期貨交易中，若能確定接下來的行情一定會(huì)漲或一定會(huì)跌，就必然能賺錢了，這就是交易者為什么總想去追求確定性高的交易機(jī)會(huì)；但市場(chǎng)總有我們無法確定的盲區(qū)，這些盲區(qū)的存在又使得我們無法獲得100%的確定性，所以，我們不能迷戀確定性，還得有完備的應(yīng)對(duì)方案和止損策略。

我想，做期貨，應(yīng)該是“追求確定性，但不迷戀確定性”。

從期貨的第一個(gè)本質(zhì)，即“期貨是現(xiàn)貨的衍生”角度出發(fā)，期貨的中長期價(jià)格由現(xiàn)貨的供求關(guān)系決定。但現(xiàn)貨供求基本面涉及的范圍實(shí)在是太多了，若能100%確定固然是好，一般來說，再怎么厲害的機(jī)構(gòu)最多也只能了解基本面的主要信息、起決定性作用的信息，而無法獲得所有影響價(jià)格的信息，所以能做到80%左右的確定也就值得交易了。當(dāng)然，正因?yàn)橹挥?0%左右的確定，所以還需要制定完備的應(yīng)對(duì)那20%不確定性的措施。

從期貨的第二個(gè)本質(zhì)，即“期貨是人性的博弈”角度出發(fā)，期貨的短期價(jià)格由人性特征決定。我們無法確定所有參與者的博弈狀況，但確實(shí)有辦法從K線形態(tài)、量能轉(zhuǎn)變、價(jià)格運(yùn)動(dòng)特征等方面觀察到隱藏在其后的交易者情緒。如果我們通過觀察，發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)參與者各有各的想法，共性不大時(shí)，當(dāng)然不值得交易，而當(dāng)發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)大部分參與者的情緒體現(xiàn)出共性，并且這一共性在識(shí)別上具有可復(fù)制性，在行情上具有可延續(xù)性，那就值得交易。

當(dāng)市場(chǎng)主流群體的情緒出現(xiàn)共性時(shí)，不同的共性會(huì)在行情上體現(xiàn)出不同的特征，投資者能夠準(zhǔn)確識(shí)別的就是有價(jià)值的，無法識(shí)別的或是識(shí)別度具有較大不確定性的那也是價(jià)值不大的，我們能夠有效識(shí)別幾個(gè)就去操作即可，即操作自己確定性高的行情形態(tài)。比如某個(gè)交易者專門識(shí)別1-5天的短期行情，并把值得操作的行情分為兩類，一類是醞釀型，另一類是爆發(fā)型，凡是符合的就去嘗試操作，不符合的就不參與。

即便交易者只操作自己確定性高的市場(chǎng)情緒（行情形態(tài)），也會(huì)有不確定性發(fā)生。比如某個(gè)形態(tài)和他能識(shí)別的形態(tài)非常相似，但后續(xù)行情演變卻全然不同；比如一般情況下，這類情緒會(huì)延續(xù)一段時(shí)間，但在特定情況下，因?yàn)樘厥馐录陌l(fā)生而使得該情緒無法延續(xù)甚至很快逆轉(zhuǎn)；再比如現(xiàn)在市場(chǎng)參與群體的組成和之前有了一定的變化甚至較大的變化，參與主體的情緒在行情形態(tài)上的反映由此也發(fā)生了變化，等等。也就是雖然在確定性比較高的情況下，依然會(huì)出現(xiàn)市場(chǎng)情緒的某些可變因素，所以用這種模式交易也需要完備的應(yīng)對(duì)措施。

做交易，我們當(dāng)然要追求確定性，確定性越高越好，但不是每時(shí)每刻都要苛求確定性，無法高概率確定的時(shí)候最好不要去操作。我們追求確定性，只是追求屬于自己的確定性，自己看得懂的確定性，可能這種確定性一天會(huì)出現(xiàn)1次，也可能一周1次，可能一個(gè)月1次，甚至可能一年1次。

基本面分析的運(yùn)作難度在于無法了解所有的供求信息，只能探尋主要矛盾的主要方面；技術(shù)分析的誤區(qū)在于迷信技術(shù)圖形的重復(fù)性，而忽視其變化性。其實(shí)任何一個(gè)交易周期的交易者，大部分時(shí)間面對(duì)的確定性是“可以確定這樣的行情不值得交易”，只有少部分時(shí)間面對(duì)的確定性是“這是我要交易的機(jī)會(huì)，值得交易”，而即便是值得交易的機(jī)會(huì)，也需要完備的防御系統(tǒng)。

沈良-七禾網(wǎng)期貨中國levitate-skate.com總編