國際：

1、美國 1 月非農(nóng)就業(yè)環(huán)增 11.3 萬，大遜預(yù)期 18.5 萬，12 月數(shù)據(jù)僅小幅上修至增長(zhǎng) 7.5萬。然而報(bào)告還顯示有 26.2 萬人因天氣原因而沒有工作。1 月的失業(yè)率進(jìn)一步滑落至 6.6%，創(chuàng)五年來新低，這也逼近美聯(lián)儲(chǔ) 6.5%的失業(yè)率門檻。1 月的勞動(dòng)參與率小幅上揚(yáng)，從 12 月的 62.8%提升至 63.0%。此外，建筑與制造業(yè)就業(yè)人數(shù)均出現(xiàn)增長(zhǎng)，這是關(guān)鍵，說明需求正在增強(qiáng)，而不是減弱。目前，市場(chǎng)正等待隨后耶倫等聯(lián)儲(chǔ)官員對(duì)此的置評(píng)。

2、德國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)好壞參半。德國去年 12 月貿(mào)易順差為 185 億歐元，降幅低于預(yù)期 160億歐元。去年全年貿(mào)易順差 1,989 億歐元(合 2,685 億美元)，超過了危機(jī)前 2007 年創(chuàng)下的前紀(jì)錄高點(diǎn) 1,953 億歐元。德國 12 月季調(diào)后工業(yè)產(chǎn)出月率下降 0.6%，預(yù)期上升 0.5%，前值修正為上升 2.4%，初值上升 1.9%。

3、英國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)好壞參半。英國 12 月工業(yè)生產(chǎn)較前月增長(zhǎng) 0.4%，預(yù)估為增長(zhǎng) 0.6%，較上年同期增長(zhǎng) 1.8%。英國 12 月商品貿(mào)易帳赤字 77.17 億英鎊，預(yù)期赤字 93 億英鎊，并錄得 2012 年 7 月以來最小赤字。英國至 1 月三個(gè)月 NIESR-GDP 預(yù)估年率升幅略微反彈至0.8%，前值上升 0.7%。

國內(nèi)：

1、央行在四季度貨幣政策執(zhí)行報(bào)告中強(qiáng)調(diào)，下一階段，繼續(xù)根據(jù)國際收支和流動(dòng)性供

需形勢(shì)，合理運(yùn)用公開市場(chǎng)操作、存款準(zhǔn)備金率、再貸款、再貼現(xiàn)、常備借貸便利、短期流動(dòng)性調(diào)節(jié)等工具組合，管理和調(diào)節(jié)好銀行體系流動(dòng)性，加強(qiáng)與市場(chǎng)和公眾溝通，穩(wěn)定預(yù)期，促進(jìn)市場(chǎng)利率平穩(wěn)運(yùn)行。

2、1 月匯豐中國服務(wù)業(yè) PMI 降至 50.7，為 2011 年 8 月以來最低位，去年 12 月為 50.9。

其中，綜合產(chǎn)出指數(shù)由上月的 51.2 降至 1 月份的 50.8。這與稍早公布的官方非制造業(yè) PMI回落趨勢(shì)一致，顯示全球第二大經(jīng)濟(jì)體的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)步伐仍在放慢。

3、發(fā)改委 8 日消息，今年將繼續(xù)深入實(shí)施區(qū)域發(fā)展總體戰(zhàn)略，完善并創(chuàng)新區(qū)域政策，

縮小政策單元，推動(dòng)重點(diǎn)地區(qū)一體化發(fā)展，著力優(yōu)化區(qū)域發(fā)展格局，增強(qiáng)區(qū)域發(fā)展協(xié)調(diào)性。

今年將研究制定區(qū)域規(guī)劃審批計(jì)劃，重點(diǎn)做好首都經(jīng)濟(jì)圈發(fā)展規(guī)劃、環(huán)渤海地區(qū)發(fā)展規(guī)劃綱要、珠江—西江經(jīng)濟(jì)帶發(fā)展規(guī)劃、長(zhǎng)江中游城市群一體化發(fā)展規(guī)劃編制工作等。

宏觀今日提示及觀點(diǎn)：

-- 中國 1 月 M2 貨幣供應(yīng)年率 +13.6% 13.3%

13:00 日本 1 月經(jīng)濟(jì)觀察家前景指數(shù) 54.7

13:00 日本 1 月家庭消費(fèi)者信心指數(shù) 41.3

15:45 法國 12 月工業(yè)產(chǎn)出月率 +1.3% +0.5%

17:00 意大利 12 月季調(diào)后工業(yè)產(chǎn)出月率 +0.3% +0.2%

17:30 歐元區(qū) 2 月 Sentix 投資者信心指數(shù) +11.9 +11.1

交易提示：流動(dòng)性或?qū)⒏纳疲髁Y金存在一定做多意愿，且主板權(quán)重股略有反彈之勢(shì)。股指建議短多操作。 僅供參考。

國債期貨：

1、中國央行上周六公布的去年四季度貨幣政策執(zhí)行報(bào)告，除一如既往表示繼續(xù)實(shí)施穩(wěn)

健的貨幣政策外，并強(qiáng)調(diào)將綜合運(yùn)用數(shù)量、價(jià)格等多種貨幣政策工具組合，保持適度流動(dòng)性，實(shí)現(xiàn)貨幣信貸及社會(huì)融資規(guī)模合理增長(zhǎng)。

2、美國短期利率期貨周五上漲，縮減稍早跌幅，之前遠(yuǎn)遜于預(yù)期的美國 1 月就業(yè)報(bào)告

令人進(jìn)一步預(yù)期，美聯(lián)儲(chǔ)維持利率在近零水準(zhǔn)的時(shí)間要長(zhǎng)于先前預(yù)期。這意味著美國退出QE 對(duì)中國的影響為一緩慢過程，短期內(nèi)對(duì)國內(nèi)流動(dòng)性影響并不大。

3、本周資金面松緊主要受央行調(diào)控影響，據(jù)統(tǒng)計(jì)本周逆回購到期量達(dá) 4500 億元，由于節(jié)后資金備付較節(jié)前大幅降低，央行續(xù)做避免較大波動(dòng)可能性較大，但續(xù)做量或遠(yuǎn)低于到期量，整體來看本周資金利率有望震蕩下移。

4、根據(jù)已公布發(fā)債計(jì)劃來看，本周二國開行將招標(biāo)增發(fā) 1/3/5/7/10 年期固息債，至多300 億元，另外財(cái)政部周三將發(fā)行 5 年期記帳式國債，具體數(shù)量不詳，整體來看，本周期債主要仍受資金面影響，新債供給不會(huì)對(duì)期債造成較大影響。

交易提示：本周資金面受央行調(diào)控力度影響較大，但節(jié)后整體資金走勢(shì)略向?qū)捤?，期債價(jià)格本周或呈震蕩上揚(yáng)格局。僅供參考。