1 股指期貨

外盤指數(shù)    收盤      漲跌     漲幅

道瓊斯    16221.14   42.06   0.26%

納斯達(dá)克   4104.74   46.61   1.15%

標(biāo)普500   1818.31    8.71    0.48%

富時(shí)100   6606.58   21.88    0.33%

法國CAC40 4193.77   16.74    0.40%

德國DAX   9400.18   64.44    0.69%

C0MEX黃金 1203.7    10.1     0.85%

NYMEX原油   99.32    0.28    0.28%

美元指數(shù)   80.526   -0.112   -0.14%

小結(jié): 周五歐美股市收高。美國第三季度GDP增幅超出預(yù)期，提振了市場(chǎng)情緒。德國明年1月Gfk消費(fèi)者信心指數(shù)創(chuàng)6年半新高，也助長了市場(chǎng)樂觀情緒。

消息面

1、   央行：已連續(xù)三天通過SLO累計(jì)向市場(chǎng)注入超3000億流動(dòng)性；

2、   中央一號(hào)文件將調(diào)整三大主糧自給率最早明年1月公布；

3、   中國銀行行長：5年基本實(shí)現(xiàn)人民幣資本項(xiàng)目可兌換；

4、   消息稱創(chuàng)業(yè)板IPO新政將降低盈利性指標(biāo)為高新企業(yè)開綠燈；

5、   消息稱養(yǎng)老金并軌將調(diào)整公務(wù)員工資彌補(bǔ)個(gè)人繳費(fèi)支出；

6、   美國三季度實(shí)際GDP終值年化環(huán)比升4.1%創(chuàng)2011年四季度來新高。

倉位、資金動(dòng)態(tài)

總持倉減少7.96%至120804手，主力前20名多頭減少10.10%至79729手，空頭減少9.62%至96066手，前20名總凈空持倉較上一交易日減少7.24%至16337手；前5名凈空持倉減少14.57%至20831手?？偝謧}由13萬手之上的高位回落至近14個(gè)交易日的最低水平，IF1312上周五交割，多空主力均大幅減持倉位，但凈空持倉仍處在近期的高位水平，目前空頭占據(jù)優(yōu)勢(shì)。資金方面，周五滬深兩市總成交金額為1535.5億元，和前一交易日相比增加134.97億元，資金凈流出149.47億；各板塊均呈現(xiàn)資金凈流出，排名較前的為銀行、材料、能源等。

綜合點(diǎn)評(píng)

外盤：美國第三季度GDP增速創(chuàng)下兩年以來的最好表現(xiàn)，提振了市場(chǎng)情緒。。

內(nèi)盤：證監(jiān)會(huì)鼓勵(lì)年金積極參與資本市場(chǎng)，央行連續(xù)三日"放水"超3000億。大跌過后，管理層積極釋放利好，但市場(chǎng)資金較為緊張。股指基本面偏空。

基本面上，預(yù)計(jì)監(jiān)管層救市效果有限，反而或演化成“誘多”。策略上，維持近兩周以來反彈做空，目標(biāo)調(diào)降至2270點(diǎn)。

2 國債期貨

[前交易日主要指數(shù)]

銀行間國債指數(shù)：1364.83 -0.05%

Shibor：O/N 3.9270 +8.10bp；1W  7.6540 +118.20bp；2W 7.0030 +78.50bp

質(zhì)押式回購行情；R001 4.9100 -209.00bp；R007 7.6000 +50.00bp；R014 7.3800 +95.00bp

[資金面]

銀行間市場(chǎng)資金面再度趨緊,資金價(jià)格也同步走升。周五（12月20日），銀行間市場(chǎng)回購定盤利率大幅走高。FR001報(bào)3.95%，漲12個(gè)基點(diǎn)；FR007報(bào)7.6%，漲100個(gè)基點(diǎn)；FR014報(bào)8.50%，漲215個(gè)基點(diǎn)。

[消息面]

中國人民銀行20日晚在其官方微博表示，針對(duì)今年末貨幣市場(chǎng)出現(xiàn)的新變化，央行已連續(xù)3天通過SLO(短期流動(dòng)性調(diào)節(jié)工具)累計(jì)向市場(chǎng)注入超過3000億元流動(dòng)性，目前銀行體系超額備付已逾1.5萬億元，為歷史同期相對(duì)較高水平?？缒炅鲃?dòng)性擔(dān)憂加劇，央行表態(tài)以安撫市場(chǎng)情緒，但20日現(xiàn)券市場(chǎng)仍然偏弱，交投清淡，主要期限國債收益率多數(shù)上漲，1年、5年及10年期國債收益率分別上漲1.91、2.07及19.19個(gè)基點(diǎn)，7年期國債收益率則下跌1.3個(gè)基點(diǎn)。

[TF1403 CTD券測(cè)算]

CTD次序 債券代碼   IRR   基差

1   110002.IB   6.75%   -0.6383

2   130020.IB   4.99%   -0.1894

3   130015.IB   4.71%   -0.2452

CTD: 最便宜可交割券,空方交割利益最大的券

IRR: 隱含回購利率

基差：現(xiàn)貨價(jià)格-（期貨價(jià)格X 轉(zhuǎn)換因子）

[瑞達(dá)觀點(diǎn)]

央行救市略微緩和流動(dòng)性擔(dān)憂，期債小幅反彈概率較大