期貨中國9、您覺得自己的技術(shù)分析方法的最大特征是什么？

方國治：這里需要強調(diào)的是，我使用的技術(shù)分析方法不是我發(fā)明的，中國市場僅僅才二十幾年，相比歐美市場上百年的歷史而言還很年輕，這么短的時間要創(chuàng)立自己的一個新的分析理論幾乎不可能，我們只能學(xué)習(xí)國外成熟市場的一些分析理論，然后結(jié)合中國股市的實際加以發(fā)展。我很慶幸自己選擇了從經(jīng)典理論中吸取營養(yǎng)。我目前的技術(shù)分析體系核心是趨勢，重點是分析趨勢的階段、趨勢的結(jié)構(gòu)和趨勢的交替，這是重中之重。然后會選擇其他不同的方法體系進行相互驗證。目前基本上可以分為美洲體系，以趨勢線主，第二是歐洲體系，即指標，選擇1-2個重點指標，第三是亞洲體系,即價格形態(tài)。三大體系在關(guān)鍵位置一般都能相互驗證的。談到相互驗證，有人又會誤解了。有人比如，使用均線系統(tǒng)，然后也會用MACD或KDJ或OSC等指標進行驗證，結(jié)果買一次錯一次，因為他們并不能相互驗證，他們都是同一個體系，都是均線系統(tǒng)，都是指標系統(tǒng)。所以，我一直認為技術(shù)分析用不好的人，不是技術(shù)分析沒用，是使用技術(shù)分析的人沒用。學(xué)習(xí)很重要，正確的學(xué)習(xí)方法更重要。

期貨中國10、您對行情形態(tài)的研究比較深，就您看來，哪些K線形態(tài)最為可靠（即這些形態(tài)出現(xiàn)后，后續(xù)行情的確定性最高）？

方國治：價格形態(tài)是屬于亞洲體系的技術(shù)分析方法?？梢元毩⑦\用，有優(yōu)點也有很多缺點。很多學(xué)習(xí)了K線形態(tài)的人都覺得K線形態(tài)很難用，很多K線組合或形態(tài)不可靠。實際上，在運用K線形態(tài)這種分析手段時，核心還是要回到價格趨勢上，也就是同樣一根K線在趨勢的不同的位置，作用和意義是不同的。比如，趨勢的起漲點會出現(xiàn)大陽線，同樣在趨勢即將結(jié)束的加速末期，也會出現(xiàn)大陽線，顯然前者是看漲，后者是看跌，趨勢位置永遠比形態(tài)本身重要。在關(guān)鍵的位置出現(xiàn)的反轉(zhuǎn)K線組合或形態(tài)，成功率極高。就像人生一樣，時刻都在做決定，關(guān)鍵的時候的決定就會決定你的一生。

不過，即使在同樣的趨勢位置，不同的K線形態(tài)可靠程度也是不一樣的。比如K線組合：穿頭破腳最常見，成功率也很好，如果是關(guān)鍵位置出現(xiàn)，幾乎100%會反轉(zhuǎn)。形態(tài)方面，雙底和頭肩底是最常見的，成功率也是最高的，當然形態(tài)分析還必須要成交來驗證。

期貨中國11、您對底部形態(tài)和頂部形態(tài)頗有研究，一般來說，底部形態(tài)具備哪些特征？頂部形態(tài)具備哪些特征？

方國治：所有的底部和頂部特征都是從趨勢演變的本質(zhì)規(guī)律得出來的結(jié)果。比如底部特征，底部的到來是由于多空力量趨于一致看空，或者空頭在關(guān)鍵的位置順勢向下打壓而形成的，必然表現(xiàn)在K線上是大陰線，或連續(xù)的大陰線；既然是底，前提是經(jīng)過長期的下跌后出現(xiàn)大陰線，而不是剛下跌初期的大陰線；當然底部是相對的，要對應(yīng)于某一趨勢結(jié)構(gòu)的底部，日線趨勢底部反轉(zhuǎn)可能是周線上的一次反彈。再比如，底部一定是在重要支撐位區(qū)間，即歷史的重要密集成交區(qū)形成；底部是有兩部分形成的，左邊會出現(xiàn)大陰線，右邊會出現(xiàn)大陽線。頂部特征和底部特征剛好相反。有關(guān)特征還有很多：比如指標在底部的特征、在成交量上的特征等等，其實，只要認真學(xué)習(xí)趨勢運行的規(guī)律，都能很好的理解和發(fā)現(xiàn)這種特征。

