我講了技術(shù)分析和分形的不同，那么我再講一下基本分析和分形的關(guān)系。剛才我們前兩位專業(yè)人員也講了一些基本面的市場(chǎng)情況，我認(rèn)為講的挺好，分形認(rèn)為基本面就是分形的，它一定是個(gè)整體性的東西，是個(gè)系統(tǒng)性的東西，走熊市就是熊市，基本面走熊不會(huì)輕易改變，那么基本面的分形，對(duì)我們而言更加重要，比如說2010年的棉花，一個(gè)減產(chǎn)的因素，造成的分形，基本面一個(gè)重大的因素，會(huì)引起一波分形，那是我們考慮的，所以說分形這個(gè)方法它包容所有正確的東西，不管你基本分析還是你個(gè)人感悟還是你技術(shù)分析某些有用的東西，它都是包容的，同時(shí)它可以解釋你做對(duì)的，怎么做對(duì)的，錯(cuò)了怎么錯(cuò)的，很多時(shí)候我們錯(cuò)了不知道怎么錯(cuò)，我們總在用同樣的方法希望得到不同的結(jié)果。一次追漲停板，才賺一點(diǎn)，虧了，二次還追，總想用相同的方法，去取得不同的結(jié)果，那可能嗎？可能性非常非常小，分形就是跟你講，根據(jù)市場(chǎng)變化來的，根據(jù)交易的利益空間、交易的結(jié)構(gòu)、交易的極端狀態(tài)來的，客觀的，分形要分析的市場(chǎng)，從來沒有主觀，有一說一，有二說二，從來就是客觀的，不講主觀的。我剛才說到分形的疊加，我們看這個(gè)地方，這兩天的下跌，12345，這個(gè)指標(biāo)是什么樣的，空頭正值，這兩根線在下面是空頭，空頭出現(xiàn)正值，這是一個(gè)反彈的錯(cuò)誤，出現(xiàn)+A，12345，而且這個(gè)+A的高點(diǎn)比左面的低點(diǎn)還低，或者一樣，這是一個(gè)很弱的+A，必然往下走，向下，又是空頭，空頭+A，正值+A，30分越界，要不要賣出？?jī)蓚€(gè)空頭，加上一個(gè)空頭的越界+A，就是一個(gè)100%的賣出位，但是我的觀察，這個(gè)地方?jīng)]有人想到賣，很簡(jiǎn)單，我們就是講應(yīng)用的，分形一定要講到用的，不是用來說說而已，不是用來講玄學(xué)的，在這個(gè)位置賣出，誰敢賣出？誰愿意賣出？它是違背人性的，所以說分形是一個(gè)人性的超越，你超越才能駕馭人家的人性，才能主動(dòng)，沒人敢賣出，但是我們訓(xùn)練教給你的，我們分形上告訴你的，這地方該賣出的，空頭正值，你空頭里面反彈了，跳起來了，而且走到了越界的位置上，100%賣出，一賣出，一口氣跌下來，第二天還繼續(xù)跌，它是可以告訴你的，你要知道了，分形告訴你準(zhǔn)確的買賣位置是一般人不敢買賣的地方，它就符合少數(shù)人獲利的原則，符合職業(yè)的獲利的原則，如果多數(shù)人把它賣出去了，這個(gè)市場(chǎng)馬上就變了，如果都這么做，市場(chǎng)明天就不存在了，要么它變了，不合邏輯了，分形的內(nèi)在邏輯是非常嚴(yán)密的，空頭怎么樣，多頭怎么樣，第一層怎么樣，第二層怎么樣，非常清楚，有人說你這樣搞不就復(fù)雜了？對(duì)，要求我們的思維層次稍微高一些，你看，我剛才講的30分賣出位，雖然說不大，但它是一個(gè)60分的疊加，日線的疊加，我們那么多人在市場(chǎng)中那么多年都沒有找到門路？不能穩(wěn)定獲利？因?yàn)槲覀兛紤]問題的時(shí)候，不考慮這些層次，層次思維是重要的方法，所以說這是一個(gè)比較專業(yè)的方法，要經(jīng)過訓(xùn)練的，當(dāng)然我告訴你，我膽大，我毅力很強(qiáng)，這個(gè)地方我賣出去，可以。有一個(gè)例子，有個(gè)學(xué)員，是2011年的10月份，我們?cè)谏虾?，沈總在那組織了一個(gè)沙龍，講分形的，我去講了一下，從北京來了一位投資者，聽完之后，回去做了一件事情，告訴自己，一定要反著來，大陽線我做空，大陰線我做多，5月底這個(gè)+A，他做到了，那么今年12月4、5日，這個(gè)+A，大陽線，越界，他不知道越界，他不看邊界的，他又做到了，賺了兩百多個(gè)點(diǎn)，做完之后，正好培訓(xùn)開始，他過來了，他告訴其他學(xué)員的，跟我沒關(guān)系，跟我他不講，完了做作業(yè)的時(shí)候還寫了一篇操作過程給我，他就說，反過來了，你不是說反人性嗎？