第一章 你是誰(shuí)？交易圈中的幽靈
　　
　　集三十年交易經(jīng)驗(yàn)，憑普濟(jì)眾人之誠(chéng)心。神秘的幽靈現(xiàn)身網(wǎng)絡(luò)，愿意無(wú)償公開(kāi)交易秘訣，成功之路引領(lǐng)我們同行。
　　阿瑟：幽靈，你為什么不愿意接受讀者對(duì)你表示的感謝和敬意？
　　幽靈：有一個(gè)鏡頭深刻在我的腦海里：那是在我入行后第一個(gè)交易日下班后，我坐上一列火車，美滋滋地回味著我是如何在那天將我的資本翻番的。我看看周圍，著實(shí)為我的成就自豪萬(wàn)分。但是我發(fā)現(xiàn)，在火車上并沒(méi)有人認(rèn)識(shí)我，也沒(méi)有人在乎我是誰(shuí)。
　　在那個(gè)階段，我內(nèi)心的強(qiáng)烈愿望，是掌握交易中的所有可能的規(guī)律?，F(xiàn)在我所知道的已經(jīng)比那時(shí)多出許多倍，市場(chǎng)已經(jīng)無(wú)數(shù)次地讓我變得謙卑。對(duì)于旁觀者來(lái)講，這個(gè)問(wèn)題也許很簡(jiǎn)單，但是如果身入其境，情況完全不同。
　　我明白了這就是我！我其實(shí)只是一個(gè)旁觀者。 我希望能指出那根埋在沙里的線。
　　我不知道誰(shuí)把線埋在沙中， 但我清楚地看到了它。 可是， 誰(shuí)會(huì)在乎是誰(shuí)指出了線呢？
　　從現(xiàn)在起，你們可以叫我“交易圈中的幽靈”。我隱藏在這本書的影子里。
　　阿瑟：你已經(jīng)有超過(guò)30年的交易經(jīng)驗(yàn)了，為什么不早點(diǎn)寫一本書總結(jié)呢？
　　幽靈：我曾經(jīng)試過(guò)?？墒侵R(shí)的更新遠(yuǎn)比寫作的速度更快，我希望能夠?qū)懙酶鼫?zhǔn)確些。我犯過(guò)不少錯(cuò)誤，我不希望把我的錯(cuò)誤傳導(dǎo)給我的讀者，使得他們認(rèn)為我經(jīng)常犯錯(cuò)。要經(jīng)過(guò)很多年，我們才會(huì)明白交易的本質(zhì)實(shí)際上就是犯錯(cuò)。
　　阿瑟：有許多很了解你的人，他們非常艷羨你在職業(yè)生涯中的成就，你為什么不接受他們的稱贊呢？
　　幽靈：我認(rèn)為任何一個(gè)硬幣都有兩面。事實(shí)上，有時(shí)候你可能會(huì)爭(zhēng)論還有第三面。我不會(huì)為我的成就而希望浪得虛名，我已經(jīng)一再提及這一點(diǎn)。如果不把一個(gè)裝滿水的桶放在需要的地方，讓下一個(gè)交易者可以飲用，我的成功一文不名，這是硬幣的另一面。總是會(huì)有人從桶里飲水的（這就是硬幣的第三面）。在我而言，滿足后來(lái)的饑渴者只是舉手之勞，為什么不這樣做呢？
　　阿瑟：對(duì)你而言，什么是交易中最重要的因素？
　　幽靈：毫無(wú)疑問(wèn)，行為習(xí)慣的改變是成功交易的關(guān)鍵--在許多情況下，成功不僅與我們?nèi)绾嗡伎加嘘P(guān)，更與我們?nèi)绾涡袆?dòng)有關(guān)。我們必須適應(yīng)周圍不斷變化的情況，環(huán)境是我們無(wú)法控制的。所以我們只去改變我們所能改變的。
　　阿瑟：我們先從你的背景開(kāi)始談起吧。關(guān)于你的交易生涯的背景，你有沒(méi)有什么想告訴大家的？
　　幽靈：我惟一想說(shuō)的是，我同其他正在讀這本書的交易者沒(méi)有任何不同。我是誰(shuí)？我是如何開(kāi)始交易生涯的？這與交易本身都沒(méi)有關(guān)系。我們不探究這些細(xì)節(jié)，因?yàn)樗鼘?duì)于讀者能否成功交易無(wú)關(guān)緊要。
　　阿瑟：那么，我們就從交易的行為習(xí)慣改變開(kāi)始談起吧。
　　幽靈：好。我想從一個(gè)行為習(xí)慣改變的故事開(kāi)始。小時(shí)候，有一次我的弟弟到鐵匠那里玩耍。他看到鐵匠用一個(gè)長(zhǎng)鉗鉗住馬蹄，用鐵錘敲打幾下，然后放入火爐中。隨后，鐵匠又從火爐中把馬蹄取出，放在水里淬火，接著把它放在桌上。
　　這時(shí)候，我的兄弟上前把那個(gè)馬蹄拿了起來(lái)，然后立即扔在了地上。鐵匠回頭吃驚地看看我的弟弟，說(shuō)：“太燙了吧？”
　　我的兄弟回答說(shuō)：“我可沒(méi)有對(duì)那個(gè)馬蹄多看一眼！”
　　這個(gè)故事給予我關(guān)于交易的啟示超過(guò)任何其它的事。交易就是那個(gè)馬蹄鐵，去行動(dòng)，不要多看它一眼。永遠(yuǎn)不要忘記這一點(diǎn)。
　　阿瑟： 在不觸犯你的原則的情況下， 我們還是來(lái)談?wù)勔恍┍尘啊?你是如何想到“交易圈中的幽靈”這個(gè)名字的？
　　幽靈：這來(lái)自于我在交易圈內(nèi)得到的尊敬。我從70年代初開(kāi)始，就進(jìn)行商品期貨中的場(chǎng)內(nèi)交易。
　　阿瑟：你為什么決定做場(chǎng)內(nèi)交易，而不是象多數(shù)交易者那樣場(chǎng)外交易？
　　幽靈：我喜歡場(chǎng)內(nèi)交易的挑戰(zhàn)性和刺激性。我可以在任何時(shí)間獨(dú)自控制全部過(guò)程，這是任何一個(gè)交易者所期望的。我喜歡在交易中的完全控制權(quán)。因此，在幾個(gè)朋友的建議下，我買了一個(gè)場(chǎng)內(nèi)交易會(huì)員資格。
　　阿瑟：在過(guò)去的幾年中，我們都知道幽靈出現(xiàn)在場(chǎng)內(nèi)交易場(chǎng)地中。我們可不可以談?wù)勀愕膱?chǎng)內(nèi)交易經(jīng)歷？
　　幽靈：你知道，我們?cè)诮灰讏?chǎng)地內(nèi)都有所謂的“辦公區(qū)”。每天開(kāi)盤前，我們都站在自己的3平方英尺的“辦公區(qū)”內(nèi)。每天，都有一個(gè)叫辛蒂的交易員把“辦公區(qū)” 設(shè)在我前面。她以前是一個(gè)數(shù)學(xué)老師，她丈夫是一個(gè)音樂(lè)電臺(tái)的經(jīng)理。我對(duì)她的了解可超出了她的想象。
　　每天，她會(huì)等到市場(chǎng)趨勢(shì)明了后才會(huì)出手。我通常是在行情的第三波開(kāi)始清倉(cāng)（譯注：強(qiáng)勢(shì)清倉(cāng)，清倉(cāng)策略之一），但此時(shí)往往又是她的建倉(cāng)突破信號(hào)（譯注：很多交易員在突破處建倉(cāng)）。于是她總是從我的手里接單，在她寫下交易記錄前，總是會(huì)說(shuō)：“我討厭和你做交易，每次我從你手里接單，我總是輸?！?BR>　　她的話時(shí)時(shí)猶在耳畔。輸和贏并不能阻止她堅(jiān)定執(zhí)行自己的交易計(jì)劃，因?yàn)樗涝谒挠?jì)劃中如何輸?shù)蒙伲ㄗg注：止損是交易的關(guān)鍵）。在過(guò)去的許多年里，我確信她贏了很多錢。她這樣說(shuō)雖然使我感到有一絲難過(guò)，但這也促使我考慮輸?shù)暮x--因?yàn)樗龑?duì)于交易的思維方式是正確的。
