(yè)板指漲漲幅為0.99%，連續(xù)三周小幅反彈。

上周期指合約跟隨現(xiàn)指調(diào)整，且調(diào)整力度與標(biāo)的指數(shù)接近。上周期指總持倉一度持續(xù)增加，周四收盤一度再突破13.9萬手（歷史第二高度），但周五受當(dāng)月合約交割等因素影響，大幅減倉9901手至12.9萬手。從主力會員持倉來看，在四個合約上，凈空持倉在上周持續(xù)增加，上周四和周五達(dá)到1.68萬手左右，處于歷史相對高位。分會員來看，周四較大幅度加多的海通期貨周五大幅加空3041手，加多僅282手；第一大多頭國泰君安在周五則減多1719手，同時減空828手；第一大空頭中信期貨則多空均小幅減持； 其他席位在周五則變化不大。從主力會員持倉來看，雖然總持倉的風(fēng)險有所降低，但主力會員仍然偏空或?qū)炊噍^為謹(jǐn)慎。

技術(shù)分析

從長期來看，滬指承壓回落，仍未擺脫多年以來的熊市格局。從中線來看，上周指數(shù)承壓回落，滬指在0.382壓力位、滬深300指數(shù)在60日線處均獲得技術(shù)支撐，且上升趨勢也未被有效打破。但滬指已經(jīng)失守半年線，且日線MACD指標(biāo)有死叉跡象、KDJ指標(biāo)已經(jīng)死叉向下，指標(biāo)趨勢偏空。

后市研判及投資策略

上周A股期現(xiàn)貨指數(shù)高位承壓回落，從技術(shù)上來看，短線有調(diào)整到位的跡象，但日線技術(shù)指標(biāo)偏空，且滬指失守半年線，依然不容樂觀，持倉方面，雖然總持倉在周五大減，但主力會員依然偏空。周末消息面上，即有保監(jiān)會再為險資投資松綁的利好，也有證監(jiān)會預(yù)披露28家IPO公司的利空，不過由于當(dāng)前險資當(dāng)前入市比例僅為10%左右，當(dāng)前額度由25%提至30%的實際意義不大，而證監(jiān)會預(yù)披露IPO公司的消息顯示IPO重啟的窗口開啟，明顯利空市場。綜上，對于本周滬深300期現(xiàn)貨指數(shù)走勢，仍持審慎的態(tài)度，空單可適當(dāng)持有，不建議抄底。關(guān)注前期上漲趨勢線的支撐力度，若有效跌破可適當(dāng)加空，滬深300指數(shù)的強(qiáng)支撐在2160點(diǎn)附近。