我反過來了，大陽線我做空，大陰線我做多，盈利了，他說我這幾回把虧了幾年的錢全部賺回來了，還有盈利，我說你周圍人都是這樣做的嗎？他說他們不是，他上海聽完課之后，回去一年多，找了很多分形的書來看，看不明白，去年的12月份，又跑來聽課了，我說你怎么看不明白？他說我看西方講分形的書，它們總是講分形維數(shù)，什么中國(guó)證券市場(chǎng)分形維數(shù)怎樣計(jì)算？什么期貨市場(chǎng)的分形維數(shù)怎樣去計(jì)算？我說對(duì)了，西方人找到了分形理論，西方人不知道分形是對(duì)立的，不懂易經(jīng)，你學(xué)了這一環(huán)，你用不好分形，所以西方人沒人用分形了，只有我們中國(guó)人才用，用起來非常專業(yè)，非常完整非常好用，所以他自己看了一年分形的書不明白就過來了，知道了易經(jīng)分形之后才明白，原來是對(duì)立的，對(duì)立思維很簡(jiǎn)單，古人早就講了，一陰一陽之謂道,繼之者善也,成之者性也，這種事情是見仁見智的，我們什么都不懂，總會(huì)看到漲和跌，總能憑感覺賺到一點(diǎn)，但絕不穩(wěn)定，要是那樣子的話，聰明人多的是，我這個(gè)年紀(jì)了，反應(yīng)肯定不如年輕人，他們?cè)缇统晒α?，沒這么回事，從我年輕的時(shí)候進(jìn)入這個(gè)市場(chǎng)到現(xiàn)在，每個(gè)年齡的都走光了，剩下來的基本上沒有，不得道，那分形可以預(yù)見未來，它告訴我們相反的對(duì)應(yīng)，應(yīng)該走到什么位置，這些都是它的基本的用法，實(shí)踐證明用這個(gè)方法，我們還沒有被分形驗(yàn)證出來這個(gè)方法是錯(cuò)誤的，那么我們?cè)诜中蔚倪\(yùn)用上強(qiáng)調(diào)大分形，大分形是怎么回事？不是要做小的，短線可以做，我們反對(duì)做短線，因?yàn)閷?shí)踐證明，所有的短線，做幾年不如做一次大的，我們很多人，他也那么輝煌一次，那不就是做了一個(gè)大分形？做一個(gè)大分形，他沒做第二個(gè)，如果他要是做三個(gè)四個(gè)，那就不得了，但有的分形，我想我們可以做到，一個(gè)兩個(gè)三個(gè)四個(gè)，乃至于更多，那就是大分形。你自己可以看看棉花，2010年，基本面走到了極端，分形上走到了極端，空間非常大，交易要有空間，這就是阻力最小的方向，你看不到空間交易什么呢？這邊空間往上，這邊空間你看，往下有空間，到頂部之后，上面沒有空間了，往下交易，不能往上交易，而我們?nèi)俗钊菀妆┞对蛩季S和線性思維，不愿意承認(rèn)，低的我做多，等到明白的時(shí)候，市場(chǎng)應(yīng)該往上走了，分形可以提前告訴你，當(dāng)然今天我們?cè)谝黄鹛接?，是交流，我順便說一點(diǎn)，老子曾經(jīng)說過一句話，上士聞道,勤而行之。中士聞道,若存若亡。下士聞道,大笑之。不笑，不足以為道。什么意思？上士，比較有智慧有頭腦的人，聽到了道很努力去做；中士，中等智慧的人，聽到了道，若有若無，聽到跟沒聽到差不多，好像聽到，好像沒聽到；下士，下等智慧的人，大笑之，好像這東西是錯(cuò)的，這東西是開玩笑的，不可能的事情；不笑不足以為大，他要不笑，他就不承認(rèn)了，你肯定是錯(cuò)的，你要說今天我做多，周圍人都說做多，我同意，你說的很對(duì)，你還可能正確嗎？不可能的，基于反向指標(biāo)，都做多的時(shí)候你做空，都做空的時(shí)候你做多，但這不好判別，誰做多誰做空，都做多的時(shí)候你害怕了。巴菲特講過一個(gè)市場(chǎng)先生，石油大亨死后進(jìn)天堂，天堂都沒有位置，大亨沒有位置了，怎么辦？