言程序：應該這么看，會后我會把一些書單，可能會跟國內國外不太一樣的，我會把書單給到蘇總這邊，給到永安這邊，直接給各位去看，在短時間之內我也沒辦法講出這些多的書。就是很多的書像你剛才講的三本，我的評價該是很好，沒了。為什么？因為這些書都是前人所寫下來的，你讀完一遍之后再去做交易，最后再讀第二遍，那是要仔細去回味的，你第一次讀書的感覺和你第二次讀書的感覺，像我們再讀孫子兵法的時候，讀完第一次，你是不知道該做什么的，我運用到交易的上面，我們程序化交易的目的是慢，就是我們交易的方法本來就是通過一些我們認為高難度的目標達成之后我們才進場，所以有的時候，也許你從中間開始做，可能60個大點里面你得到20個點，但是我說你最后是贏利，是因為它不是慢，它是謀定而后動的，這個東西就是你讀完之后，也許交易的書是一種，我還蠻推薦孫子兵法這一本書的，這一本用到哪里都是很有道理的，重點是你吸收了多少，如果去運用這件事情。那這些都是贏家，我說贏家沒有同一個思路，沒有人說我跟前10名的比賽者或者是比大賽里面的20名都是贏家，為什么，因為他最后都是贏利的，那這20個里面只是你有說，你做空我做多，你做多我做空，那個不是重點，重點在于，大家用大家的方法，大家用大家對于資金控管的理念去控制這個事情，所以我說書可以一直去閱讀，但是書還要懂得去回味，那重點不是書讀得多少，重點是你可以寫出多少書。

言程序：出金的情況下有沒有好的方法？

言程序：首先每一個人的問題都不是小問題，這也許是大家的問題，我們有問題就是盡量去辯證，就是把我們的經驗講出來，再來我們講的不一定就是對的，原因是因為我只是在這條路上堅持我們自己的理念，各個都有各個的道路，我們要到義烏來，我們可以坐火車，我們也可以開車，那只是時間的問題，我們能夠做到這件事情。就是剛剛我提到一個觀念，就是我們做1000萬，也許會做到2000萬，但是你做到2000萬的時候，實際上你對于程序化交易來看，也許它是兩年后的事情，我們是這樣認為的，就是你翻1000萬到1倍，就是到50%，也許是兩年后的事情，所以這兩年來，你是在不斷地在精進自己，你會有更多的策略去做的，那我用簡單的道理去看，我就當成一年一年來看，就是我們其中有一個方法是這樣看的，那給你做一個參考是說，一年一年來看，今年你做了多少功課，你產出了多少策略，你又有多大的告訴我你檢測多少東西之后，下一個年度，當然我們說，贏來的錢就是做更多的分散投資，這個是我的目標。就是你拿來做國債什么的，都很好啊，你會發(fā)現(xiàn)最多的錢在哪里，在銀行戶頭的手中，期貨是4萬億，股票就是40萬億，銀行不就是400萬億，這些人都是把大部分的資金都是由風險追求者慢慢的轉到風險趨利者，就是你100萬，獲利50萬，你認為那個是對的，你認為那個是應該的，可是如果你是1億你不會想要獲利5000到1億，你不會想到這樣做。你更想的事情就是慢慢的風險，慢慢的驅避。所以你剛才提的方法很有道理，很好，就是你應該投資更低的風險資產，再把那些錢拿來，就是很多時候，我們希望什么的，就是希望贏來的錢再去做投資，那就是本金去做固定型收益，那也是可以。

這個東西是取決于如果你是100到200，200到400，這個過程里面，我說每一年你都應該要有新的策略產生，每一年你都要有新的思想，新的思維，新的交易邏輯，新的交易理念產生，那你就可以做到兩手，三手，四手，那一年做一個單位，一年做一次，可是你是1000萬，2000萬，1億的等級的時候，我會告訴各位，1億你還是一樣，20%的風險，可是這個道理是，你得到兩億了，我可以低一定，15%的風險，我還是可以拿1億出來做，1億做別的事情，我覺得這個概念我覺得，我需要講的事情是，我們最后的目的是學習，請問幾位大師的報酬率大家看得很清楚了，就是20%，那如果你是20%，那按照我們現(xiàn)在的報酬就是，我可以做到1到3倍的報酬，我就是承擔10%的風險，這樣子不是更好嗎？所以你慢慢把風險越來越少，慢慢去穩(wěn)定你的資產，這個是我們的目標。進來市場最后的目的是為了離開市場，如果我進來市場，我一直在這個市場經營，我根本沒辦法獲利，這個概念要有。