　　阿瑟：即使從你手里接過(guò)的交易單大多數(shù)是輸?shù)?，她也從?lái)沒(méi)有害怕過(guò)？幽靈：是的，她非常堅(jiān)定。當(dāng)我給出報(bào)價(jià)，許多其他交易員會(huì)從我身邊走開(kāi)，因?yàn)槲乙呀?jīng)在交易場(chǎng)里建立起了聲譽(yù)，許多交易員會(huì)跟著我的方向走。但是這卻影響了我的交易執(zhí)行，也就是在這里我發(fā)現(xiàn)交易執(zhí)行的重要性。如果你不能順利買入，你也不會(huì)順利賣出。這不是一個(gè)心理問(wèn)題，但卻是我交易計(jì)劃的障礙。
　　阿瑟：你是如何去克服這個(gè)困難的呢？
　　幽靈：我開(kāi)始玩我的交易小花樣，使他們進(jìn)入我的圈套。實(shí)際上這是足夠的資金在起作用。如果我有一個(gè)倉(cāng)位想套現(xiàn)，我會(huì)假裝要增加我的份額，開(kāi)始競(jìng)買，而不是競(jìng)賣。當(dāng)有足夠的人跟隨著我，并將價(jià)格抬高后，我就突然轉(zhuǎn)向，接過(guò)買單，售出我的份額。
　　阿瑟：看上去是一個(gè)好的策略。大多數(shù)情況下有效嗎？
　　幽靈：當(dāng)我想清倉(cāng)時(shí)，我就不斷地接買單。如果市場(chǎng)上沒(méi)有足夠的買單，我就會(huì)讓價(jià)格下滑，直到我清倉(cāng)。不過(guò)，讓其它交易者陷入我的游戲中來(lái)，其實(shí)使我的感覺(jué)很壞。
　　阿瑟：一般你首先選擇什么品種進(jìn)行交易？
　　幽靈：只有一個(gè)答案--任何正在波動(dòng)的證券。市場(chǎng)其實(shí)風(fēng)險(xiǎn)不大，較小的份額就可以帶來(lái)不錯(cuò)的回報(bào)。在一個(gè)滯澀的市場(chǎng)中，你一般要建立較大的倉(cāng)位才能獲利，然而，當(dāng)一個(gè)突發(fā)新聞沖擊市場(chǎng)，而這時(shí)你完全沒(méi)有準(zhǔn)備的話……
　　阿瑟：但是波動(dòng)的市場(chǎng)不會(huì)使你感到很顛簸嗎？
　　幽靈：如果你不帶任何感情色彩的話就可以明白，在一定范圍內(nèi)的顛簸，本身就是趨勢(shì)組成的一部分。
　　阿瑟：我們會(huì)在以后的章節(jié)里詳細(xì)討論這個(gè)問(wèn)題。當(dāng)你剛進(jìn)入交易圈時(shí)，其它交易員是如何對(duì)待你的？
　　幽靈：他們整天對(duì)我大喊大叫，攫取我的利潤(rùn)。我不在乎他們對(duì)我說(shuō)什么，除了一句話使我傷心：“這只是錢而已！”在剛開(kāi)始交易的時(shí)候階段，我只有很可憐的一點(diǎn)資本，我不能忍受失去資金。
但很快，我對(duì)其他交易員也開(kāi)始用這樣的語(yǔ)言。我觀察著他們，當(dāng)他們解開(kāi)襯衫，松開(kāi)領(lǐng)帶，最后他們臉變得通紅時(shí)，我會(huì)對(duì)他們大喊：“割肉吧！”沒(méi)過(guò)多久，我們變得相互理解了。
　　實(shí)際上，告訴他們“割肉”，是在幫助他們。如今，當(dāng)市場(chǎng)并不朝我期望的方向走時(shí)，我會(huì)對(duì)自己這樣大叫的--這是我自己行為習(xí)慣改變的一大表現(xiàn)。
　　阿瑟：在你交易生涯中，你和朋友們的關(guān)系怎么樣？
　　幽靈：你知道，我是最近才發(fā)現(xiàn)我的朋友們對(duì)我多么誠(chéng)懇。如果你做了一些讓他們難以忘懷的事，那么他們無(wú)一例外地會(huì)以誠(chéng)相待。現(xiàn)在，我得到的這種尊敬更甚于前。這不僅僅是與交易有關(guān)的工作關(guān)系，而是一種心靈交流，令人感動(dòng)。
　　阿瑟：你現(xiàn)在不經(jīng)常進(jìn)行場(chǎng)內(nèi)交易了，是出于什么原因？
　　幽靈：我們看看交易場(chǎng)的情景就知道，這是年輕人的游戲。我并不是說(shuō)這是通向成功的捷徑，因?yàn)榭磕贻p不會(huì)成為一個(gè)成功的交易者。我在場(chǎng)外交易是因?yàn)槲夷芨玫乩斫馐袌?chǎng)，而且在那里我還能同時(shí)于更多的市場(chǎng)中進(jìn)行交易。
　　在場(chǎng)內(nèi)交易是有其局限性的。場(chǎng)內(nèi)交易員更像搶帽子交易員而不是頭寸交易員（譯注： 搶帽子： scalping， 非常短線的交易，從幾分鐘到幾小時(shí)； 頭寸交易： position trading，在幾天到幾十天--一般為三十天--的時(shí)間范圍內(nèi)進(jìn)行交易，尋求短期價(jià)格變動(dòng)）。我喜歡對(duì)不同市場(chǎng)設(shè)置不同的交易標(biāo)準(zhǔn)，而這可不是我在場(chǎng)內(nèi)交易時(shí)的習(xí)慣。
　　阿瑟：你會(huì)建議其他交易者從場(chǎng)內(nèi)交易開(kāi)始嗎？
　　幽靈：我經(jīng)常被要求提供一些交易建議，但是我卻不喜歡這樣做，我只想指引方向。每個(gè)交易者必須有他自己的方法，必須自己努力去學(xué)習(xí)。他們必須決定如何建立自己的交易計(jì)劃。我可以幫助他們拋棄不良的交易習(xí)慣，但是成功的路只在他們自己腳下。
　　阿瑟：幽靈，你還記不記得你從其他交易者那里得到的第一次建議？
　　幽靈：不，我已經(jīng)不記得任何建議。我并不是說(shuō)我對(duì)那么多朋友和同事的幫助不表示感謝，我確實(shí)想不起任何一個(gè)建議了。事實(shí)上，這也是我現(xiàn)在對(duì)其他交易者還債的一部分原因。我不認(rèn)為有誰(shuí)會(huì)給別人很多的操作建議，因?yàn)樗麄儠?huì)覺(jué)得這樣做對(duì)他們自己不利。這種行為方式實(shí)際上在他們生活的早年已經(jīng)形成。所以我覺(jué)得行為習(xí)慣改變是關(guān)鍵的一步。
　　阿瑟：關(guān)于你對(duì)行為習(xí)慣改變的看法，我看到現(xiàn)在已經(jīng)有很多評(píng)論。你是否還準(zhǔn)備寫另外一部關(guān)于行為習(xí)慣改變的書？如果是這樣，我們先要把這本書出版才好。
　　幽靈：出版著作會(huì)讓我很高興，也許我們可以讓《期貨雜志》贊助出版。在這本書中，我們貢獻(xiàn)給讀者的是準(zhǔn)確的交易智慧。我無(wú)論怎么說(shuō)都不會(huì)過(guò)分，我給他們指引方向，然后他們可以選擇自己的目標(biāo)。
　　阿瑟：對(duì)于我們交流的想法和目標(biāo)，你是否有些想改變？
　　幽靈：沒(méi)有，這正是我們想做的。沒(méi)有諾言、沒(méi)有要求、沒(méi)有幻想、沒(méi)有不恰當(dāng)?shù)挠绊憽Ｊ鞘裁礃?，就什么樣。交易者必須自己去賺他們的一百萬(wàn)。我的責(zé)任是幫助他們能夠一直在游戲中生存。