期貨中國12、您對日內(nèi)、波段和中長線均有研究，就您看來，要在日內(nèi)交易中取勝的關(guān)鍵是什么？哪些類型的投資者最適合做日內(nèi)交易？

方國治：選擇什么樣的交易風(fēng)格，一是要充分了解市場趨勢的特點，二是要了解自己適合做什么。趨勢有三種：長期趨勢、中期趨勢和短期趨勢。中長期趨勢容易判斷，受人為控制、突發(fā)消息因素小，而短期趨勢或日內(nèi)趨勢受到主力控制或騙線或突發(fā)消息的影響更大，日內(nèi)趨勢的雜波也更多。我覺得日內(nèi)交易要成功，除了技術(shù)上要有較高的要求外，要控制自己的貪欲，不要什么錢都賺，一定要對行情進行選擇性的參與。不符合事先制定的技術(shù)要求的機會不能做，最忌諱的是看著行情分時圖不斷地追漲殺跌。

至于什么投資者適合做日內(nèi)交易，我覺得要知道哪些人不適合做日內(nèi)交易：第一，情緒容易激動的人不適合做日內(nèi)；第二，慢性子不適合做；三，做事情不果斷的人不適合做；第四，沒有高勝算的日內(nèi)交易策略不能做。

期貨中國13、在波段交易中取勝的關(guān)鍵是什么？哪些類型的投資者最適合做波段交易？

方國治：日內(nèi)交易對大趨勢的分析不是很重要，而波段交易對趨勢的位置和趨勢的結(jié)構(gòu)分析就顯得至關(guān)重要了。有些人認為趨勢交易就是跟著一個趨勢類指標買賣就行了，這是初級的趨勢交易。好的趨勢交易者，必然對大趨勢，中趨勢和小趨勢的位置都會做到心里有素，當大趨勢和中趨勢或小趨勢都到關(guān)鍵位置時，會重倉參與。指標方面作為進出點上參考。

對于大部分人來說都適合做波段交易，波段交易對技術(shù)和盤感的要求較低，上班族可以選擇日線級別的波段，職業(yè)投資者可以選擇半小時或小時級別的波段。

急性子、急于賺大錢的人不適合做波段，拿不住單子的人，無論你判斷多么準確，最終都會把主升段丟掉，而當出現(xiàn)一段小幅被套，又急于止損。

期貨中國14、在中長線交易中取勝的關(guān)鍵是什么？哪些類型的投資者最適合做中長線交易？

方國治：從技術(shù)上講，中長線交易是最簡單的。即使簡單的按照日線上的一根30天均線做，控制好倉位，最終的結(jié)果都會是盈利，可惜的是沒幾個人能這么做。不過，如果作為一個專業(yè)的投資者來說，單用均線來做，也只能算是及格。最好是能把順勢而為和物極必反兩大投資思想相結(jié)合，同時要對趨勢的結(jié)構(gòu)和階段能做出較準確的分析。