所以進來是你自己的投資者，你是一個有其他的正職的事業(yè)，或者是你專注這個市場里面，但是結論是你要看破這件事情，所以進市是為了要離市，想賺錢就先不要想賺錢，那么想賺錢的前提就是先不要虧錢，那不要虧錢的道理是不可能的，所以要先虧少錢，那虧少錢你就不會遇到破產，或者是遇到爆倉的情況，那我們說最后的結論就是，程序化交易也沒有什么了不起的，它就是把這種情況大漲大虧，小賺小虧，里面的大虧拿掉，那就是剩下3個，大漲、小賺、小虧，那不就獲利了嗎？所以我大概是回答到這里謝謝。

言程序：回答一件事情，就是回撤對于量化交易來講是可以控制的，我所講的控制的定義是，你能給我多少的回撤，我能反饋你多少的報酬，有風險才會有報酬，這個是沒有問題的對不對。第一，我們普遍性來看，就是我們的風險，你今天20%，10%，我剛才講了，你就是回歸，回歸你最多只能下幾種單，下幾種策略，這個是很自然的，回到你第1個問題就是你說3%怎么做到的，坦白講，我不知道怎么做到的，原因是什么？原因是因為我，既然我能夠做2%做停損，我的電腦就能夠設到3個點停損，我就能夠做到2個點停損。我做的是極短線的交易的時候，我的獲利就是1到2個tick，那我的止損就是一個tick，這個是比例的問題。我好比我希望可以倒退60%，那我就要先承擔20%的風險，從現(xiàn)在的市場來看。所以我獲利3個tick，我就承擔1個tick的風險，因為比賽就是說，我比賽的交易，我知道這個是好的，這個是看家的本領，它是有這個實力做到這個程度，但是一樣的道理，如果我沒有每天花這些時間做這些改變的話，它也是會虧的，哪怕我做得這么好，它還是有回撤，所以那個3%，如果我同時放大30倍的杠桿，那我就會虧90%，所以我還是回答一件事，就是這個東西，就是我一樣多少的tick，我的目的做這件事情就是求收益，為了求凈值，所以我就是用這個方法做極短線的，就是回撤一兩個tick，就是讓它止損掉了。

那你看10萬的交易我一次只會虧600，那個東西也許你算一下就不是3%了，明白我的意思嗎？

言程序：第一個，就是我運氣好，我們的團隊運氣好，原因是因為我跟很多的，因為我們領獎的時候，跟前10名做討論，他們的理念都很好，只是我說，也許我們在風險控制上面多那么一點點，或者是說，我常常在講說，就是期貨日報大賽的冠軍，在前一個禮拜，前兩個禮拜我們還是第二，只是當時他沒有繼續(xù)交易的時候，他就不動，這次我們不是冠軍，我們的期許我們在前茅，但是我們在年初的時候，只期許我們在前20名，這樣就夠了。我要表示這件事情，是說我參加這個大賽，百萬資金也好，千萬資金，或者是10萬資金，我在參加，我自己在交易，因為我比賽除了為了這次的比賽以外，我可能自己也要交易，我的目的是，我可能希望在一個多樣的比賽當中，我展現(xiàn)我的風險控制，然后我說運氣好，就是我們這邊時間越長，我們一進去前兩個月還在前50名而已，后來三個月四個月五個月慢慢往上走，就是這樣子而已，所以真的是說感謝他們，讓我們有這個機會，感謝時間讓我們有這個機會，在舞臺跟他們說這是第一個，我覺得說冠軍是偶然，但是我需要借這個機會跟大家傳達這個理念。

