國債期貨逢高拋空：安信期貨10月14日早報

行情回顧

上一交易日，國債期貨TF1312合約小幅走低，報收94.290，下跌0.04%。TF1312合約日成交1730手，維持低位。截至收盤，單邊持倉3691手，減少86手，前二十凈多296手，與前一交易日增加65手。三個合約總持倉4039手，減少87手。

現(xiàn)貨市場

上一交易日，銀行間國債到期收益率小幅走低，3Y下跌0.06bps，5Y下跌0.54bps,7Y下跌1bps，10Y下跌0.02bps。

上一個交易日，銀行間市場利率債成交利率小幅攀升。資金面持續(xù)寬松，TF1312目前有流動性的最便宜可交割券130015從早盤的4.015成交一路上到4.025，較昨日上浮約1bp，日內(nèi)成交13.3億元。TF1312其他近似期限可交割債券未見成交。金融債，剩余期限8.74年的120232成交15.2億元報收4.895。

中國銀行間貨幣市場回購利率下行。銀行間回購市場隔夜品種加權(quán)平均利率為3.0144%，跌7.54 bps；7天期品種加權(quán)平均利率為4.2253%，跌2.8bps；14天期品種加權(quán)平均利率為4.8807%，跌0.73 bps。

公開市場操作：上周公開市場操作凈投放330億元。本周央行公開市場160億元央票到期，有650億元逆回購到期，無正回購到期，故將形成自然資金缺口490億元。

操作建議

美國所有旨在結(jié)束政治僵局的努力均告崩潰后，美國國會參議院多數(shù)黨領(lǐng)袖里德與少數(shù)黨領(lǐng)袖麥康奈爾周六開始啟動談判。美國債務(wù)違約風險增加，美國短期國債市場收益率出現(xiàn)了較大幅度上行。

國內(nèi)三季度經(jīng)濟運行數(shù)據(jù)即將于本周陸續(xù)公布，今日公布CPI，9月漲幅或逼近3%。周三將新發(fā)7年期記賬式付息國債，有望成為國債期貨新的最便宜可交割債，對國債期貨價格有所影響。CPI有望走高，資金面緊平衡，利率債收益率高位企穩(wěn)，短期陷入震蕩局面，下行趨勢仍未確立。國債期貨日內(nèi)逢高拋空為主。

責任編輯：李婷

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