【行情評述】財政部10月份新發(fā)國債較市場預(yù)期利多，上證國債指數(shù)收138.87（＋0.08）。國泰5年期國債ETF收98.069（＋0.078）。期債TF1312收94.012（＋0.07），成交3253，持倉4026（＋284）。

【市場消息】《每日經(jīng)濟(jì)新聞》報道，有知情人士10月15日透露，關(guān)于地方債的審計工作目前已經(jīng)完成，審計結(jié)論由國家審計署于10月20日左右向國務(wù)院匯報，地方債最終結(jié)果有望11月面世。目前國內(nèi)外研究機(jī)構(gòu)對中國政府的債務(wù)規(guī)模有不同的版本，各版本數(shù)據(jù)相差較大，這給政策制定帶來諸多困擾。多位權(quán)威經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，中國地方債仍處于可控范圍，不存在系統(tǒng)性風(fēng)險。

中國財政部周三（10月16日）完成招標(biāo)的7年期國債中標(biāo)利率4.0728%，認(rèn)購倍數(shù)2.48倍，邊際利率4.11%，邊際倍數(shù)2.13倍。作為新一期的國債期貨最優(yōu)可交割券(CTD)及首個預(yù)發(fā)行交易個券，該期國債的招標(biāo)結(jié)果無疑對現(xiàn)、期市場都將產(chǎn)生較強(qiáng)的指引效果。

上海銀間拆借利率今日報價：隔夜O/N利率3.055%（－6.2BP）、1周利率3.314%（－53.1BP）、2周利率3.357%（－52.6BP）。

《華爾街日報》報道，惠譽(yù)15日報告稱：中國的投資和杠桿仍處在一個不可持續(xù)軌道上，這種情況持續(xù)的時間越長，給主權(quán)信用狀況和評級帶來的風(fēng)險就越大。如果中國令人信服地解決了2008年~2012年信貸猛增遺留下來的債務(wù)問題，惠譽(yù)采取正面評級行動的可能性將更大。

路透報道，SWIFT（環(huán)球銀行金融電信協(xié)會）消息：人民幣在國際市場上的應(yīng)用范圍正不斷擴(kuò)大，其功能正從貿(mào)易結(jié)算貨幣逐步擴(kuò)展到投資貨幣。SWIFT上周發(fā)布報告稱，人民幣目前已成為世界第八大交易貨幣，人民幣在2013年8月的市場占有率為1.49%，相比2012年1月0.92%的市場占有率有所增加。今年以來人民幣走勢堅挺，一直在紀(jì)錄高位的6.12元附近保持穩(wěn)固，香港離岸市場CNH市場亦保持一定升值預(yù)期，甚至觀察到自東南亞國家回撤的資金進(jìn)入該市場。

【操作建議】財政部10月份國債招標(biāo)發(fā)行，市場最為關(guān)注的7年期國債收益率略低于市場預(yù)期，反映出機(jī)構(gòu)投資者心態(tài)仍較為積極。首次新券上市利多影響，午后期債合約集體反彈，TF1312重回94之上。考慮到美盤債務(wù)分歧及國內(nèi)9月份CPI均對債市構(gòu)成較為明顯的打壓作用，短期來看期債行情偏空。建議投資者前期空單謹(jǐn)慎持有，預(yù)計近期TF1312或位于[93.9，94.2]區(qū)間震蕩。