　　阿瑟：幽靈，我在寫作這行上不是老手，你能不能使我的工作變得輕松一點(diǎn)--告訴我，你將在這本書里告訴讀者什么？
　　幽靈：當(dāng)我看到論壇里大家提出的許多問(wèn)題時(shí)，我有一個(gè)想法：許多交易者沉溺于自己的交易之中，其實(shí)并不知道什么是對(duì)自己最重要的問(wèn)題。不過(guò)，我想最終所有我希望解決的情況都會(huì)被提出來(lái)。
　　但是，我不希望提出具體的交易建議，如同我在70年代做的那樣。所以，我們?yōu)槭裁床灰宰x者的問(wèn)題來(lái)引導(dǎo)這本書呢？
　　阿瑟：好主意！我已經(jīng)被你的回答吸引住了，提這個(gè)問(wèn)題的交易者肯定會(huì)滿意你的答復(fù)。但是我們不想忽略其他交易者的問(wèn)題，我覺(jué)得我們也正在努力使他們成為“交易圈中的幽靈”。
　　幽靈：我同意，我喜歡這樣的想法。
　　阿瑟：好，你贏了，你是對(duì)的。
　　幽靈：很奇怪，我已經(jīng)好多年沒(méi)有聽(tīng)到你這樣說(shuō)了--“你贏了，你是對(duì)的?！眱?yōu)秀的交易員是不用這樣的言辭的。一個(gè)經(jīng)過(guò)訓(xùn)練的交易員應(yīng)該知道，成功的法則是：“善輸，小錯(cuò)?！苯灰壮晒偸瞧挠谀切┹?shù)蒙俚娜恕⑸朴谳數(shù)娜恕?BR>　　我們操作的這種市場(chǎng)的殘酷性，要求交易員生活狀態(tài)的平衡。有些交易者從來(lái)沒(méi)有計(jì)劃好當(dāng)壞日子到來(lái)時(shí)怎么辦，但壞日子是的確存在的。這會(huì)影響他們的生活，他們必須面臨新的選擇。要么改變自己的行為，要么面臨失敗。
　　阿瑟：現(xiàn)在有一個(gè)這樣的問(wèn)題：我們會(huì)不會(huì)對(duì)眼前的交易事實(shí)感到厭煩？
　　幽靈：交易者可以有選擇：要么面對(duì)交易現(xiàn)實(shí)，要么找一條最近的路，離開(kāi)這里。
　　阿瑟：在過(guò)去的幾年里，你的助手有沒(méi)有給你造過(guò)麻煩？
　　幽靈：只有無(wú)知會(huì)造成麻煩，我是可以原諒這一點(diǎn)的。但是，不愿意學(xué)習(xí)才是他們最大的敵人。
　　阿瑟：他們必須學(xué)習(xí)什么？
　　幽靈：最重要的是，他們要知道他們不必去犯“自學(xué)錯(cuò)誤”，他們最好學(xué)習(xí)觀察別人的錯(cuò)誤。在這個(gè)行業(yè)中，犯錯(cuò)誤可能使你損失巨大。你可能沒(méi)有辦法確切告訴某個(gè)人應(yīng)該如何做，但是如果給予適當(dāng)?shù)闹笇?dǎo)，他們可以作出正確的決定。
　　阿瑟：我明白你所說(shuō)的錯(cuò)誤的意思了，從別人身上汲取教訓(xùn)要比自己犯錯(cuò)誤代價(jià)低得多，對(duì)嗎？
　　幽靈：沒(méi)錯(cuò)。
　　阿瑟：你還經(jīng)常回交易場(chǎng)嗎？
　　幽靈：我經(jīng)?；厝?，這使我對(duì)市場(chǎng)的思考更加敏感，或能夠加強(qiáng)我的某種行為習(xí)慣改變。在市場(chǎng)中總是可以學(xué)到很多東西。
　　阿瑟：你成名后走入交易場(chǎng)內(nèi)時(shí)，會(huì)遇到什么情況？
　　幽靈：有個(gè)交易日結(jié)束時(shí)，有些人朝我走過(guò)來(lái)，其中一位對(duì)我說(shuō)：“我明白了，我知道你今天在拋售，我應(yīng)該知道今天市場(chǎng)會(huì)跌的?！?BR>　　阿瑟：這么說(shuō)，是你讓市場(chǎng)下跌的？
　　幽靈：這是他們的想法，其實(shí)不是這么一回事。如果我真的是拋售套現(xiàn)，我會(huì)表現(xiàn)出非常強(qiáng)勢(shì)。實(shí)際上，我只是有一些倉(cāng)位要清除，但碰巧別人也在這樣作。也許他們使用的指標(biāo)同我的接近。認(rèn)為任何人在操縱市場(chǎng)，都是錯(cuò)誤的想法。
　　阿瑟：有位論壇讀者提了個(gè)建議，他說(shuō)我們這本書應(yīng)該從交易的準(zhǔn)備工作講起。我們來(lái)不斷地從論壇中吸取建議吧。
　　幽靈：我沒(méi)有意見(jiàn)。

　　第二章 備戰(zhàn)交易：大師的匠心
　　
　　安靜的辦公室，合適的椅子，報(bào)時(shí)鐘，開(kāi)盤前鍛煉身體，冥思自我，準(zhǔn)備好一本最喜歡的書，還要有一位你心目中最崇敬的人……能夠相像嗎？大師在交易前是這樣進(jìn)行準(zhǔn)備的。
　　幽靈：太多的初級(jí)交易者（包括一些有經(jīng)驗(yàn)的交易者）把問(wèn)題想得太簡(jiǎn)單，把市場(chǎng)想像成他們所需要的固定模式。在模擬交易時(shí)他們可能取得了不錯(cuò)的成績(jī)，但是，他們?nèi)绻脒M(jìn)入實(shí)戰(zhàn)，就必須在各方面做好準(zhǔn)備工作--包括精神上、身體上和情緒上的準(zhǔn)備。首先要考慮的因素包括家庭、朋友和環(huán)境。
　　阿瑟：他們必須從什么地方開(kāi)始做起？
　　幽靈：辦公室！你必須有一間安靜的辦公室，在里面你應(yīng)該有合適的地方放松自己，因?yàn)榻灰讜?huì)耗盡你所有的精力，如同登山一樣。首先，是要有一把舒服的椅子。這必須是一把合適的椅子，由此你才可以立即開(kāi)始你的行為習(xí)慣改變。
　　阿瑟：（大笑）我懷疑我是不是聽(tīng)錯(cuò)了，真的嗎？讀者一定認(rèn)為這是個(gè)玩笑！
　　幽靈：我會(huì)告訴你的，為什么一把合適的椅子會(huì)這么重要。你看，一些交易者認(rèn)為市場(chǎng)總會(huì)朝它應(yīng)該去的方向走，所以在椅子上向后一仰，等待市場(chǎng)要么到達(dá)他的止損點(diǎn)，要么盈利套現(xiàn)。
　　其實(shí)我們都知道，市場(chǎng)不會(huì)這么聽(tīng)你的話。這就是我們?yōu)槭裁词紫纫岬竭@把重要的椅子。在交易中它幫你節(jié)省的錢，會(huì)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)你買這把椅子的錢。不要用那種可以向后躺下的安樂(lè)椅，它太舒服了。在市場(chǎng)中，你必須時(shí)時(shí)刻刻提醒自己，不能讓自己太輕松了。
　　你認(rèn)為我說(shuō)的是一把什么樣的椅子呢？
　　阿瑟：應(yīng)該是我來(lái)問(wèn)這個(gè)問(wèn)題吧，我熟悉你的那把椅子，這個(gè)問(wèn)題對(duì)我太容易了。
　　幽靈：好吧，我不賣關(guān)子了。我們要的是一種可以前后搖動(dòng)的椅子，但不是常見(jiàn)的普通搖椅，那種椅子有點(diǎn)太舒適了。你也可以在椅子前放一個(gè)墊子。這把椅子很重要的理由如下：首先，在你的交易生涯中，你會(huì)發(fā)現(xiàn)很多時(shí)候市場(chǎng)總是在不停的上下波動(dòng)。你的椅子會(huì)不斷提醒你市場(chǎng)的這個(gè)狀態(tài)。把這個(gè)意識(shí)融入你的思想，是很重要的一步。
