相關配套細則遲遲未出臺

距離中國（上海）自由貿(mào)易試驗區(qū)正式掛牌尚不足一個月，國內(nèi)不少期貨公司整天忙著咨詢、研讀上海自貿(mào)區(qū)內(nèi)的各項改革政策，探討和暢想可以在自貿(mào)區(qū)內(nèi)開展的各種創(chuàng)新業(yè)務。

“上海自貿(mào)區(qū)的設立為國內(nèi)期貨公司打開了一扇對外開放的大門，但我們怎么邁進去、業(yè)務創(chuàng)新如何推進還需要等待?！闭憬腊操Y本管理有限公司總經(jīng)理劉勝喜對期貨日報記者說，根據(jù)目前上海自貿(mào)區(qū)建設的政策措施，還看不出能給期貨公司的風險管理子公司及其他創(chuàng)新業(yè)務帶來立竿見影的積極變化。“不過，自貿(mào)區(qū)內(nèi)貨物的流轉(zhuǎn)以及進出口環(huán)節(jié)會更加便利，此外還有望實現(xiàn)向外資銀行融資等。”

據(jù)證監(jiān)會此前發(fā)布的《資本市場支持促進中國(上海)自由貿(mào)易試驗區(qū)若干政策措施》，證監(jiān)會支持區(qū)內(nèi)證券期貨經(jīng)營機構開展面向境內(nèi)客戶的大宗商品和金融衍生品的柜臺交易，允許符合條件的區(qū)內(nèi)金融機構和企業(yè)按照規(guī)定開展境外證券期貨投資。依托上海自貿(mào)區(qū)搭建境內(nèi)外衍生品交易雙向平臺，無疑是期貨公司的當務之急。

“上海自貿(mào)區(qū)應允許期貨公司風險管理子公司通過自有貿(mào)易賬戶或離岸賬戶參與各類境外交易場所的期現(xiàn)貨及衍生品交易；鼓勵期貨公司風險管理子公司獨立或與銀行聯(lián)合發(fā)行倉單質(zhì)押融資相關的固定收益類理財產(chǎn)品。此外，在豐富國內(nèi)期貨品種、期權工具的同時，在上海自貿(mào)區(qū)內(nèi)試點境外期貨業(yè)務，批準風險管理子公司通過期貨公司參與境外衍生品交易?！痹诖饲芭e行的針對上海自貿(mào)區(qū)現(xiàn)有政策解讀的機構代表座談會上，海通期貨等國內(nèi)期貨公司如此呼吁。

作為上海自貿(mào)區(qū)首批入駐企業(yè)之一的申銀萬國智富投資相關負責人告訴記者，未來公司將在貿(mào)易與金融相結合的場內(nèi)衍生品業(yè)務，以及利率市場化、人民幣資本項目可兌換背景下的互換、遠期等創(chuàng)新業(yè)務上進行探索。

而對于那些尚未開展風險管理子公司業(yè)務的期貨公司來說，由于上海自貿(mào)區(qū)尚未明確企業(yè)所得稅等財稅政策上的優(yōu)惠措施和參與境外期貨業(yè)務的具體細則，一些躍躍欲試打算在自貿(mào)區(qū)內(nèi)設立營業(yè)部的期貨公司暫時選擇按兵不動。

“證監(jiān)會的文件中沒有明確自貿(mào)區(qū)內(nèi)的期貨公司營業(yè)部是否可以代理境外期貨業(yè)務或者代理境外客戶參與境內(nèi)期貨交易。此外，很多有套保需求的境外實體企業(yè)尚未進駐自貿(mào)區(qū)，目前在自貿(mào)區(qū)設立期貨營業(yè)部的意義還不太大?！眹鴥?nèi)某期貨公司市場營銷部相關人士說。