第二個，你剛剛說哪一個策略的利潤率比較高，我可以很坦白的說，隔夜。我說真正的一個在做交易者，真正一個老前輩，真正一個經驗豐富的一個人，真正做大資金的人，他一定是看一個大波段，或者是一個趨勢，其實程序交易也不例外，程序交易就是做人為簡單的事情，我之前不做隔夜原因是因為我認為日內的波蕩的收益已經可以足夠跟隔夜相比，我干嗎冒一個隔夜的一個風險，但是很現(xiàn)實的情況是，現(xiàn)在越來越接近國外的趨勢，現(xiàn)在越來越接近國外交易的模式，我們必須要加入，本來應該要有的比例，但是你說，那你就做隔夜就好了，不對，那如果我只有做隔夜，相當于我沒有投資組合，沒有投資分散，或者是投資分散不夠多，不夠好，所以我說，另外有沒有賺錢？有，隔夜有沒有賺錢？有啊。低頻、中頻、中高頻有沒有賺錢？還是有啊，如果我這些都獲利，我就可以隨時抵擋一次日內不賺錢的虧損，就是我其他有獲利還是有獲利。所以我要回答的事情是，如果你覺得哪一個拿手，你就該做拿手的事情，但是如果你的團隊全部做同樣的事情，那遇到的問題就是，當所有人都只做股指了，那股指沒有波動怎么辦，就沒有人能夠獲利，這個是很現(xiàn)實的，你投資組合再怎么分散在股指上面，那個是一樣的問題。所以有人可以做商品，有人可以做證券，有人可以做其他的策略，那不同的人有不同的思維，不同的想法，這個概念我會認為其實我看的反而不是哪一個策略賺得多少，因為我認為這個都是一時，我看的事情是說這個策略在這個市場當中有沒有賺到它該賺的，有沒有虧到它該虧的，如果這個策略，這個趨勢虧錢，我認為這個是不好的。為什么？因為它賺不該賺的，雖然它虧錢，因為它虧它該虧的，可是如果一直在趨勢當中沒有賺到錢，那我跟你說這個策略就該休息，就該調整，那至于怎么調整那是另外一回事，就是我說它賺它該賺的錢。

言程序：第一個問題是說，就是很多人問我說，我的平臺是什么，因為我們在臺灣開始就在做全球化的交易的時候，我們用的平臺就是從DS到MC，那現(xiàn)在MC在中國有代理商代理進來，做證券，我們說這個平臺首先，因為我自己用習慣，交易者是習慣，好比有些人看盤交易，有些人習慣不看盤交易，那我們說這是一種習慣，我做事的一種習慣，所以我沒有特別研究TP、金字塔這些東西，但我們說這些策略平臺，理應都應該是好的，因為你不是靠平臺來獲勝，因為如果是這樣子的話那個平臺最好，所有的人都在往那邊走，現(xiàn)在的情況不是，有的人用金字塔、有人用文華財經、有人用TB、有人用其他的策略平臺，所以我尊重這些平臺，但是我們在MC跟我們自己寫的平臺也有，就是用得比較多的，這是第一個問題。

那你剛剛說的是，這些策略在哪里用的，我要回答一件事情是，10個點，現(xiàn)在你去做回撤，你再告訴我說，這個問題在哪里，我會傾向這個情況，就是在做程序化交易的人，我反而傾向的是這個，當你做完之后，請問你把這個對賬單列給我們來看，我們來討論這個問題，如果今天我告訴你，好比一個東西，我告訴你這個說法能賺錢，你們相不相信，懷疑，如果你們相信就表示你們對這件事情你們就覺得是對的，但是我講的是你們去驗證，我不是用我20年來的交易經驗，因為我也沒有這么多的交易經驗，有人說我有50年的交易經驗，我告訴你現(xiàn)在就講，但是還是沒有用，所以這個方法是需要驗證的，所以我現(xiàn)在講的第一件事情就是驗證，驗證你就知道這個方法到底能不能賺錢，這是第一個事情。

