要點(diǎn)

一、滬深300股指期貨走勢(shì)

上周五，滬深300指數(shù)期貨主力IF1311合約開(kāi)盤(pán)2341點(diǎn)，收盤(pán)于2311.2點(diǎn)，下跌35.8點(diǎn)， 跌幅為1.53%，成交量為716121手，持倉(cāng)量為70272手；IF1312合約、IF1403合約、IF14063合約下跌分別為1.58%、1.48%、1.52%%。四張滬深300指數(shù)期貨合約總成交量為783484手，總持倉(cāng)量為110552手，成交持倉(cāng)比為7.09。

二、滬深300期貨價(jià)格的影響因素

1.現(xiàn)貨走勢(shì)

上周五，滬深300指數(shù)收盤(pán)于2307.95，下跌32.61點(diǎn)，跌幅為1.39%。滬深300各板塊全部下跌，300電信 和300能源 跌幅最大，跌幅分別為2.49%、2.08%；300可選 和300可選 跌幅最小，跌幅分別為0.73%、0.73%。

2.全球主要市場(chǎng)表現(xiàn)

上周五，美國(guó)股市大幅收高,三大股指均漲逾1%,道指創(chuàng)收盤(pán)歷史新高。美國(guó)10月份非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)遠(yuǎn)遠(yuǎn)好于市場(chǎng)預(yù)期,提振了市場(chǎng)信心。

上周五，歐洲股市小幅收跌,法國(guó)股市表現(xiàn)遜于其他區(qū)內(nèi)市場(chǎng),因該國(guó)評(píng)等被調(diào)降。

3.消息面

11月8日，上海市房管局網(wǎng)站發(fā)布文件，稱(chēng)將進(jìn)一步嚴(yán)格執(zhí)行差別化的住房信貸政策。對(duì)居民家庭向商業(yè)銀行貸款購(gòu)買(mǎi)第二套住房的，其首付款比例從60%提高至不得低于70%及以上。

10月份，全國(guó)居民消費(fèi)價(jià)格總水平(CPI)同比上漲3.2%，創(chuàng)8個(gè)月以來(lái)新高；隨著經(jīng)濟(jì)增速回升和人民幣持續(xù)升值，熱錢(qián)又重新流入中國(guó)，對(duì)國(guó)內(nèi)流動(dòng)性形成一定沖擊，需積極應(yīng)對(duì)。

根據(jù)滬深交易所的安排，下個(gè)交易周(11月11日至15日)兩市共有28家公司共計(jì)37.6億股解禁股上市流通，解禁市值合計(jì)約343億元，為年內(nèi)較高水平。

三、結(jié)論及投資建議歐美股市以漲為主，對(duì)國(guó)內(nèi)股市影響利多；美國(guó)良好的就業(yè)數(shù)據(jù)提振了市場(chǎng)信心，部分抵消了法國(guó)主權(quán)評(píng)級(jí)下調(diào)的影響，美國(guó)股市創(chuàng)出歷史性高；9月份官方PMI創(chuàng)出近期新高，非季節(jié)性上漲明顯，中國(guó)內(nèi)需強(qiáng)勁，企業(yè)預(yù)期有一定的改善；10月份CPI上漲超市場(chǎng)預(yù)期，其中食品價(jià)格大幅上漲是帶動(dòng)通脹上行的主要因素；上周五，IF1311合約繼續(xù)下跌，收盤(pán)逼近2300的整數(shù)關(guān)口；我們認(rèn)為三中全會(huì)后股指以跌為主，空單可逐步逢高建立。