隨著2014年中國將取消具有爭議的大豆及棉花收儲機(jī)制，改以直接補(bǔ)貼農(nóng)戶的消息傳出，12月30日，連豆盤中大幅下挫。其中，豆一1405和1409合約一度觸及跌停；而棉花不為所動，跌幅不明顯。

我們認(rèn)為，收儲變?yōu)橹毖a(bǔ)，對于中國相關(guān)農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)有深遠(yuǎn)影響。盡管短期市場反應(yīng)的效果不及預(yù)期，但是長遠(yuǎn)來看，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，以更接近市場的方式對中國相關(guān)的經(jīng)濟(jì)作物產(chǎn)業(yè)進(jìn)行扶持，可能激發(fā)農(nóng)民種植的積極性，增強(qiáng)中國本土企業(yè)的競爭力，對抗不斷入侵的外資企業(yè)，改變相關(guān)產(chǎn)業(yè)內(nèi)外市場割裂的不正?，F(xiàn)象。

直補(bǔ)的方式將通過產(chǎn)業(yè)鏈的上游種植緩解的變動來實(shí)現(xiàn)市場引導(dǎo)大豆和棉花的供求變動，從而實(shí)現(xiàn)市場定價(jià)，改變以收儲等行政手段對供求和價(jià)格施加影響的非市場行為。在當(dāng)前的高企的大豆價(jià)格和棉花價(jià)格背景下，一旦直補(bǔ)正式實(shí)施，那么價(jià)格將實(shí)現(xiàn)內(nèi)外價(jià)格回歸，以及價(jià)格虛高的水分將被積壓。

從大豆收儲政策設(shè)計(jì)來看，收儲政策主要傾向于保護(hù)豆農(nóng)而達(dá)到保障大豆種植面積的目的。但是近年來，中國大豆種植面積持續(xù)下降，并沒有達(dá)到預(yù)期的目的。大豆收儲政策自2008年開始實(shí)施，而中國大豆播種面積從2008年的1211.8萬公頃降至2012年的970.9萬公頃。最為明顯的是，黑龍江大豆種植面積大幅萎縮。黑龍江大豆協(xié)會的數(shù)據(jù)顯示，2013年黑龍江大豆播種面積縮減到3372萬畝，較往年減少527萬畝。

此外，相對于收儲價(jià)格的上漲，農(nóng)民種植成本上漲得更快，豆農(nóng)種植意愿下降。數(shù)據(jù)顯示，2012年，中國大豆種植每畝總成本為578.2元，而2008年收儲啟動時(shí)只有347.99元。隨著化肥、人工和土地成本上升，收儲價(jià)格的提高并不能讓豆農(nóng)收益。

況且，一味提高收儲價(jià)格，國外進(jìn)口來的大豆報(bào)價(jià)也會相應(yīng)提高。這實(shí)則變相地補(bǔ)貼了國外的供應(yīng)商，國內(nèi)油廠受損不說，進(jìn)口大豆依然蜂擁而至。如果說十年前社會爭論的焦點(diǎn)是要不要進(jìn)口大豆，那么現(xiàn)在的焦點(diǎn)已經(jīng)變?yōu)橐灰獟仐墖鴥?nèi)大豆生產(chǎn)，要不要保護(hù)國內(nèi)大豆產(chǎn)業(yè)的問題。過快增長的進(jìn)口，外國大量的補(bǔ)貼，明顯的傾銷行為，使得中國大豆產(chǎn)業(yè)逐漸淪陷。

如果實(shí)施直補(bǔ)情況就不一樣。直補(bǔ)將會擠壓外資企業(yè)哄抬豆價(jià)、打壓中國大豆壓榨企業(yè)的行為。收儲政策之所以豆農(nóng)不受益，就在于中間商投機(jī)，以及豆農(nóng)屬于小散，無法大規(guī)模交儲的現(xiàn)狀。直補(bǔ)將提高農(nóng)民的種植收益，對于緩解當(dāng)前中國不斷萎縮的大豆和棉花種植面積有積極的作用。如果每畝直補(bǔ)100元，那么中國國產(chǎn)大豆與國外大豆的競爭處于弱勢的情況出現(xiàn)轉(zhuǎn)機(jī)。因?yàn)閲a(chǎn)大豆是非轉(zhuǎn)基因，主要用于食用，而進(jìn)口大豆全部為轉(zhuǎn)基因大豆，主要壓榨飼料用豆粕和食用的豆油，二者存在互補(bǔ)性一面。

棉花產(chǎn)業(yè)方面，收儲也導(dǎo)致中國棉花、紡織和服裝行業(yè)陷入困境。目前棉花產(chǎn)業(yè)陷入困境，產(chǎn)業(yè)多個(gè)主體都沒能獲益。目前棉花產(chǎn)業(yè)問題的焦點(diǎn)就是棉花原料成本太高，需求又不旺盛。近3年國家收儲政策實(shí)行下來，棉花行業(yè)是在走下坡路。國內(nèi)棉花價(jià)格遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于國際市場價(jià)格，國內(nèi)棉價(jià)明顯高估。

因此，如果對于棉農(nóng)進(jìn)行直補(bǔ)，那么在國內(nèi)畸高的棉花價(jià)格將會出現(xiàn)先破后立的走勢。即在進(jìn)口棉價(jià)的沖擊之下，國產(chǎn)棉花價(jià)格先向國際棉價(jià)考慮，在直補(bǔ)的政策支持下，棉農(nóng)受損失也有限。稍后，國內(nèi)外市場連起來之后，國際棉價(jià)也會上漲，從而形成新的均衡價(jià)格，棉花價(jià)格將由全球供求定價(jià)。