第二個，我從這個母體的這個概念傳達的信息是說，你不一定完全只用10點，難道不能用20個點嗎？程序化的好處就是能夠去優(yōu)化不同的參數(shù)，難道不能30個點嗎？難道不能用波動率嗎？難道不能用指數(shù)的漲跌幅嗎？那這些交易能不能獲利呢，一定有它的優(yōu)勢存在，那我只能說突破策略就是現(xiàn)在每一個市場最好的策略。很多人都說日經大漲一大段，為什么？原因開始解釋，我剛剛說那條路線我用均線就能夠獲利了，白銀大跌，黃金大跌，我用突破策略就能夠獲利了，重點是在于你有沒有去運用這個東西到相對的市場上，所以我才會說我要的回應是驗證整個方法能不能獲利，我講出來的東西我們對自己負責，那你們要一個心態(tài)是，你們可以在其他的平臺上面，這個東西我認為會是更好的，我覺得這個問題非常好是說，很多人講完之后他就會用這個方法，但是這個方法沒有經過驗證，它就會變成是相信了別人，那我會說有的時候相信是會吃到大虧的，要去驗證要有實際的交易記錄。

言程序：這個問題我覺得問得非常好，順便我剛剛回答剛才這個先生的問題，然后合并在一起。就是你會發(fā)現(xiàn)，你開始去鉆研每一個量化交易的一些就是專有名詞，包含了統(tǒng)計資料，包含了下輔，包含了很多的統(tǒng)計指標，你告訴我說這個策略好還是不好，但是我要回答一件事情是，沒有好跟壞，這個策略沒有對跟錯，為什么？我用的時候也許是獲利的，可是輪到你用的時候可能就是虧損的，原因在哪里，原因就是這些問題都是程序交易最基本的東西，當然我說建筑在程序交易以上是資金控管，所以很多時候，就算我跟你們說勝率比較重要，你找勝率是很高的，但虧到一定的程度還是要停止交易，就算我跟你說這個盈虧比越大越好，這個策略我做出來的，但是它虧損的時候你也是要暫停交易，也要模擬。

有個前輩跟我分享一件事情，就是臺灣著名的美食就是鼎泰豐，有聽過嗎？它是臺灣最有名的一個中式的餐廳，然后有記者去訪問他，請問你的獲利，經營的理念的秘訣是什么？他說沒有秘密。那記者再追問一件事情，請問，你認為廚師重要還是服務員重要，他回答服務員重要，因為第一線碰到的顧客在吃的是服務員，他說這個湯咸，就是咸，他說這個湯辣就是辣，可是很多人誤以為好像重心在廚師，這個廚師拿了非常多的經驗告訴你我有這樣的履歷，結果沒有意義的，因為我們重要的是希望顧客來買單，我們需要的是顧客來做事情，他回答這些，就是他能簡單，所以很多時候我們側重的點，其實講實在話，程序化交易并不是吃東西的人，并不是做程序化交易很準的人才會賺錢，完全沒有這樣的邏輯，也不是你讀再多的書，再好的學位會賺錢，我的指導教授，統(tǒng)計學博士在2008年的時候虧得很慘，對方的爹娘都罵進來了。那原因是什么，原因就是他沒有資金控管，他就是勝率很好，幾率很高，結果他是虧錢的。回到一點是，我們重視的點，這個部分一定要有，一定要有基礎才能檢測入，可是策略寫完，最大的贏家還是在資金控管，這些資金的虧損都是你的經驗，因為至少你就知道這個不能用，你再去發(fā)展其他的想法，那這些想法都是天馬行空，都是可以做。那我再回答一件事情，就是大道至簡的定義是，我認為就是很多策略我都可以發(fā)，都可以去想，都可以去寫，我們的交易員里面有一個物理博士，他說彈力公示很好用，你用力越深，彈得越高，比例是有概念的。我們也有很多人做得是面積，我下跌的跟時間呈三角形，我下跌我的時間是三角形的面積，跟我上漲的時間也是這樣的，如果它漲得越快，它的面積也會很快，就是你看這個角度，是可以的，能不能做，只要你寫得出來都可以做，到最后你會發(fā)現(xiàn)，真正能夠獲利的東西，核心思想也許就是那個，我說那個就是止損，那個就是你可以把它停住，其實市場是個偏態(tài)，它會不斷地波動，偏完了要回正，那在它回正的時候把利潤留下來，那個比較重要，我的回答就這樣。

