一套高頻交易系統(tǒng)的開(kāi)發(fā)需要連接好幾個(gè)學(xué)科領(lǐng)域的知識(shí)，包括量化金融、系統(tǒng)設(shè)計(jì)和軟件工程等。在量化金融領(lǐng)域，人們對(duì)如何建立數(shù)學(xué)交易模型已經(jīng)做過(guò)廣泛的研究。同樣地，如何設(shè)計(jì)系統(tǒng)將這些模型實(shí)施出來(lái)也非常重要。在當(dāng)今的交易圈內(nèi)，不斷地去發(fā)現(xiàn)、建立并運(yùn)行更好的交易系統(tǒng)才是保持競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的決定性因素。因此，將投資理念轉(zhuǎn)化為數(shù)學(xué)模型并進(jìn)一步變成一套行之有效，兼顧運(yùn)行速度與質(zhì)量的交易系統(tǒng)對(duì)市場(chǎng)參與者來(lái)說(shuō)無(wú)比關(guān)鍵。

高頻交易系統(tǒng)的開(kāi)發(fā)大致可以分為三個(gè)階段：研究階段、模型階段和實(shí)現(xiàn)階段。每一個(gè)階段都有自己的內(nèi)部過(guò)程和子系統(tǒng)。當(dāng)然，整個(gè)系統(tǒng)的開(kāi)發(fā)并不一定需要完全遵照這個(gè)流水線過(guò)程，一旦在某個(gè)階段有問(wèn)題出現(xiàn)的時(shí)候，可以回溯到前一個(gè)。雖然在每一個(gè)系統(tǒng)設(shè)計(jì)項(xiàng)目中，使用什么方法選擇什么工具需要根據(jù)具體問(wèn)題、工程師的水平、研發(fā)的時(shí)間限制和預(yù)算限制來(lái)定。然而，我們選擇的設(shè)計(jì)方法至少應(yīng)該提供一個(gè)框架和一系列原則用來(lái)兼容金融工程師和程序員的能力。一個(gè)缺乏設(shè)計(jì)原則的系統(tǒng)往往會(huì)失敗。

原則

由扎實(shí)的研究所產(chǎn)生的投資想法是建立任何交易系統(tǒng)的基礎(chǔ)。在討論研究方法之前，我們先來(lái)深入了解一些用于設(shè)計(jì)高頻交易系統(tǒng)的基本原則。

投資獲利理念是交易系統(tǒng)的根基：如果其中出現(xiàn)邏輯錯(cuò)誤，那我們就是在冒險(xiǎn)；

要理解直覺(jué)交易系統(tǒng)和非直覺(jué)交易系統(tǒng)的區(qū)別：高頻交易系統(tǒng)的設(shè)計(jì)傾向于自動(dòng)的非直覺(jué)交易系統(tǒng)，它能被顯性的交易規(guī)則和參數(shù)所精確量化；

對(duì)市場(chǎng)不要有任何判斷：對(duì)于大多數(shù)高頻交易系統(tǒng)來(lái)說(shuō)，利潤(rùn)僅僅來(lái)自于對(duì)市場(chǎng)快速的反應(yīng)而非對(duì)市場(chǎng)未來(lái)走勢(shì)的預(yù)測(cè)；

要了解交易理念中的缺陷并在研究階段就考慮風(fēng)險(xiǎn)控制：在產(chǎn)生投資想法之初就開(kāi)始建立風(fēng)險(xiǎn)管理模型；

紀(jì)律是關(guān)鍵：一套自動(dòng)交易系統(tǒng)將使你嚴(yán)守紀(jì)律并遠(yuǎn)離貪婪和恐懼；

經(jīng)常利用歷史數(shù)據(jù)回測(cè)你的模型，并在每天進(jìn)行復(fù)盤(pán)，但要避免過(guò)度擬合。

方法

系統(tǒng)設(shè)計(jì)的第一步就是從研究中產(chǎn)生交易想法。有很多方法來(lái)進(jìn)行研究，包括學(xué)術(shù)文獻(xiàn)閱讀、改進(jìn)現(xiàn)有交易模型、市場(chǎng)調(diào)研甚至逆向工程（通過(guò)對(duì)已有的系統(tǒng)的結(jié)構(gòu)、功能、運(yùn)作進(jìn)行分析、分解、研究后，開(kāi)發(fā)出功能相近，但又不完全一樣的系統(tǒng)過(guò)程）。值得一提的是，歷史回測(cè)和參數(shù)優(yōu)化永遠(yuǎn)不能開(kāi)發(fā)出新的交易系統(tǒng)，僅僅依靠在歷史回測(cè)中嘗試不同的交易規(guī)則和參數(shù)組合只能讓你的策略對(duì)歷史數(shù)據(jù)產(chǎn)生過(guò)度擬合，最終導(dǎo)致實(shí)盤(pán)交易的失敗。

研究階段的成果是一系列描述交易思想各個(gè)方面細(xì)節(jié)的設(shè)計(jì)文檔，這些文檔會(huì)被作為指導(dǎo)下一階段建立系統(tǒng)模型的藍(lán)圖。

具體文檔包括：交易策略和獲利理念的具體描述；交易的目標(biāo)市場(chǎng)；交易的品種；對(duì)于交易品種波動(dòng)性和流動(dòng)性的要求；過(guò)濾入場(chǎng)和出場(chǎng)信號(hào)的算法；執(zhí)行交易的算法；數(shù)據(jù)要求；算法優(yōu)化周期；交易系統(tǒng)的交易頻率；風(fēng)險(xiǎn)管理的邏輯；績(jī)效指標(biāo)；備選系統(tǒng)設(shè)計(jì)方案；系統(tǒng)的缺陷；未來(lái)改進(jìn)的思路。

當(dāng)上述文檔全部成形之后，需要開(kāi)發(fā)團(tuán)隊(duì)聚在一起進(jìn)一步討論細(xì)節(jié)。金融工程師可能會(huì)展示各自的設(shè)計(jì)方案，互相幫助驗(yàn)證方案的有效性，為交易策略把關(guān)，做好進(jìn)入下一個(gè)階段的準(zhǔn)備。