　　其次，在交易中，你發(fā)現(xiàn)除了你的倉(cāng)位之外，你一點(diǎn)也不能控制市場(chǎng)。椅子也是這樣，你不可以控制它搖擺的路線，但你可以在任何你喜歡的位置上讓它停下來(lái)。
　　我希望你也把這個(gè)狀態(tài)融入你的思想。
　　這是非常重要的一點(diǎn)，我會(huì)不斷地重復(fù)。你可以在任何你喜歡的地方停下來(lái)。
　　如果你不喜歡椅子搖擺，你就不會(huì)讓它搖擺。交易同樣如此，你可以在任何時(shí)候停止不再參與市場(chǎng)的波動(dòng)，只需簡(jiǎn)單地清倉(cāng)就可以了。
　　阿瑟：準(zhǔn)備一把合適椅子的理由原來(lái)是這樣。你認(rèn)為它真的會(huì)有幫助嗎？
　　幽靈：還有更容易的事情嗎？沒(méi)有人會(huì)叫你不要在椅子上搖擺。你會(huì)不自主地這樣做。你的倉(cāng)位也是這樣，需要經(jīng)常的止損清倉(cāng)，而且這必須成為你的第二天性。
　　在你辦公室里的這個(gè)象征性行為，可以幫助你解除很多困擾。
　　阿瑟：好，我們準(zhǔn)備好了辦公室和椅子之后，下面還有什么？
　　幽靈：下一個(gè)，我們需要一座能準(zhǔn)確計(jì)時(shí)的鐘--電子鐘。這座鐘最重要的功能是它要能自動(dòng)報(bào)時(shí)，因而你不必抬頭去看時(shí)間。
　　這個(gè)象征性的工具對(duì)你的行為習(xí)慣改變同樣有幫助。記憶專家會(huì)告訴我們，當(dāng)我們把事物聯(lián)系在一起的時(shí)候，我們的記憶效果會(huì)更好。當(dāng)電子鐘自動(dòng)報(bào)時(shí)的時(shí)候，你應(yīng)該意識(shí)到的是，你必須立即對(duì)你的倉(cāng)位進(jìn)行處理，而不是交給市場(chǎng)來(lái)處理。你必須總是反應(yīng)迅速和深謀遠(yuǎn)慮，這座鐘可以錘煉你的這種能力。
　　阿瑟：我們現(xiàn)在有辦公室、椅子和鐘，還有嗎？
　　幽靈：你必須建立一個(gè)工作的常規(guī)準(zhǔn)備程序，這個(gè)程序必須由開(kāi)盤前的一小時(shí)開(kāi)始。在這個(gè)小時(shí)里，你要鍛煉身體10到20分鐘，這可以保持你的頭腦清醒。
　　在你淋浴后，花一二分鐘祈禱，解釋你將用贏來(lái)的錢做些什么。不要在這里太自私。這實(shí)際上在告訴你自己的下意識(shí)，你為什么要成為一個(gè)成功的交易者。
　　最后，面北而立，告訴你自己你已經(jīng)知道什么是正確的方向。這給予你一個(gè)清楚的感覺(jué)，你對(duì)事情有著完全的控制。當(dāng)你執(zhí)行你的交易計(jì)劃時(shí)，你需要這種感覺(jué)。
　　阿瑟：我看不是每個(gè)人都有條件或者有興趣做你所建議的這些事。
　　幽靈：是這樣的。在交易前一小時(shí)，有些人可能在上班的途中，但他們?nèi)匀豢梢韵朕k法在路上做這些準(zhǔn)備。不管你是在什么處境下或受什么因素驅(qū)使，明確自己進(jìn)行交易行為的原因非常重要。其實(shí)在30年前，我自己也覺(jué)得用這些步驟來(lái)進(jìn)行交易準(zhǔn)備是非常奇怪的事情。
　　阿瑟：那么你現(xiàn)在還每天做這些準(zhǔn)備嗎？
　　幽靈：是的，我用我自己的方式做準(zhǔn)備。不管是新手還是老手，每個(gè)人都應(yīng)該建立一套適合自己的準(zhǔn)備程序，它的好處也許不是你剛開(kāi)始做時(shí)就能完全了解到的。
　　阿瑟：我們還沒(méi)能開(kāi)始學(xué)習(xí)交易的實(shí)際過(guò)程，好像有很多前奏啊。
　　幽靈：在你的交易中，最重要的人物就是你自己。及早處理好有關(guān)你自己的細(xì)節(jié)，建立自己的準(zhǔn)備程序。這對(duì)于你能夠進(jìn)行的成功的交易有很大的促進(jìn)作用。
　　阿瑟：我們現(xiàn)在可以開(kāi)始了嗎？
　　幽靈：別急，還有一些要準(zhǔn)備的。我的下一個(gè)建議是找一本你最喜歡的書。最后一個(gè)建議是：找一位你一生中對(duì)其成就最為敬仰的人。
　　阿瑟：你最喜歡的書是哪一本？
　　幽靈：我給你提供的一個(gè)參考是來(lái)自于一個(gè)天才的交易員，他推薦的是《孫子兵法》。這本書是2500年前由一個(gè)中國(guó)人寫的，有許多不同的翻譯版本，最好的版本是由James Clavell翻譯的。 這本書討論的是古代戰(zhàn)爭(zhēng)的兵法，但可以運(yùn)用于商業(yè)、生活、私人關(guān)系甚至交易中來(lái)。孫子提出的準(zhǔn)則已經(jīng)存在2500年了，到今天仍然完適用。
　　阿瑟：為什么一本書這樣重要？
　　幽靈：在遭遇壞日子之后，你必須去除失敗的陰影，不要去想“如果”、“應(yīng)該”、“否則”等等，這些想法會(huì)對(duì)你下一個(gè)交易日有影響。讀一讀書吧，即使十分鐘也好。
　　阿瑟：我想我已經(jīng)有一些內(nèi)容要學(xué)習(xí)了。你剛才說(shuō)還要挑一個(gè)最崇敬的人，為什么？你最崇敬誰(shuí)？
　　幽靈：你可以從你崇敬的人身上學(xué)到很多東西。你需要理解你自己的能力，才能使自己變成這個(gè)被崇敬的人。在過(guò)去的許多年里，我已經(jīng)換過(guò)一些偶像，目前最新的這位偶像，歲數(shù)比我還年輕。
　　我選擇這位偶像，會(huì)有很多理由，但有一條理由是最重要的：每天，她所作的事情完全是給予和奉獻(xiàn)。她是那樣無(wú)私，真心關(guān)懷所有的人，關(guān)懷孩子們和這個(gè)地球上的所有生命。我對(duì)她如此崇敬，她是我生命方向的指示燈--她就是我心目中惟一的奧普萊（譯注：Oprah，美國(guó)著名的談話節(jié)目主持人，她的節(jié)目主要是關(guān)于對(duì)人的關(guān)懷和對(duì)生命的至愛(ài)）。
　　阿瑟：她知道你是這樣想的嗎？
　　幽靈：她還不知道。但我想這是非常重要的--你應(yīng)該讓你崇敬的人知道他們是你崇敬的對(duì)象。這對(duì)你的交易會(huì)有很大幫助。想辦法讓他們知道吧！即使你沒(méi)有辦法得到他們的認(rèn)可，但你如果為此盡了力，這會(huì)是你的精神食糧。
　　阿瑟：那么我們可以開(kāi)始學(xué)習(xí)交易了嗎？
　　幽靈：我已經(jīng)做好了我的準(zhǔn)備工作。
　　阿瑟：我覺(jué)得你說(shuō)的這些交易準(zhǔn)備過(guò)程，真出乎大多數(shù)人的想象。不過(guò)我想我們已經(jīng)開(kāi)始進(jìn)入了正式的學(xué)習(xí)過(guò)程：如何交易？如何建立交易計(jì)劃？職業(yè)高手們會(huì)用什么特殊的方法交易嗎？