言程序：在回答你這個問題之前，我先講一個問題，很多人問我的問題就是你能不能避開秒殺，這個大部分的人會問說，有的時候能不能避開秒殺的行情，好像在8月16號就是有那么一個事件，就是突然漲了多少點，又跌了多少，我跟他講說，我坦然接受這樣的行情，因為我根本無法避免，我還歡迎這樣的行情一直過來，原因是因為，我們走到現(xiàn)在，它已經經歷過這樣的秒殺行情，因為我說，為什么我講風險控管，資金控管很重要的原因在于，我哪怕做這件事情，遇到了這樣的行情我還是虧2%，所以我會講說，能不能避開，不能避開，沒有正確的答案，我做股票，我研究這個股票再怎么好，盈余再怎么好，其實有的時候不是股票公司的問題，是因為行情、整個產業(yè)的問題，導致優(yōu)質的股票，即使它很優(yōu)質，現(xiàn)在還是不優(yōu)質，不是這個概念嗎？它也是不賺錢的，可是這個概念是什么，沒有完整的答案，這個答案只能說，你不能全壓那個策略，就這樣子而已，為什么？因為我說我們在量化價值型投資股票的時候，我們會遇到的問題是這只股票，也許凌駕其他29名，但是它只能占31%的比例去做，因為什么？也有可能這個股票因為產業(yè)，因為政治，因為很多的因素，導致這張股票不賺錢的，導致這張股票破產，很可能的，所以沒有正確的答案，沒有做一些事情就是我大眾一致規(guī)定，因為你認為這個策略很好，你認為這個模擬很好，那是你認為。到了實際的交易，那個時候是戰(zhàn)場，我們在大學聯(lián)考，我們在高考的時候，你準備了是幾年，五六年，有沒有很多的時候是你考不好的時候？還是有的，只是我說，你準備的五六年，你考的成功的概率一定是準備半年一年的人，所以你已經找到了很多個別人只是沒有下模擬單，沒有回測交易的人，你就已經也贏過他們了，那你只是虧的比他們少，程序化交易的重點不是在贏錢，它的重點是在讓你穩(wěn)定的虧錢，就是這個概念。為什么？同樣是虧錢，但我虧得比你少，那我就活下來了，那我就等待一個行情出現(xiàn)，所以我還是回到這邊是，即使我發(fā)現(xiàn)它是寶，即使這個策略是我兒子做出來的，我還是一視同仁，它該停損的時候，我就停損掉了，那實際上我不能避免這樣的問題，因為這個東西沒有正確答案，這個東西是現(xiàn)實在你帳戶里面看得到的東西，所以很多時候是因為你對于兩年前的行情回測結果你非常有信心，所以你下大注。所以我來講說，重倉最大的問題在于，你有10%，5%，1%的幾率，你是無法預測行情的，所以那個東西就是在于你要避免掉，那很簡單，就是要分散投資，我們的報酬率這么高，我們也不會把所有的錢放到那個策略里面，因為那個策略會失效，就由我現(xiàn)在跑的好好的策略，實際就是一兩年的策略，我還是隨時準備把它停到，因為它有可能在這段時間不賺錢，團隊的精髓，團隊的好處在于，我有一群人在幫我做這件事情，那它就有它的價值存在，我就盡量不要出現(xiàn)大幅度的虧損，那這個東西去滿足，那就可以解決掉現(xiàn)在很多都認為說，為什么會這樣，因為這個市場存在著為什么，我對你付出這么多，為什么不愛我，我就是看你不順眼，一個看不順眼的人，再怎么去樓下等他，都覺得惡心，可是如果看得順眼的人，他就算不理她，她也會打電話給他，一樣的概念，這個就是命，我們就說這個是命，可是這個命，我們有什么方法解決，就是不要全壓。