我覺得中長線交易是我們很多投資者應(yīng)該選擇的方法，特別是上班族。

期貨中國15、您用獨到的股票板塊選擇和個股選擇方法在股票市場獲得較大的成功，請您簡單說一說您的選股方法？

方國治：很多人經(jīng)常犯一個錯誤：做股票是以市場為中心，還是以個人為中心？當然是以市場為中心。因為我們畢竟是在市場的波動中獲取差價，市場也不可能按照我們設(shè)想那樣去走。所以，我們首先要重視的不是選什么股票，而是選股的時機，不是任何時候都可以選股操作的。這叫順“市”而為。就像農(nóng)民種地一樣，首先考慮的不是種什么，首先考慮的是播種的時機。最起碼搞清楚春種秋收是怎么回事吧！你總不能說今年要種玉米，結(jié)果在一個大冬天到地里挖個坑種下玉米種子，就算你所選的玉米種子再好，恐怕也長不出玉米。在大盤連續(xù)下跌的市場中，盡管也有上漲的股票，但是，抓到持續(xù)上漲的股票的概率很低很低，“覆巢之下安有完卵”。所以，首先考慮的是時機，大盤的時機。中國股市有個重要的特征就是平均一年只有一次中線上漲的機會”，一年只做一買一賣，做到了這點，你基本不會虧錢了。而在這一次上漲的機會中，能抓到龍頭股就是翻番，抓不到也是賺多賺少的問題。

龍頭股人人都想要，但是抓龍頭股就需要真正的選股技術(shù)了。這里也只能簡單透露一些原理，其他的就看個人的悟性了。

任何一波像樣的行情，必然會有一個領(lǐng)漲的主流板塊存在，這是一個很現(xiàn)實的問題。96-97年的牛市行情主流板塊是以深發(fā)展、四川長虹為代表的績優(yōu)股板塊。99年5.19啟動的牛市行情領(lǐng)漲的是科技股板塊，2004年底1307點至1783點的行情是以鋼鐵、石化等國企大盤股為主流；2005年的主流是金融地產(chǎn)有色板塊；2006-2007年是汽車、鋼鐵、煤炭；2008年底-2009年中小板是最大主流；2010年的主流又是如新能源等新興行業(yè)；2012年是銀行和地產(chǎn)；2013年是創(chuàng)業(yè)板的新興行業(yè)。

那么主流板塊如何反映出來？我們來分析一個問題，所謂主流板塊就是主流資金運作的板塊，這些主流資金不是一般的機構(gòu)資金，他們對宏觀經(jīng)濟政策和市場趨勢有超強的把握能力。更重要的是他們掌握的資金非常龐大。這些資金進入市場唯一的目的就是獲取利潤，而獲取利潤的途徑只有一條：低位建倉，拉升之后高位出貨，獲取差價。但是，資金過于龐大，要在低位建倉，至少需要一段時間，不可能等行情開始上漲了才開始建倉，來不及了，所以，這些先知先覺的機構(gòu)一般都在大盤的下跌末期，在大盤見底之前就開始建倉。這是主力大機構(gòu)的唯一軟肋。主流資金建倉的板塊和股票由于大資金的悄悄介入，必然使這些股票拒絕下跌，提前開始構(gòu)筑底部或緩慢上升，而大盤卻繼續(xù)下跌。當大盤開始見底上漲時，這些主流板塊開始借大盤拉升了，而且非常輕松，因為有很多資場外資金開始加入。知道這點，剩下的是選股方法問題，如今電腦軟件這么發(fā)達，幾分鐘就可以統(tǒng)計出來。

期貨中國16、您一開始做的是股票，后來才逐步過渡到股指期貨和商品期貨，就您看來，股票市場的一些技術(shù)方法能否應(yīng)用到期貨市場，特別是應(yīng)用到股指期貨的操作上？為什么？

方國治：技術(shù)分析方法在股市和期貨以及外匯市場都完全一樣適合。股指期貨就更不用說了，我們目前的滬深300指數(shù)和上證指數(shù)都是按照市場自身的規(guī)律再走。關(guān)鍵還是使用技術(shù)分析的人。同樣一個普通指標，比如MACD ，有人用賺錢，說這個方法好，有人用會虧錢，就說技術(shù)指標沒用。

趨勢是自然界的普遍規(guī)律，即使在任何地區(qū)重新開設(shè)一個其他品種的交易市場，趨勢的力量馬上發(fā)揮作用，技術(shù)分析是分析趨勢，所以必然適用。