　　幽靈：再?gòu)?qiáng)調(diào)一下，我們所提供的是交易指導(dǎo)，而不是具體的交易建議。我在這里將會(huì)列出區(qū)分一位贏家和輸家的一些基本要素。你可以在市場(chǎng)上找到多種多樣的交易方法，但是對(duì)于交易者的基本要求卻很少能夠見(jiàn)到。其實(shí)重要的，首先應(yīng)該是提供基本的原則，使交易者能夠在市場(chǎng)中生存下去。
　　讓我們來(lái)陳述這本書的主題。在以后的章節(jié)中再繼續(xù)討論交易的方法。
　　在論壇中，為了讓讀者理解“幽靈的規(guī)則”，我已經(jīng)舉了一些例子。我們將在以后回答一些更具體的問(wèn)題。幾年前，我讀過(guò)一本小冊(cè)子，叫《我的補(bǔ)白》，其實(shí)這是一本日記，我喜歡這種方式，我們可以從別人的想法中了解一些東西，這不是建議，但別人的想法的確可以給我們啟發(fā)。
　　在這本書里，回答讀者的某些問(wèn)題還會(huì)有更多的意義。這樣可以讓提問(wèn)的讀者感受到一對(duì)一的幫助，由此去理解市場(chǎng)的復(fù)雜性，并可以幫助他建立一個(gè)完整的交
　　易計(jì)劃。我經(jīng)常發(fā)現(xiàn)有這樣的情況：大多數(shù)交易者并不了解有關(guān)交易的基本道理，他們以為大筆財(cái)富就在他們面前，因此不需要對(duì)自己的交易做深入的思考，這真是件令人悲哀的事。
　　阿瑟：對(duì)我來(lái)講，你說(shuō)的這些內(nèi)容有些讓我吃驚，我好像又重新開(kāi)始學(xué)習(xí)了。

　　第三章 規(guī)則一：只持有正確的倉(cāng)位
　　
　　持倉(cāng)待漲是天經(jīng)地義？大師讓我們頓悟：不要等出現(xiàn)損失就立即清除不正確的倉(cāng)位--永遠(yuǎn)不要等著市場(chǎng)提醒你已經(jīng)出錯(cuò)。
　　我經(jīng)常詢問(wèn)幽靈，為什么這個(gè)規(guī)則是如此重要時(shí)，幽靈總是說(shuō)：“在合適的時(shí)間我會(huì)回答你的?！蔽矣浀梦倚r(shí)候也遇到過(guò)這種情況，當(dāng)我向我的父親提出什么要求的時(shí)候，總是在他心情好的時(shí)候最合適。這個(gè)時(shí)候終于到了，這是在1997年10月，期貨市場(chǎng)出現(xiàn)了一波大行情。
　　阿瑟：幽靈，你今天同意討論這個(gè)主題。我想知道為什么今天是合適的日子？
　　幽靈：今天確實(shí)是探討這個(gè)規(guī)則的合適時(shí)間。谷物市場(chǎng)今天發(fā)生了一個(gè)對(duì)大多數(shù)交易者而言出乎意料的變化。有些人站在正確的一方，可惜其中大多數(shù)人又太早套現(xiàn)。這里我們來(lái)討論一下許多交易者今天所面臨的震驚局面。
　　很大一部分谷物期貨交易者今天經(jīng)歷了我們所說(shuō)的“死亡日”。大多數(shù)新手都在困惑：“我今天做錯(cuò)了什么？”我認(rèn)為他們其實(shí)什么也沒(méi)有做對(duì)，因?yàn)樗麄儾恢朗裁词钦_的。我并不是說(shuō)所有的交易者都是眼前一團(tuán)漆黑，我指的是那些不知道如何做的人，或知道一些原則卻不能在交易中有效執(zhí)行的人。
　　從一開(kāi)始交易，就必須在正確的時(shí)間做正確的事情，我來(lái)闡述一下這個(gè)個(gè)規(guī)則的重要性。
　　很多交易者，其中絕大多數(shù)是新手，不能想像市場(chǎng)會(huì)發(fā)生今天這樣大的變化。
　　我常說(shuō)，財(cái)富會(huì)呆在令人意想不到的那一邊，更確切的說(shuō)，失敗是在大多數(shù)人或者在我們腦子里常識(shí)性的一邊。
　　今天市場(chǎng)的意外變化有幾個(gè)原因--豐收的壓力巨大（在今天的這樣一個(gè)日子里，你可以預(yù)想到來(lái)自于谷物生產(chǎn)商的拋售壓力），短期投機(jī)又進(jìn)一步加劇了空方壓力。
　　這種可能性是存在的。但是在市場(chǎng)出現(xiàn)變化之前，許多交易者并沒(méi)有調(diào)整他們的交易。這就區(qū)分了市場(chǎng)中的贏家和輸家。在今天，失敗的人的數(shù)量遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)贏家。
　　由于今天蒙受的巨大損失， 有些交易者會(huì)付不起他們下個(gè)月的汽車或房子按揭。
　　他們甚至沒(méi)有想到，今天所發(fā)生的事的性質(zhì)， 僅僅是一種對(duì)市場(chǎng)可能性的判斷而已。
　　他們過(guò)度持倉(cāng)，也許他們本來(lái)有一個(gè)不錯(cuò)的止損保護(hù)，但是他們卻忘記了告訴經(jīng)紀(jì)人下止損定單。
　　他們腦子里所想的只是今天他們可以從市場(chǎng)中賺取多少。他們注定會(huì)是失敗者，這并不是因?yàn)樗麄儾欢灰谆蚴袌?chǎng)不好，而是因?yàn)樗麄儫o(wú)法自主。最糟糕的是，他們自己還沒(méi)有意識(shí)到這個(gè)問(wèn)題。
　　夢(mèng)想化為泡影無(wú)疑是令人悲哀的，但是更糟糕的是，他們付出了真金白銀的代價(jià)。有時(shí)候，你會(huì)在很短時(shí)間內(nèi)損失巨額財(cái)富，每一個(gè)交易員都體驗(yàn)過(guò)這樣的事。
　　但在很多情況下，交易者們?cè)谧约旱挠?jì)劃中卻沒(méi)有考慮過(guò)“如果我錯(cuò)了怎么辦”，他們的思考僅僅停留在對(duì)自己操作正確的期望值上。
　　這種雙向思維，恰恰就是成為成功交易員的關(guān)鍵所在。在我的交易生涯中，這種思維方式一遍又一遍地被驗(yàn)證。我將要告訴你的是交易的核心內(nèi)容，沒(méi)有一個(gè)交
　　易者會(huì)對(duì)別人吐露這些東西。那些失敗者之所以失敗，是因?yàn)樗麄儚囊婚_(kāi)始就不知道市場(chǎng)的本質(zhì)，不知道市場(chǎng)會(huì)不以自己的意志為轉(zhuǎn)移。這不是任何其他人的錯(cuò)，只能是他們自己的責(zé)任。
　　六個(gè)月以前，我們開(kāi)始在期貨論壇中提供最成功的交易策略之一。有一些讀者讀了我提供的內(nèi)容，但不能明白這種提綱挈領(lǐng)的表達(dá)方法。因此我們將在本書里詳細(xì)剖析這些內(nèi)容。
　　我從來(lái)不忍心面對(duì)一個(gè)無(wú)家可歸的人，我也經(jīng)常在思考他們是如何淪落到身無(wú)分文的。我同許多無(wú)家可歸者交談過(guò)，他們都有自己的不幸的故事。在我們一生中，我們都可能會(huì)有一些不幸發(fā)生。如果交易者不明白市場(chǎng)會(huì)給自己帶來(lái)什么，他們就真的會(huì)朝無(wú)家可歸的那個(gè)方向走去。