大亨看看誰住在天堂里面，都是搞石油的，就喊了一句，地獄里發(fā)現(xiàn)了石油，然后這些人從房間里出來了，排著隊(duì)往地獄去，圣祖保羅很驚訝，不知道什么原因，但他還是對(duì)石油大亨說，房間騰出來了，你入住吧，石油大亨想了想，算了吧，我還是跟他們一起走吧，萬一地獄真發(fā)現(xiàn)石油呢？假消息是他散播的，結(jié)果別人都信的時(shí)候，他也跟從了，這實(shí)際上就是過去講的羊群效應(yīng)，我們?nèi)藬[脫不了這個(gè)，但是我們有理性就擺脫得了，所以我曾經(jīng)在浙大講課的時(shí)候，很多人聽不懂，我不知道你們聽明白了沒有，如果我講了一半人都聽明白了，或者80%都聽明白了，我估計(jì)我可能講錯(cuò)了，要是有相當(dāng)一部分人聽不明白，或者是那么回事，又不是那么回事，那就對(duì)了。

我們都是交易者，我們熟悉市場(chǎng)，我們拿事實(shí)來說話會(huì)客觀一點(diǎn)，到了邊界了，我們這時(shí)候還能做多嗎？這時(shí)候市場(chǎng)會(huì)逼著那些做多的人，作為最后進(jìn)場(chǎng)的那批人，當(dāng)心，做多了，越界了沒有？越界了。放量了沒有？放量了。漲了沒有？漲了?？纯串?dāng)天走勢(shì)，放量，全天走多，一到日均線往上走，在高位放量，典型的放量突破，量?jī)r(jià)期升，做多做不做？技術(shù)分析是一定要做的，我告訴你一個(gè)地方一定要去賣，有人就不明白了，為什么這地方要做多，他搞不明白，我在市場(chǎng)中見過很多這樣的人，受技術(shù)分析影響太深，思維已經(jīng)變了，沒辦法學(xué)會(huì)這些東西，+A7越界，極端，放量，交換完成，怎么可能再做多？但就是有人做，為什么有人做？我們看第二天，跌得不多，低開還收了一個(gè)，低開還收在上方了，當(dāng)市場(chǎng)剛開始錯(cuò)的時(shí)候，很多人是不認(rèn)錯(cuò)的，記住這一點(diǎn)，當(dāng)你做對(duì)的時(shí)候，市場(chǎng)剛開始好像不認(rèn)你，等它認(rèn)的時(shí)候就晚了，第二天它還是不認(rèn)，成交量放大，乖乖地把錢掏出來給人家，很主動(dòng)地把錢掏出給人家了,低開跌了很多，這就是分形上要講的，交換的原理，這就是極端越界的原理，類似的原理還有很多，類似的例子還有很多。

我們看看這個(gè)，一個(gè)很好的位置，放量，越界，是該買還是該賣？我們都知道這個(gè)走勢(shì)，可能很多人做橡膠的，當(dāng)天漲得非常好，漲到了極端，按照美國(guó)人馬克斯的說法，最后一個(gè)買家買進(jìn)，因?yàn)榈诙焓袌?chǎng)再也沒有一個(gè)買家買進(jìn)，一個(gè)買家從買家變?yōu)橘u家，市場(chǎng)就會(huì)下跌，買的人全買完了，再也沒有人買了，市場(chǎng)就會(huì)下跌，極端，下來多少？我們可以看到，分形怎么講的，這是一個(gè)空反向區(qū)邊界，什么是空反向區(qū)邊界？我們知道橡膠是一個(gè)大空頭，周線日線都是大空頭，日線上還走空頭，黃線在下面，正值走到了末尾，越界，反向區(qū)，也就是說這是一個(gè)空頭不能來的位置，它過來了，它越界了，賣出位置，跌得很大，分形讓你賣到最好的位置上，這是一個(gè)+A5，而且越來越小，+A5越界放量，空頭，該不該賣？100%該賣的位置，這也就是按照人性來講，他要犯錯(cuò)的位置，這就是分形。

我們知道市場(chǎng)是對(duì)立的，如果你看不到對(duì)立，你沒辦法正確交易，對(duì)立是什么？對(duì)立才是市場(chǎng)把錯(cuò)誤演化到極致的基本模式，這地方我曾經(jīng)講過關(guān)門，什么是關(guān)門？我們看兩條均線，市場(chǎng)為什么會(huì)急跌，為什么會(huì)急漲，什么原因？什么叫關(guān)門，就是一移的均線和上移的均線交叉，意味著賣出的人在這都被套了，在這一直犯錯(cuò)，當(dāng)往上走的時(shí)候，進(jìn)入關(guān)門區(qū)的時(shí)候，他會(huì)意識(shí)到成本變了，虧損明顯加大，往上一走，這是一個(gè)空，這一走，就變成多了，就在這個(gè)位置，會(huì)形成合力，什么是合力？