觀點不策略

股指期貨：昨日期指在商品市場整體氛圍向好的推動下高開低走，表現(xiàn)相對較弱，期指反彈高度有限。注：隔夜美國金融市場休市。

國債期貨：國債期貨 1403 合約走勢繼續(xù)弱于 1406 合約。雖然市場資金利率繼續(xù)下滑，銀行間七天回購利率向下突破4%，但國債期貨價格大幅下跌，期貨市場各品種大幅上漲對其下跌有一定影響，同時也顯示出市場對于未來資金利率繼續(xù)下行可能性的懷疑?；钴S CTD 券昨日有丌同幅度下跌，但相對于近期，價格仍處于較高位置。預(yù)計國債期貨反彈暫時結(jié)束，但反轉(zhuǎn)快速下行的可能性丌大，將處于弱勢震蕩。建議投資者觀望為主，注意 20 日線的支撐。

金融市場隔夜要聞一覽

1, 美國休市交投清淡 歐元區(qū)二線國債價格走強。歐洲債市周一交投淡靜，走勢波瀾不驚。當(dāng)天美國市場因總統(tǒng)紀(jì)念日休市，許多機構(gòu)投資者也因此暫時遠(yuǎn)離市場交投活動。德債期貨在歐市收盤之際的交投僅有 25 萬手，價格則在 30 余個跳動點的窄幅區(qū)間內(nèi)波動。

2, 7 天利率三個月來首度跌破 4%。周一（2 月 17 日），銀行間市場資金面延續(xù)春節(jié)后的寬松格局，各期限回購利率整體繼續(xù)下行，其中隔夜和 7 天利率分別跌破 3%、4%關(guān)口。市場人士指出，在季節(jié)性有利因素支撐下，資金面寬松格局或有望保持至 3 月份，但短期回購利率跌破央行公開市場逆回購基準(zhǔn)后，進(jìn)一步下行空間有限。

3, 央行 30 條將釋放三大細(xì)則 人民幣跨境使用率先突破。業(yè)界期盼已久的上海自貿(mào)區(qū)金改“路線圖”——“央行 30 條”操作細(xì)則將漸次落地。一名監(jiān)管部門消息人士昨日告訴《第一財經(jīng)日報》，其中的第三方支付機構(gòu)跨境支付業(yè)務(wù)細(xì)則、人民幣跨境業(yè)務(wù)實施細(xì)則和“三反”（反洗錢、反恐融資、反逃稅）細(xì)則最快本周內(nèi)就會公布。

4, 銀監(jiān)會副主席：國內(nèi)銀行理財業(yè)務(wù)不應(yīng)屬于影子銀行。銀行理財業(yè)務(wù)究竟算不算影子銀行？中國銀監(jiān)會副主席閻慶民 17 日表示，國內(nèi)銀行理財業(yè)務(wù)在政策層面上不應(yīng)屬于影子銀行，但在具體執(zhí)行過程中存在部分為規(guī)避監(jiān)督和實現(xiàn)監(jiān)管套利的理財業(yè)務(wù)，表現(xiàn)為影子銀行產(chǎn)品。

5, 滬深 300 本周開門紅 收復(fù) 2300 點。受 1 月信貸數(shù)據(jù)大幅超出市場預(yù)期等因素提振，滬深股市本周一走出“開門紅”行情，滬深 300 指數(shù)高開高走，收盤站上 2300 點整數(shù)關(guān)口。

6, 股指向好交易冷清 中資周期股獲青睞。受外圍股市影響，港股恒指也連升兩周，由于市場人氣清淡，成交金額回落至 550 億元水平。據(jù)港交所最新數(shù)據(jù)顯示，近十個交易日權(quán)益變動事項較上周數(shù)再降 119 條至 693 項，市場表現(xiàn)冷清。從機構(gòu)涉足板塊來看，機構(gòu)投資者近期進(jìn)行了一波買賣換股行動。建材、能源以及機場股獲得了部分機構(gòu)的買入，而銀行、航運類個股則遭到減持。值得注意的是，前期持續(xù)低迷的建材水泥股獲得了機構(gòu)的關(guān)注，貝萊德增持中國建材、北京金隅，美國資本集團增持安徽海螺水泥。此外，煤炭能源股重獲大行的青睞。

金融期貨盤面技術(shù)分析

股指期貨期指持續(xù)反彈回到前期“M”頸線位置，略有壓力。

國債期貨國債期貨昨日大陰線擊穿 5 日及 10 日均線，在 20 日均線上方得到一定支撐。MACD 紅色動能柱繼續(xù)收縮，兩線即將粘合。兩合約合計持倉量繼續(xù)減少。