　　在交易中，如果你總是碰到壞運(yùn)氣，你最后將被迫認(rèn)賠出局。交易的一個(gè)基本要求就是，你必須對(duì)這種霉運(yùn)進(jìn)行提防。如果你沒(méi)有對(duì)將發(fā)生的壞事做好計(jì)劃，你就不可能生存。我在交易的第一步，是把所有的走運(yùn)的因素全部排除掉再說(shuō)。
　　阿瑟：我知道你將要說(shuō)什么。我們是否需要用大字把這些內(nèi)容醒目地標(biāo)出來(lái)？
　　幽靈：是的，非常需要這樣，但是讀者必須自己去真正理解我在對(duì)他們說(shuō)什么。
　　這樣，他們不至于事到臨頭才明白我在說(shuō)什么。所以，我們?cè)谡務(wù)摻灰子?jì)劃時(shí)不要過(guò)分強(qiáng)調(diào)某些最重要的觀點(diǎn)，我們將把這些融入他們的交易計(jì)劃中。
　　有些人用他們自己的方式在做我所建議的事情，但他們一般視之為資金管理計(jì)劃，而不是交易計(jì)劃。每一個(gè)經(jīng)紀(jì)人都試圖通過(guò)限制客戶對(duì)市場(chǎng)的介入程度來(lái)保護(hù)客戶，在這里關(guān)鍵詞是“限制”。這些限制實(shí)際上是在倉(cāng)位建立后，應(yīng)對(duì)一些突發(fā)情況時(shí)的保護(hù)性行為。
　　我將在這里提供兩個(gè)交易規(guī)則，它們都是成功的關(guān)鍵所在。每個(gè)交易計(jì)劃都必須基于徹底理解這些規(guī)則的基礎(chǔ)上。在我給出第一個(gè)規(guī)則前，我要特別強(qiáng)調(diào)：一，對(duì)于我所說(shuō)的內(nèi)容一定要正確理解；二，你要使這個(gè)規(guī)則成為你在交易中的第二天性。
　　在你理解第一規(guī)則并使之融入你的行為習(xí)慣改變之中后， 我將闡述第二個(gè)規(guī)則。
　　為了更好地理解規(guī)則一，我需要先問(wèn)你幾個(gè)問(wèn)題。在斑馬線前，當(dāng)行人綠燈亮起時(shí)，在你過(guò)馬路之前，你會(huì)做什么？
　　阿瑟：我會(huì)在過(guò)馬路前，仔細(xì)檢查兩邊的車輛。
　　幽靈：當(dāng)然，這是正確的答案?，F(xiàn)在我們研究一下：因?yàn)槟阋郧懊看芜^(guò)馬路前都注意觀察兩邊的車輛，但每次都沒(méi)有任何車輛闖紅燈，你會(huì)不會(huì)在以后過(guò)馬路時(shí)不再察看兩邊的車輛情況？無(wú)疑，你的答案會(huì)是：“當(dāng)然不是”，你還是會(huì)小心翼翼。
　　我給了你什么限制？是不是過(guò)馬路前保護(hù)生命的限制？當(dāng)然是的。但是在你過(guò)馬路遵守這些限制時(shí)，你并沒(méi)有意識(shí)到這一點(diǎn)。你并不知道你的行為是不是真的拯救了你的生命。
　　但是，如果你沒(méi)有左右觀察，并丟掉了性命，你當(dāng)然也不會(huì)知道你應(yīng)該注意看一看。
　　這個(gè)限制有沒(méi)有告訴你，如果你去觀察了，就不會(huì)有汽車會(huì)闖紅燈？結(jié)論當(dāng)然不是的。那么是否你的經(jīng)驗(yàn)告訴你，汽車闖紅燈的可能性總是存在的？基于你在這方面的經(jīng)驗(yàn)，你作了這個(gè)假定。那么這個(gè)假定起了什么作用呢？基于一種可能性事件的基礎(chǔ)上，它為你制定了一個(gè)行為標(biāo)準(zhǔn)，不管這種可能性事件發(fā)生的概率究竟是大還是小。
　　我不想使你看到上面的話而走進(jìn)迷宮，但是交易的情況同你過(guò)馬路的情況是一個(gè)道理。我們必須做好假定什么是可能發(fā)生的。只要這個(gè)可能性存在，我們就必須為這個(gè)可能性做好準(zhǔn)備。這對(duì)于正確理解規(guī)則一非常重要。
　　如果你從不看兩邊來(lái)車就過(guò)馬路，結(jié)果出了車禍，那么是不是太晚了？交易也是這樣。你必須對(duì)任何可能性進(jìn)行自我保護(hù)，而不是僅僅準(zhǔn)備應(yīng)付自己認(rèn)為的那些出現(xiàn)概率高的情況。
　　交易中會(huì)有出乎意料的情況發(fā)生，這種情況稱之為意外，是指它原本發(fā)生的可能性是很小的，就好比今天的谷物市場(chǎng)情況。例如有人送了一個(gè)意外的禮物給你，
　　你并不期望這個(gè)禮物，但是因?yàn)槟銓?duì)意外有心理準(zhǔn)備，你仍然會(huì)說(shuō)“謝謝你！”。
　　多數(shù)交易員只對(duì)自認(rèn)為可能性大的一面作了計(jì)劃，也就是他們所考慮的盈利的一面。這是你在交易中可能犯的最大的錯(cuò)誤--你必須對(duì)輸?shù)囊幻孀龊脺?zhǔn)備。
　　你對(duì)于你的計(jì)劃的理解，決定了你在某些情況中會(huì)作出的反應(yīng)。交易中你必須明白，當(dāng)你被告知不要做某件事的時(shí)候，這并不意味你應(yīng)該去做相反的事情。
　　經(jīng)常有人向我反饋，我曾經(jīng)告訴別人應(yīng)該如何如何操做，而實(shí)際上我根本沒(méi)有說(shuō)過(guò)這樣的話。舉例來(lái)講，我會(huì)告訴你今天不要拋售大豆。但我告訴你今天應(yīng)該買進(jìn)大豆了嗎？這夠愚蠢的吧，但是很多交易者就是這樣理解。所以我在這里要強(qiáng)調(diào)正確的理解。

　　我們談了“假定”和“正確的”概念，這對(duì)于理解規(guī)則一和規(guī)則二是必要的。否則，你就不能完全理解這兩個(gè)規(guī)則，并把它們運(yùn)用到你的交易中。
　　阿瑟：讓我再來(lái)重復(fù)一下。當(dāng)你說(shuō)不要做什么時(shí)，你并沒(méi)有告訴我必須做相反的事?？瓷先サ拇_簡(jiǎn)單。
　　當(dāng)你說(shuō)“假設(shè)”時(shí)，你告訴我基于某些事實(shí)之上的可能性存在，我必須承認(rèn)這個(gè)可能性的存在，并為這個(gè)可能性做好準(zhǔn)備。你所說(shuō)的交易的意外的一面是指它本來(lái)發(fā)生的可能性并不大。是嗎？
　　幽靈：這真的很簡(jiǎn)單。在理解了我們的對(duì)話后，交易者對(duì)我們的規(guī)則應(yīng)該有更清晰的認(rèn)識(shí)。我不希望大家有任何誤解。
　　律師通常不是以“假設(shè)”的方式工作的。他們會(huì)這樣詢問(wèn)某個(gè)人：“這張照片中的人是誰(shuí)？”當(dāng)被告知是被告時(shí)，他們的第二個(gè)問(wèn)題是：“在拍這張照片時(shí)你在那里嗎？”在他們的眼里，這是正確的信息收集方法。但是，作為交易員，你必須有合適的假設(shè)，因?yàn)槟悴豢赡茴A(yù)知市場(chǎng)每天將如何變化的。
