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國債期貨空單持有：安信期貨10月23日早報

行情回顧

上一交易日，利率債收益率繼續(xù)走高，國債期貨TF1312合約小幅走低，報收93.772，下跌0.1%。TF1312合約日成交2021手，維持低位。截至收盤，單邊持倉3656手，減少264手，前二十凈空192手，較前一交易日減少14手。三個合約總持倉4041手，減少256手。

現(xiàn)貨市場

銀行間中長期限國債到期收益率小幅上行，3Y漲1.99bps，5Y漲0.2bps,7Y漲1.35bps，10Y漲2bps。

一級市場，中國國家開發(fā)銀行周二（10月22日）招標五期固息債，中標收益率均落近歷史同類債高點，需求情況依然不溫不火。國開行一年、三年、五年、七年、十年期固息債的中標利率分別為4.55%、4.89%、4.97%、5.013%、5.04%。

二級市場銀行間市場關鍵期限利率債成交利率繼續(xù)走高。TF1312目前有流動性的最便宜可交割券130015報收4.125上漲1.25bp，成交30.2億元，成交量大幅增加。剩余期限2.83年的130017報收3.81持平，成交16.5億元。金融債方面，剩余年限9.88年的130240成交19.6億元，報收5.168下行1bp。

貨幣市場，中國銀行間貨幣市場回購利率小幅走高。銀行間回購市場隔夜品種加權平均利率為3.0819%，漲3.78bps；7天期品種為3.5753%，漲1bps；14天期品種為3.6157%，漲6.47bps。

公開市場操作，繼中國央行警示信貸增長過快，上周四暫停公開市場14天逆回購后，周二（10月22日）七天期逆回購品種亦缺席。

操作建議

美國9月季調后非農(nóng)就業(yè)人口增加14.8萬，遠遜于市場預期，但9月失業(yè)率降至7.2%，創(chuàng)2008年11月份以來最低。美國股市大幅走高，主要歐債收益率紛紛走低。

受外匯占款增加及財政存款釋放影響，逆回購再度缺席，但對貨幣市場利率影響不大，持穩(wěn)。利率債一級市場需求疲弱，國開債中標利率創(chuàng)歷史新高。操作上，國債期貨空單持有。

責任編輯：李婷

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