下面虧的人也意識(shí)到了，他要認(rèn)錯(cuò)，賣的人要向多頭認(rèn)錯(cuò)，怎么認(rèn)？那就是買進(jìn)。做對(duì)的人肯定會(huì)加倉，所以在這個(gè)時(shí)候，出現(xiàn)這種情況，買的人，賣的人都不會(huì)做多，這不是爆發(fā)了，你賣的人少了，都去買了，只有些不相干的人去賣，那力量多大，這就是為什么會(huì)急漲急跌，是關(guān)門，是做空對(duì)立之后形成的，這發(fā)生在關(guān)門的位置，關(guān)門的位置，對(duì)立雙方要發(fā)生劇烈變換，多年以來，沒有人能解釋合力的作用，我們只知道市場(chǎng)有一個(gè)詞叫自給力，強(qiáng)者恒強(qiáng)，怎么強(qiáng)？就是錯(cuò)誤的人加入到正確的行列中來，沒人犯錯(cuò)了，怎么交易？最高位他出了，為什么出？因?yàn)榭疹^都跑了，我沒有對(duì)手盤，這是表面的說法，就是已經(jīng)認(rèn)錯(cuò)了，交易已經(jīng)結(jié)束了，交換，合力走完了，往下一樣，就像關(guān)門把握它一些技術(shù)上的界定。月亮弧這圖形你們見過，均線之間的關(guān)系，一旦出現(xiàn)這個(gè)，那不用說，急跌，這實(shí)際上有一個(gè)反關(guān)門，這地方買進(jìn)的人肯定錯(cuò)誤了，人性高買低賣，都買進(jìn)去了，包括機(jī)構(gòu)，往下走，一跑，就要追，這跟拳擊是一樣的，如果一個(gè)選手突然弱下來了，得勝的一方會(huì)拼命地追擊，他弱的時(shí)候你可以進(jìn)攻，這就是合力存在的地方,所以說分形對(duì)市場(chǎng)價(jià)格運(yùn)動(dòng)有很好的界定實(shí)際的本事，用起來很方便。這個(gè)奧秘，技術(shù)分析永遠(yuǎn)也做不到，因?yàn)?b>技術(shù)分析是排斥分形，它對(duì)于事情真相的大門是自己關(guān)上的，它為了滿足人性，怎么樣高買合適，怎么樣低賣合適，永遠(yuǎn)是高買低賣，我們不學(xué)技術(shù)分析還好，我們自己想想低一點(diǎn)我買，高一點(diǎn)我賣，學(xué)了技術(shù)分析，買在最高位，賣在最低位。那么關(guān)門合力是一個(gè)重要的交易雙方演化的情況，我要講的最重要的問題講了，你看到對(duì)立的雙方，為什么會(huì)反彈，有人要獲利，就有人要犯錯(cuò)誤，繼續(xù)把獲利往高處推，形成這樣的情況。這是兩條均線，我們講這是一個(gè)50線，這是一個(gè)119線，這是向下的，我們研究邊界賣出，關(guān)門線上賣出，門關(guān)上之后，跌下來，反彈，這是邊界，會(huì)形成這樣一個(gè)情況，它出來一個(gè)往上，一個(gè)大關(guān)門里面出現(xiàn)小關(guān)門，這就是對(duì)立的雙方，主流里面的逆流，它一旦關(guān)上，結(jié)束，這個(gè)地方就下來，剛才的橡膠就是這樣，期指也是這樣，在大關(guān)門里面有個(gè)逆流，小關(guān)門，所以分形永遠(yuǎn)是賣在高處，你能把這兩個(gè)看到了，也很專業(yè)了，這個(gè)是稍微復(fù)雜一點(diǎn)，比較核心的東西。

那么今天時(shí)間有限，我就說了一些分形的基本方法，和一些基本概念，讓大家有一個(gè)輪廓性的了解，有了分形之后你可以走得很遠(yuǎn)，自己也可以去想去運(yùn)用，當(dāng)然你也可以大笑之，然后棄之而去。期貨是一個(gè)非常高深的行業(yè)，比較難做，正因?yàn)樗呱?，我們?nèi)祟愄焐陀杏犹魬?zhàn)，解決難題的本能，你越是有挑戰(zhàn)性，對(duì)于很多人來說，我們?cè)绞窍肴プ觯@樣才有意義，在這個(gè)路上我們都是在求道，今天有機(jī)會(huì)和大家一起來求道、交流，非常榮幸，謝謝各位。

期貨中國(guó)網(wǎng)劉健偉、葉曉丹錄音整理