　　在多數(shù)情況下，交易對(duì)我們來(lái)講不是一個(gè)優(yōu)勢(shì)游戲，這也就是我們必須在交易中使用假設(shè)的原因。
　　在建倉(cāng)和清倉(cāng)時(shí)我們有交易執(zhí)行成本或要承擔(dān)滑移價(jià)差（譯注：期望執(zhí)行價(jià)格和實(shí)際執(zhí)行價(jià)格的差別），交易傭金將從你的資本金中扣除。市場(chǎng)在很多時(shí)間內(nèi)處于一個(gè)不可預(yù)測(cè)的模式中。短期和長(zhǎng)期趨勢(shì)的確存在，但不是所有時(shí)間內(nèi)價(jià)格都在按趨勢(shì)在運(yùn)動(dòng)。
　　正確的持倉(cāng)方法是，當(dāng)倉(cāng)位被證明是正確的時(shí)候你才持有。要讓市場(chǎng)告訴你，你的交易是正確的，而永遠(yuǎn)不要等它提醒你是錯(cuò)誤的。你，作為一個(gè)好的交易員，必須站在控制者的地位上。當(dāng)你的交易結(jié)果變壞時(shí)，你必須能完全明白并告訴自己這一點(diǎn)。
　　當(dāng)你的交易處于正確的方向時(shí)，市場(chǎng)會(huì)告訴你這點(diǎn)，你需要做的只是牢牢持倉(cāng)。
　　多數(shù)人做的卻是正相反，他們是等市場(chǎng)告訴他們交易錯(cuò)了的時(shí)候才止損清倉(cāng)。想想這個(gè)問(wèn)題。如果你不是自己系統(tǒng)的清除那些未被證明是正確的倉(cāng)位，而等市場(chǎng)來(lái)告訴你：你的交易是錯(cuò)誤的，這時(shí)候，你的風(fēng)險(xiǎn)就要高出很多。
　　在我們開(kāi)始規(guī)則一之前，我先給你舉個(gè)例子。今天，你根據(jù)你的交易計(jì)劃，在市場(chǎng)開(kāi)盤時(shí)在6.30美元處賣空大豆。如果你的倉(cāng)位沒(méi)有被證明是正確的，你必須清除這個(gè)倉(cāng)位而降低你的風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)你的計(jì)劃，你自己應(yīng)該知道什么是“正確”。
　　比如說(shuō)，你認(rèn)為大豆價(jià)格會(huì)在第一個(gè)小時(shí)內(nèi)下跌5到8美分，你就有投機(jī)機(jī)會(huì)。
　　但是，它實(shí)際下跌卻不足3美分。所以，你在6.29美元處清倉(cāng)。雖然這次交易有1美分的利潤(rùn)，但并不證明這是一個(gè)好的交易。然而，你的清倉(cāng)卻是一個(gè)好動(dòng)作，因?yàn)槟銢](méi)有等市場(chǎng)來(lái)告訴你這個(gè)交易是錯(cuò)誤的。
　　如果你等待市場(chǎng)來(lái)告訴你交易是錯(cuò)的，你總是要付出更高的代價(jià)。你的止損位置未必是你可以執(zhí)行平倉(cāng)的位置，比如你在6.42美元止損，但你也許要在6.45美元才能平倉(cāng)。讓市場(chǎng)來(lái)告訴你交易是正確的，然后才持倉(cāng)。換句話說(shuō)，交易是“失敗者”游戲，而不是“勝利者”游戲（譯注：交易不是一個(gè)優(yōu)勢(shì)游戲，如果你沒(méi)有被證明是勝利者，你就是一個(gè)失敗者）。
　　你當(dāng)然不想擁有一個(gè)永遠(yuǎn)不能被證明是正確的倉(cāng)位。但是如果你要等市場(chǎng)告訴你這個(gè)倉(cāng)位是錯(cuò)誤的話，你也許需要很長(zhǎng)時(shí)間，這也導(dǎo)致更高的風(fēng)險(xiǎn)。我們?cè)谶@本書的后面會(huì)繼續(xù)澄清這些問(wèn)題。
　　所以現(xiàn)在我給出規(guī)則一：
　　在一個(gè)象交易這樣的失敗者游戲中，我們與大眾相敵對(duì)的立場(chǎng)開(kāi)始游戲，直到被證明正確以前，我們假定我們是錯(cuò)的（我們不假定我們是正確的，直到被證明錯(cuò)了）。
　　在市場(chǎng)證明我們的交易是正確的以前，已建立的倉(cāng)位必須不斷減少和清除。（我們?cè)试S市場(chǎng)去證明正確的倉(cāng)位）非常重要的一點(diǎn)是，你必須理解我們所說(shuō)的平倉(cāng)原則：當(dāng)倉(cāng)位未被證明正確時(shí)我們就平倉(cāng)，我們沒(méi)有時(shí)間等待市場(chǎng)證明你做錯(cuò)的時(shí)候才去平倉(cāng)。
　　我們?cè)谶@里的操作方法同大多數(shù)交易者的想法有很大的差別。市場(chǎng)可能沒(méi)有證明倉(cāng)位是正確的，同時(shí)也非常有可能并沒(méi)有證明它是錯(cuò)誤的。如果你等待，并希望市場(chǎng)最終會(huì)證明你是正確的，你可能在浪費(fèi)時(shí)間、金錢和精力，因?yàn)槟愕慕灰卓赡苁清e(cuò)的。
　　如果交易沒(méi)有被證明是正確的，就要盡早平倉(cāng)。等待一筆交易被證明是錯(cuò)的，會(huì)產(chǎn)生更大的價(jià)格滑動(dòng)，因?yàn)樵谀莻€(gè)時(shí)候，每一個(gè)人都獲得了相同的市場(chǎng)信息。
　　這個(gè)策略的另外的一個(gè)好處是，當(dāng)市場(chǎng)沒(méi)有證明你是正確時(shí)，你總是毫不猶豫地會(huì)采取行動(dòng)。大多數(shù)交易者卻做著相反的事情，他們毫無(wú)作為，直到止損平倉(cāng)，在那個(gè)時(shí)候，這不是他們自己主動(dòng)去清倉(cāng)的，而是市場(chǎng)讓他們清倉(cāng)。
　　你的思維方式應(yīng)該是這樣：當(dāng)你的交易是正確時(shí)，你可以什么也不做；而不是當(dāng)你的交易不正確時(shí)，卻袖手旁觀！
　　我不想羅里羅嗦不斷地重復(fù)這個(gè)觀點(diǎn)，但是你讀得越多，你會(huì)更好地理解。這一點(diǎn)對(duì)于你成功的交易實(shí)在太重要了。在以后，這個(gè)規(guī)則將減少你的交易損失，并使你對(duì)于止損有著快速敏捷的反應(yīng)。
　　一般情況下，當(dāng)一次交易被證明是錯(cuò)誤的，它總是會(huì)造成虧損。正確使用這個(gè)規(guī)則，可以使你的交易具備獲利能力，你不會(huì)因?yàn)檫M(jìn)行被證明是錯(cuò)誤的交易后精神沮喪（譯注：按照規(guī)則一執(zhí)行的話，交易被證明錯(cuò)誤前已經(jīng)清倉(cāng)了），這使得你在后來(lái)的交易中有合適的心態(tài)。你在交易中更為客觀，而不會(huì)讓負(fù)面的東西影響你的交易思想。是這樣的，只有正確的交易會(huì)對(duì)你的思想和行為不斷做正面的強(qiáng)化。
　　阿瑟：幽靈，并不是每一個(gè)人都同意你的規(guī)則一。有些交易者認(rèn)為規(guī)則一不適合他們。
　　幽靈：看看你是如何買一部新車的吧。經(jīng)紀(jì)人對(duì)你說(shuō)，你可以把你有可能購(gòu)買的車開(kāi)回去試一個(gè)月，如果你決定不要的話，你只要付租金就可以了。一個(gè)星期后，你決定不要這部車，因?yàn)槟阌X(jué)得它不合適你。你把它開(kāi)回去，經(jīng)紀(jì)人說(shuō)你現(xiàn)在只需付80美元租金。
　　如果要等到證明這是一部對(duì)你來(lái)講不正確的車子，也許要到幾個(gè)月以后，你不會(huì)因?yàn)橐@個(gè)證明而把車子買下來(lái)并保有它。如果你真的這樣做了，那么代價(jià)是高昂的。
　　大多數(shù)交易者保有他們的倉(cāng)位，直到他們的交易被證明是錯(cuò)的。我的觀點(diǎn)是，不要持有倉(cāng)位，除非你的交易已經(jīng)被證明是正確的。
　　阿瑟：你說(shuō)得有道理。但是，誰(shuí)能肯定一個(gè)壞交易不會(huì)轉(zhuǎn)變成好交易呢？
　　幽靈：這正是大多數(shù)交易者的想法。他們擔(dān)心在他們平倉(cāng)后，市場(chǎng)開(kāi)始朝他們?cè)绕谕姆较蜃?。不過(guò)如果他們不早割肉，那么等市場(chǎng)越走越遠(yuǎn)時(shí)，割肉也就變得更為困難。然而，市場(chǎng)的情況卻是，那種大額損失終究會(huì)有一天把你趕出市場(chǎng)。
　　規(guī)則一強(qiáng)調(diào)的是：你要使你的損失越小越好，割肉越快越好。這樣做不會(huì)總是正確的，但可以保證你能夠在這個(gè)游戲中生存。
　　想象一下這樣的情況，一種是你每次交易時(shí)要么贏10%要么輸10%，那么長(zhǎng)期來(lái)講你有10%的機(jī)會(huì)贏錢；另一種是，你持有一個(gè)倉(cāng)位3個(gè)小時(shí)，除非在這個(gè)時(shí)間內(nèi)你的交易被市場(chǎng)證明為正確的，否則你就平倉(cāng)， 這樣長(zhǎng)期而言， 你會(huì)有90%的盈利機(jī)會(huì)。
　　這兩種情況你會(huì)選擇那一個(gè)呢？
　　大多數(shù)交易者不知道他們應(yīng)該做什么選擇。別忘了，交易者通常不知道交易實(shí)際上是一個(gè)失敗者游戲，那些最善于輸?shù)娜俗罱K會(huì)贏。
　　為什么不做一個(gè)可以經(jīng)得起時(shí)間考驗(yàn)的決定，來(lái)改變你的行為習(xí)慣，獲得最好的遠(yuǎn)期目標(biāo)。交易不是賭博！把它作為你的一項(xiàng)生意，在最短時(shí)期內(nèi)獲得最大化利潤(rùn)，將風(fēng)險(xiǎn)程度降到最低。這就是規(guī)則一為你所做的事情。
　　阿瑟：看來(lái)，對(duì)于規(guī)則一我們需要進(jìn)行更多的討論。
　　幽靈：當(dāng)下一個(gè)意外行情來(lái)臨時(shí)，你必須已經(jīng)執(zhí)行規(guī)則一。有一件東西可以幫助交易者學(xué)會(huì)快速割肉，那就是巨大的交易損失。
　　阿瑟：是的，但這個(gè)行為改變的代價(jià)太昂貴。我的妻子凱倫給出了關(guān)于規(guī)則一的另外一個(gè)例子。她說(shuō)你不會(huì)先把衣服買回家，穿著它們直到它們被證明是不合適的衣服；相反，你在買之前，會(huì)先試穿衣服，以證明這對(duì)你是合適的衣服。我喜歡她的這個(gè)比喻。
　　幽靈：你看，在日常生活中，你會(huì)盡量少花錢，盡量少浪費(fèi)。為什么你在交易中會(huì)有不同的行為呢？
　　阿瑟：答案是，在交易中，人性控制了我們。每個(gè)人都知道它們，而每個(gè)人都必須面對(duì)它們。它們是恐懼和貪婪。
　　幽靈：我們必須在交易中盡快排除情緒因素。如果你在建倉(cāng)時(shí)沒(méi)有情緒干擾，
　　你就有了一個(gè)好的開(kāi)端。
　　幽靈首先將規(guī)則一發(fā)表在期貨論壇上， 一些交易者發(fā)表了回應(yīng)。一位網(wǎng)名叫M.T的交易者這樣說(shuō)：
　　我讀了幽靈關(guān)于規(guī)則一的貼子：價(jià)格倉(cāng)位必須由價(jià)格確認(rèn)，否則盡快平倉(cāng)。我在交易中的做法是，建倉(cāng)時(shí)，在圖表中確認(rèn)止損點(diǎn)位置，當(dāng)市場(chǎng)反轉(zhuǎn)時(shí)，我會(huì)在止
　　損位清倉(cāng)。止損位通常就是阻力位或支持位，如果突破的話，將形成新的趨勢(shì)。
　　這就是說(shuō)，在我建倉(cāng)后，如果價(jià)格橫盤或略微下滑，但沒(méi)有觸及到我的止損點(diǎn)，我會(huì)仍然持倉(cāng)，因?yàn)槲业慕灰滓?guī)則沒(méi)有被打破。我以為這樣做就是按照規(guī)則一的方
　　法做的。
　　我持倉(cāng)不是因?yàn)閮r(jià)格變化確認(rèn)了我的交易，而是因?yàn)閮r(jià)格沒(méi)有“確認(rèn)”我的止損信號(hào)。我以為這就是幽靈的思想。我要告訴你的是，通過(guò)這樣的方法，我的每次交易損失都不大，但這也只是我原本計(jì)劃的特點(diǎn)。
　　其實(shí)我在不自覺(jué)中違反了規(guī)則一。我以為我已經(jīng)改變了行為模式，不過(guò)我的行為卻仍然是“不正確”的。我相信，其中的差別很微妙。
　　昨天晚上，我輾轉(zhuǎn)反側(cè)，思考我的交易。突然蹦出一個(gè)靈感（不要笑話我）。
　　我很多次賠錢都賠在入市一個(gè)小時(shí)后或更長(zhǎng)時(shí)間后，而在這個(gè)時(shí)間段內(nèi)市場(chǎng)基本沒(méi)有大的波動(dòng)，價(jià)格也沒(méi)有觸及止損點(diǎn)。我意識(shí)到，如果我在前15分鐘就平倉(cāng)的話，結(jié)果可能會(huì)更好。如果這樣做造成了損失，那么也會(huì)比價(jià)格達(dá)到我的止損點(diǎn)所帶來(lái)的損失小。
　　這時(shí)我悟到了幽靈的真諦。我的交易并沒(méi)有在前15分鐘被確認(rèn)。雖然它沒(méi)有違反我的交易計(jì)劃，但也沒(méi)有被市場(chǎng)證明是正確的。趕快平倉(cāng)！
　　于是，我開(kāi)始重新審視過(guò)去3個(gè)月我所做的交易，計(jì)算如果我在15-30分鐘內(nèi)按照正確的規(guī)則一的要求操作，盈虧情況究竟如何。結(jié)果是發(fā)現(xiàn)了兩種方法在結(jié)果上有巨大的差別。我知道馬后炮并不完全可靠，但它顯示的結(jié)果仍然是重要的。
　　我由衷地感謝幽靈。我仍然在學(xué)習(xí)，仍然在交易。我用5000美金入市，做當(dāng)日交易，現(xiàn)在總體上稍有損失，但還能在市場(chǎng)中生存。有了規(guī)則一，讓我們拭目以待，看看會(huì)出現(xiàn)什么改變。我會(huì)給你提供我的最新情況的。